Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) pada Kamis tutup naik +0,01%, Indeks Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) tutup naik +0,55%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) tutup turun -0,57%. Futures E-mini S&P bulan Maret (ESH26) naik +0,01%, dan Futures E-mini Nasdaq bulan Maret (NQH26) turun -0,57%.
Indeks saham berakhir campuran pada hari Kamis, karena pasar luas terdorong oleh pelemahan di perusahaan pembuat chip, penyimpan data, dan pembuat perangkat lunak. Ada juga perputaran dana keluar dari saham teknologi terkait AI dan megacap ke saham kapitalisasi kecil, membuat pasar keseluruhan tetap beragam.
Kenaikan imbal hasil obligasi pada Kamis menjadi faktor negatif lain untuk saham. Imbal hasil naik setelah pengumuman PHK di perusahaan AS turun ke level terendah dalam 17 bulan pada Desember, dan klaim pengangguran mingguan naik lebih sedikit dari perkiraan, tanda kekuatan pasar tenaga kerja yang hawkish untuk kebijakan Fed. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun AS naik +3 bp menjadi 4,18%.
Namun, kerugian di indeks saham terkendali karena saham pertahanan menguat setelah Presiden Trump memberi sinyal rencana meningkatkan pengeluaran militer menjadi $1,5 triliun tahun depan. Juga, produsen energi bergerak naik setelah minyak mentah WTI naik lebih dari +3%.
Saham mendapat dukungan dari berita ekonomi AS Kamis yang lebih baik dari perkiraan, yang menunjukkan produktivitas non-pertanian Q3 meningkat, biaya tenaga kerja per unit Q3 turun lebih dari perkiraan, dan defisit perdagangan Oktober menyusut ke level terendah dalam 16 tahun.
Pemotongan pekerjaan Challenger AS Desember turun -8,3% y/y menjadi 35.553, level terendah 17 bulan dan faktor pendukung untuk pasar tenaga kerja AS.
Klaim pengangguran awal mingguan AS naik +8.000 menjadi 208.000, menunjukkan pasar tenaga kerja lebih kuat dari perkiraan 212.000.
Produktivitas non-pertanian AS Q3 naik +4,9%, mendekati ekspektasi +5,0% dan kenaikan terbesar dalam 2 tahun. Biaya tenaga kerja per unit Q3 turun -1,9%, penurunan lebih besar dari perkiraan -0,1%.
Defisit perdagangan AS Oktober tak terduga menyusut ke -$29,4 miliar, lebih baik dari perkiraan melebar ke -$58,7 miliar dan defisit terkecil dalam 16 tahun.
Fokus pasar minggu ini akan pada berita ekonomi AS. Pada Jumat, payroll non-pertanian Desember diperkirakan naik +70.000, dan tingkat pengangguran Desember diperkirakan turun -0,1 menjadi 4,5%. Juga, upah rata-rata per jam Desember diperkirakan naik 0,3% bulanan dan 3,6% tahunan. Selain itu, pembangunan perumahan Oktober diperkirakan naik 1,8% bulanan menjadi 1,33 juta, dan izin bangunan Oktober diperkirakan naik 1,5% bulanan menjadi 1,35 juta. Terakhir, indeks sentimen konsumen Universitas Michigan Januari diprediksi naik +0,6 poin ke 53,5.
Pasar memperkirakan probabilitas 12% untuk pemotongan suku bunga -25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 27-28 Januari.
Pasar saham luar negeri berakhir lebih rendah pada Kamis. Euro Stoxx 50 tutup turun -0,32%. Shanghai Composite China tutup turun -0,07%. Indeks Saham Nikkei 225 Jepang tutup turun -1,63%.
**Suku Bunga**
Obligasi pemerintah AS 10 tahun bulan Maret (ZNH6) pada Kamis tutup turun -10,5 tik. Imbal hasil obligasi 10 tahun naik +3,5 bp jadi 4,183%. Obligasi berada di bawah tekanan Kamis setelah pemotongan pekerjaan Challenger Desember turun ke level terendah 17 bulan dan klaim pengangguran mingguan naik kurang dari perkiraan, keduanya positif untuk pasar tenaga kerja AS dan hawkish untuk kebijakan Fed. Selain itu, banjir penawaran korporat mendorong dealer obligasi masuk posisi short di futures obligasi 10 tahun untuk lindung nilai terhadap pasokan yang datang, membebani harga. Telah ada penjualan obligasi korporat $88,4 miliar sejauh minggu ini. Kerugian di obligasi terbatas setelah biaya tenaga kerja per unit Q3 turun lebih dari perkiraan, tanda tekanan upah yang mereda dan dovish untuk kebijakan Fed.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa beragam pada Kamis. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun naik +5,1 bp jadi 2,863%. Imbal hasil gilt Inggris 10 tahun turun -1,2 bp jadi 4,404%.
Indikator kepercayaan ekonomi Zona Euro Desember tak terduga turun -0,4 ke 96,7, lebih lemah dari perkiraan kenaikan ke 97,1.
Tingkat pengangguran Zona Euro November tak terduga turun -0,1 ke 6,3%, menunjukkan pasar tenaga kerja lebih kuat dari perkiraan tidak berubah di 6,4%.
