Pasar Saham
Pada hari Selasa, indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) tutup tidak berubah. Indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) naik +0.47%. Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) turun -0.06%. Futures E-mini S&P untuk Desember (ESZ25) turun -0.05%, dan futures E-mini Nasdaq (NQZ25) turun -0.08%.
Indeks saham berakhir campur aduk hari Selasa. S&P 500 mencapai level tertinggi dalam satu minggu, sementara Dow Jones mencetak rekor tertinggi baru. Pasar secara umum dapat dukungan dari berita perusahaan yang bagus. General Motors (GM) naik lebih dari +14% setelah meningkatkan perkiraan laba per saham (EPS) untuk tahun ini. Perusahaan 3M Co (MMM) juga naik lebih dari +7% setelah menaikkan perkiraan EPS. RTX Corp (RTX) naik lebih dari +7% karena meningkatkan perkiraan penjualan. Coca-Cola (KO) naik lebih dari +4% setelah melaporkan EPS kuartal ketiga yang lebih baik dari perkiraan.
Di sisi negatif, saham perusahaan tambang turun karena harga emas jatuh lebih dari -5% dan harga perak turun lebih dari -7%. Ini terjadi karena tekanan jual setelah harga sempat mencapai rekor tertinggi minggu lalu. Kelemahan saham semikonduktor juga memberatkan Nasdaq 100.
Kenaikan saham terbatas karena pasar melakukan konsolidasi setelah kenaikan tajam dalam dua sesi sebelumnya. Pasar fokus pada perkembangan perundingan dagang AS-China. Presiden Trump mengulangi ancamannya untuk menaikkan tarif barang China jika tidak ada kesepakatan sebelum 1 November. Dia dijadwalkan bertemu Presiden China Xi Jinping minggu depan di konferensi APEC di Korea Selatan.
Dalam berita ekonomi AS, survei aktivitas bisnis non-manufaktur Fed Philadelphia bulan Oktober turun -9.9 ke level terendah 4 bulan di -22.2.
Penutupan pemerintah AS (shutdown) sudah masuk minggu keempat. Ini memberatkan sentimen pasar dan menunda laporan ekonomi penting. Laporan klaim pengangguran dan laporan payroll September tertunda. Laporan inflasi konsumen (CPI) September, yang seharusnya dirilis Rabu lalu, akan dirilis Jumat ini. Pemerintah memperingatkan, jika shutdown berlanjut, akan ada pemecatan banyak pegawai di program yang tidak sesuai prioritas Trump. Bloomberg memperkirakan 640,000 pekerja federal akan dirumahkan, yang dapat menaikkan klaim pengangguran dan mendorong angka pengangguran ke 4.7%.
Ketegangan dagang AS-China, shutdown pemerintah, dan kekhawatiran kualitas kredit di AS memicu pembelian logam mulia seperti emas dan perak sebagai safe haven. Keduanya mencapai rekor tertinggi hari Jumat lalu.
Pasar minggu ini akan fokus pada hasil laba perusahaan (earnings) seiring berlanjutnya musim laporan kuartal ketiga. Ekspektasi laba perusahaan yang naik adalah hal baik untuk saham. Menurut Bloomberg Intelligence, 85% perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan hasilnya melebihi perkiraan. Lebih dari 22% perusahaan yang memberi panduan untuk hasil Q3 diperkirakan akan mengalahkan ekspektasi analis, yang tertinggi dalam setahun. Namun, laba Q3 diperkirakan hanya naik +7.2% dari tahun lalu, kenaikan terkecil dalam dua tahun. Pertumbuhan penjualan Q3 juga diperkirakan melambat jadi +5.9% dari 6.4% di Q2.
Pasar memperkirakan 97% kemungkinan suku bunga dipotong -25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 28-29 Oktober.
Pasar Saham Luar Negeri
Pasar saham luar negeri berakhir lebih tinggi hari Selasa. Euro Stoxx 50 mencapai rekor tertinggi baru dan naik +0.10%. Shanghai Composite China naik +1.36%. Nikkei 225 Jepang naik ke rekor tertinggi baru dan tutup naik +0.27%.
Suku Bunga
T-notes 10 tahun untuk Desember (ZNZ5) tutup naik +5 ticks. Hasil (yield) T-note 10 tahun turun -2.5 bp ke 3.955%. Harga T-notes naik karena shutdown pemerintah AS yang berlanjut, yang bisa menyebabkan PHK tambahan, pengeluaran konsumen turun, dan melemahkan ekonomi AS. Ini memungkinkan Fed terus memotong suku bunga. T-notes tetap tinggi setelah survei aktivitas bisnis non-manufaktur Fed Philadelphia jatuh ke level terendah 4 bulan.
Hasil obligasi pemerintah Eropa turun. Hasil obligasi Jerman 10 tahun turun -2.5 bp ke 2.552%. Hasil obligasi Inggris 10 tahun turun -2.7 bp ke 4.478%.
Swap memperkirakan hanya 2% kemungkinan ECB memotong suku bunga -25 bp pada pertemuan kebijakan 30 Oktober.
