Hari ini, Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) naik +0.05%, Indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) naik +0.26%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) turun -0.22%. Futures E-mini S&P untuk Desember (ESZ25) naik +0.03%, dan Futures E-mini Nasdaq untuk Desember (NQZ25) turun -0.19%.
Indeks saham sedikit lebih rendah jelang dimulainya rapat FOMC 2 hari hari ini. Pasar masih hati-hati soal kecepatan pelonggaran Fed setelah keputusan Rabu, di mana Fed diperkirakan akan turunkan suku bunga 25 bp. Kerugian saham terbatas karena imbal hasil obligasi turun, dengan imbal hasil T-note 10 tahun turun -2 bp jadi 4.15%.
Pasar minggu ini akan fokus pada laporan pemerintah dan rapat FOMC. Nanti siang, lowongan kerja JOLTS bulan Oktober diperkirakan naik 7,117. Pada hari Rabu, indeks biaya tenaga kerja Q3 diperkirakan naik +0.9%. Hasil rapat FOMC Selasa/Rabu diperkirakan menunjukkan potongan -25 bp dalam rentang target dana federal jadi 3.50%-3.75%. Pasar juga akan lihat ringkasan proyeksi ekonomi Fed dan perkiraan suku bunga dot-plot. Selain itu, komentar Ketua Fed Powell setelah rapat pada Rabu tentang arah suku bunga masa depan bisa gerakkan pasar. Pada Kamis, klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan naik +29,000 jadi 220,000.
Presiden Trump bilang Selasa lalu bahwa dia akan umumkan pilihannya untuk Ketua Fed baru di awal 2026. Bloomberg melaporkan minggu lalu bahwa Direktur Dewan Ekonomi Nasional Kevin Hassett dilihat sebagai pilihan yang mungkin untuk gantikan Powell. Independensi Fed akan dipertanyakan, karena Hassett mendukung pendekatan Presiden Trump untuk memotong suku bunga di Fed.
Pasar mendiskon peluang 95% untuk potongan suku bunga -25 bp lagi di akhir rapat FOMC 2 hari pada Rabu.
Musim laporan keuangan perusahaan Q3 hampir selesai karena 495 dari 500 perusahaan S&P telah rilis hasil. Menurut Bloomberg Intelligence, 83% perusahaan S&P 500 yang melaporkan lampaui perkiraan, menuju kuartal terbaik sejak 2021. Laba Q3 naik +14.6%, lebih dari dua kali lipat ekspektasi +7.2% y/y.
Pasar saham luar negeri beragam hari ini. Euro Stoxx 50 turun dari level tertinggi 3.5 minggu dan turun -0.17%. Shanghai Composite China tutup turun -0.37%. Indeks Nikkei 225 Jepang tutup naik +0.14%.
Suku Bunga
T-note 10 tahun Maret (ZNH6) hari ini naik +5 ticks. Imbal hasil T-note 10 tahun turun -2.0 bp jadi 4.145%. Futures T-note Maret bergerak lebih tinggi karena ada sedikit pembelian penutupan posisi short sebelum rapat FOMC 2 hari yang dimulai hari ini. Kelemahan saham hari ini juga tingkatkan permintaan safe-haven untuk T-note. Tekanan suplai batasi kenaikan T-note karena Treasury akan lelang $39 miliar T-note 10 tahun nanti siang.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa turun hari ini. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun turun dari level tertinggi 8.5 bulan di 2.879% dan turun -1.3 bp jadi 2.849%. Imbal hasil gilt UK 10 tahun turun -3.1 bp jadi 4.497%.
Berita perdagangan Jerman lebih lemah dari perkiraan setelah ekspor Jerman Oktober naik +0.1% m/m, lebih lemah dari ekspektasi +0.2% m/m. Juga, impor Oktober turun -1.2% m/m, lebih lemah dari ekspektasi -0.5% m/m.
Swap mendiskon peluang 1% untuk potongan suku bunga -25 bp oleh ECB di rapat kebijakan berikutnya pada 18 Desember.
Pergerakan Saham AS
Toll Brothers (TOL) turun lebih dari -4% untuk pimpin penurunan pembangun rumah setelah memproyeksikan pengiriman 2026 10,300 hingga 10,700, di bawah konsensus 10,843. Juga, Lennar (LEN), D R Horton (DHI), dan PulteGroup (PHM) turun lebih dari -1%.
SLM Corp (SLM) turun lebih dari -17% setelah Compass Point Research & Trading LLC turunkan dua kali peringkat saham jadi jual dari beli dengan target harga $23.
Caleres (CAL) turun lebih dari -10% setelah melaporkan EPS disesuaikan Q3 38 sen, jauh di bawah konsensus 85 sen.
Graphic Packaging Holding (GPK) turun lebih dari -9% setelah memproyeksikan penjualan bersih tahun penuh $8.4 miliar hingga $8.6 miliar, titik tengahnya di bawah konsensus $8.56 miliar.
AutoZone (AZO) turun lebih dari -4% untuk pimpin penurunan di S&P 500 setelah melaporkan penjualan sebanding Q1 naik +5.50%, lebih lemah dari konsensus +5.93%.
Ollie’s Bargain Outlet Holdings (OLLI) turun lebih dari -1% setelah melaporkan penjualan sebanding Q3 naik +3.30%, lebih lemah dari konsensus +3.74%.
Ares Management (ARES) naik lebih dari +6% setelah S&P Dow Jones Indices bilang perusahaan akan gantikan Kellanova di S&P 500 sebelum perdagangan dimulai Kamis, 11 Desember.
Core & Main Inc (CNM) naik lebih dari +5% setelah melaporkan penjualan bersih Q3 $2.06 miliar, lebih baik dari konsensus $2.05 miliar.
CVS Health (CVS) naik lebih dari +4% untuk pimpin kenaikan di S&P 500 setelah naikkan panduan untuk perkiraan EPS disesuaikan tahun penuh jadi $6.60-$6.70 dari perkiraan sebelumnya $6.55-$6.65, titik tengahnya lebih kuat dari konsensus $6.63.
Viking Holdings Ltd (VIK) naik lebih dari +1% setelah Goldman Sachs naikkan peringkat saham jadi beli dari netral dengan target harga $78.
Eaton Corp Plc (ETN) naik lebih dari +1% setelah Wolfe Research naikkan peringkat saham jadi outperform dari peer perform dengan target harga $413.
Otis Worldwide (OTIS) naik lebih dari +1% setelah BNP Paribas Exane naikkan peringkat saham jadi outperform dari netral dengan target harga $105.
Laporan Keuangan (9/12/2025)
AutoZone Inc (AZO), Campbell’s Company/The (CPB), Casey’s General Stores Inc (CASY), Core & Main Inc (CNM), Ferguson Enterprises Inc (FERG), GameStop Corp (GME), Ollie’s Bargain Outlet Holding (OLLI), SailPoint Inc (SAIL).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak punya (baik langsung atau tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com