PPI Zona Euro November turun -1,7% y/y, tepat sesuai ekspektasi dan penurunan terbesar dalam tiga belas bulan.
Ekspektasi inflasi 1 tahun ECB November tidak berubah dari Oktober di 2,8%, lebih kuat dari perkiraan 2,7%. Ekspektasi inflasi 3 tahun November tetap tidak berubah dari Oktober di 2,5%, tepat sesuai ekspektasi.
Pesanan pabrik Jerman November tak terduga naik +5,6% bulanan, lebih kuat dari perkiraan -1,0% bulanan dan kenaikan terbesar dalam 11 bulan.
Wakil Presiden ECB Luis de Guindos berkata, “Level suku bunga ECB saat ini sesuai; data terbaru sejalan sempurna dengan proyeksi kami. Inflasi headline di 2%, dan inflasi jasa, yang menjadi perhatian kami, melambat.”
Swap memperkirakan kemungkinan 1% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 5 Februari.
**Pergerakan Saham AS**
Pembuat chip dan perusahaan penyimpan data mundur pada Kamis, membebani pasar luas. Seagate Technology Holdings (STX) tutup turun lebih dari -7% memimpin pelemah di S&P 500 dan Nasdaq 100. Juga, Western Digital (WDC) tutup turun lebih dari -6%, dan Sandisk (SNDK) tutup turun lebih dari -5%. Selain itu, Micron Technology (MU), Intel (INTC), Applied Materials (AMAT), dan Broadcom (AVGO) tutup turun lebih dari -3%, dan Advanced Micro Devices (AMD), ARM Holdings Plc (ARM), ASML Holding NV (ASML), dan KLA Corp (KLAC) tutup turun lebih dari -2%.
Saham perangkat lunak meluncur pada Kamis, membebani pasar keseluruhan. Datadog (DDOG) tutup turun lebih dari -7%, dan Autodesk (ADSK) tutup turun lebih dari -5%. Juga, Salesforce (CRM) tutup turun lebih dari -2%, dan Oracle (ORCL) dan Microsoft (MSFT) tutup turun lebih dari -1%.
Saham pertahanan melonjak tajam pada Kamis setelah Presiden Trump mengatakan ingin meningkatkan anggaran militer AS sekitar 50% menjadi $1,5 triliun pada 2027. Alhasil, AeroVironment (AVAV) tutup naik lebih dari +8%, dan Huntington Ingalls Industries (HII) tutup naik lebih dari +6%. Juga, L3Harris Technologies (LHX) tutup naik lebih dari +5%, dan Lockheed Martin (LMT) tutup naik lebih dari +4%. Selain itu, Northrop Grumman (NOC) tutup naik lebih dari +2%, dan General Dynamics (GD) serta RTX Corp (RTX) tutup naik lebih dari +1%.
Produsen energi dan penyedia layanan energi menguat Kamis karena minyak mentah WTI naik lebih dari +3%. Alhasil, APA Corp (APA) tutup naik lebih dari +8% memimpin penguat di S&P 500, dan Diamondback Energy (FANG) tutup naik lebih dari +5% memimpin penguat di Nasdaq 100. Juga, Halliburton (HAL), Occidental Petroleum (OXY), dan ConocoPhillips (COP) tutup naik lebih dari +5%. Selain itu, Devon Energy (DVN), Phillips 66 (PSX), dan Valero Energy (VLO) tutup naik lebih dari +4%, dan Exxon Mobil (XOM) tutup naik lebih dari +3%.
Omnicell Inc (OMCL) tutup naik lebih dari +6% setelah KeyBanc Capital Markets meningkatkan peringkat saham ke overweight dari sector weight dengan target harga $60.
Constellation Brands (STZ) tutup naik lebih dari +5% setelah melaporkan penjualan bersih sebanding Q3 naik $2,22 miliar, di atas konsensus $2,16 miliar.
Generac Holdings (GNRC) tutup naik lebih dari +5% setelah Citibank meningkatkan peringkat saham ke beli dari netral dengan target harga $207.
Globus Medical (GMED) tutup naik lebih dari +4% setelah memproyeksikan EPS penyesuaian tahun penuh $4,30 hingga $4,40, lebih kuat dari konsensus $4,12.
Costco Wholesale (COST) tutup naik lebih dari +3% setelah melaporkan penjualan sebanding Desember tanpa bahan bakar naik 6,3%, mengalahkan konsensus 4,4%.
Steve Madden Ltd (SHOO) tutup naik lebih dari +3% setelah Needham & Co meningkatkan peringkat saham ke beli dari tahan dengan target harga $50.
AbbVie (ABBV) tutup turun lebih dari -3% setelah Wolfe Research LLC menurunkan peringkat saham ke peer perform dari outperform.
Alcoa (AA) tutup turun lebih dari -2% setelah JPMorgan Chase menurunkan peringkat saham ke underweight dari netral dengan target harga $50.
DoorDash (DASH) tutup turun lebih dari -2% setelah Bloomberg Second Measure mengatakan penjualan teramati disesuaikan perusahaan Q4 naik +25% y/y, di bawah konsensus +39% y/y.
**Laporan Pendapatan (9/1/2026)**
Tidak ada.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com