Pergerakan Saham AS
General Motors (GM) naik lebih dari +14% setelah meningkatkan perkiraan EPS tahun ini menjadi $9.75-$10.50 dari perkiraan sebelumnya $8.25-$10.00.
Halliburton (HAL) naik lebih dari +12% setelah melaporkan pendapatan Q3 $5.60 miliar, lebih baik dari konsensus $5.39 miliar.
Warner Bros. Discovery (WBD) naik lebih dari +11% setelah mengumumkan tinjauan alternatif strategis untuk maksimalkan nilai pemegang saham.
Gartner (IT) naik lebih dari +8% setelah William Balire menyatakan "terkesan" dengan demo alat AskGartner bertenaga AI mereka.
3M Co (MMM) naik lebih dari +7% setelah meningkatkan perkiraan EPS tahun ini menjadi $7.95-$8.05 dari $7.75-$8.00.
RTX Corp (RTX) naik lebih dari +7% setelah meningkatkan perkiraan penjualan tahun ini menjadi $86.5-$87.0 miliar dari $84.75-$85.50 miliar.
Danaher (DHR) naik lebih dari +6% setelah melaporkan EPS Q3 $1.89, lebih kuat dari konsensus $1.72.
Crown Holdings (CCK) naik lebih dari +5% setelah meningkatkan perkiraan EPS tahun ini menjadi $7.70-$7.80 dari $7.10-$7.50, di atas konsensus $7.39.
Coca-Cola (KO) naik lebih dari +3% setelah melaporkan EPS komparabel Q3 82 sen, di atas konsensus 78 sen.
Saham tambang jual habis karena harga emas turun lebih dari -5% dan perak turun lebih dari -7%. Newmont (NEM) turun lebih dari -9%. Barrick Mining (B), Coeur Mining (CDE), Kinross Gold (KGC), dan Anglogold Ashanti Plc (AU) juga turun lebih dari -9%.
Saham pembuat chip (chipmaker) turun, memberatkan Nasdaq 100. Micron Technology (MU) turun lebih dari -2%. Broadcom (AVGO), Marvell Technology (MRVL), ASML Holding NV (ASML), ARM Holdings Plc (ARM), dan Advanced Micro Devices (AMD) turun lebih dari -1%. Applied Materials (AMAT) turun -0.93% dan Nvidia (NVDA) turun -0.81%.
Cleveland-Cliffs (CLF) turun lebih dari -17% setelah Wells Fargo menurunkan peringkat sahamnya.
NuScale Power (SMR) turun lebih dari -13% setelah Citigroup menurunkan peringkat sahamnya ke jual.
Tempus AI (TEM) turun lebih dari -3% setelah TD Cowen menurunkan peringkat saham dari beli ke tahan, karena masalah valuasi.
Alphabet (GOOGL) turun lebih dari -2% setelah OpenAI meluncurkan peramban web bertenaga AI pertama, meningkatkan persaingan dengan Google.
Verizon Communications (VZ) turun lebih dari -1% setelah BNP Paribas Exane menurunkan peringkat sahamnya.
Elevance Health (ELV) turun lebih dari -1% meski melaporkan pendapatan operasional Q3 yang lebih baik dari perkiraan, karena perusahaan memperkirakan margin operasional Medicaid 2025 akan "sedikit negatif".
Laporan Laba (22/10/2025)
Alcoa Corp (AA), Amphenol Corp (APH), Annaly Capital Management Inc (NLY), AT&T Inc (T), Avery Dennison Corp (AVY), Boston Scientific Corp (BSX), CACI International Inc (CACI), Churchill Downs Inc (CHDN), CME Group Inc (CME), Crown Castle Inc (CCI), Equity LifeStyle Properties In (ELS), First American Financial Corp (FAF), FirstEnergy Corp (FE), GE Vernova Inc (GEV), Globe Life Inc (GL), Graco Inc (GGG), Hexcel Corp (HXL), Hilton Worldwide Holdings Inc (HLT), International Business Machine (IBM), Kinder Morgan Inc (KMI), Knight-Swift Transportation Holdings Inc (KNX), Lam Research Corp (LRCX), Las Vegas Sands Corp (LVS), Lennox International Inc (LII), Lithia Motors Inc (LAD), Medpace Holdings Inc (MEDP), Molina Healthcare Inc (MOH), Moody’s Corp (MCO), Northern Trust Corp (NTRS), NVR Inc (NVR), O’Reilly Automotive Inc (ORLY), Packaging Corp of America (PKG), QuantumScape Corp (QS), Raymond James Financial Inc (RJF), Reliance Inc (RS), Robert Half Inc (RHI), SEI Investments Co (SEIC), Sonoco Products Co (SON), Southern Copper Corp (SCCO), SOUTHSTATE BANK CORP (SSB), Southwest Airlines Co (LUV), Stifel Financial Corp (SF), Teledyne Technologies Inc (TDY), Tesla Inc (TSLA), Thermo Fisher Scientific Inc (TMO), Travel + Leisure Co (TNL), United Rentals Inc (URI), Vertiv Holdings Co (VRT), Viking Therapeutics Inc (VKTX), Westinghouse Air Brake Technol (WAB), Wyndham Hotels & Resorts Inc (WH).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi (langsung atau tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi.