Hari ini, indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) naik +0.13%, indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) naik +0.19%, dan indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0.04%. Futures E-mini S&P untuk September (ESU25) naik +0.14%, dan futures E-mini Nasdaq untuk September (NQU25) naik +0.05%.
Indeks saham pulih dari kerugian awal hari ini dan sedikit lebih tinggi didukung oleh kenaikan saham software, dipimpin oleh kenaikan MongoDB +32% setelah melaporkan laba per saham (EPS) yang lebih baik dari perkiraan dan meningkatkan perkiraan EPS untuk tahun 2026. Aktivitas perdagangan tipis karena pasar menunggu laporan keuangan Nvidia setelah pasar tutup untuk mengetahui update tentang booming AI. Dengan nilai pasar $4.4 triliun, Nvidia memiliki pemberat 8.1% di S&P 500, memberikannya kekuatan signifikan untuk mempengaruhi indeks.
Kenaikan saham terbatas karena imbal hasil obligasi naik akibat kekhawatiran atas independensi The Fed setelah Presiden Trump mendorong untuk memecat Gubernur Fed Lisa Cook. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun naik +2 bp ke 4.28%. Selain itu, kelemahan di pasar semiconductor membebani saham teknologi dan pasar secara keseluruhan.
Komentar hari ini dari Presiden Fed New York Williams netral, dia menyatakan ekonomi AS melambat, bukan berhenti, dan dia tetap optimis tentang arah ekonomi. Dia menambahkan bahwa setiap pertemuan FOMC adalah “live” untuk suku bunga dan pada titik tertentu, akan tepat untuk menurunkan suku bunga karena kebijakan tetap dalam posisi “sedikit membatasi”.
Aplikasi hipotek MBA AS turun -0.5% dalam minggu yang berakhir 22 Agustus, dengan sub-indeks hipotek pembelian naik +2.2% dan sub-indeks hipotek refinancing turun -3.5%. Rata-rata suku bunga hipotek tetap 30 tahun naik +1 bp menjadi 6.69% dari 6.68% minggu sebelumnya.
Mengenai tarif, Presiden Trump pada Senin malam mengancam akan memberlakukan tarif baru dan pembatasan ekspor untuk teknologi canggih dan semiconductor sebagai balasan atas pajak layanan digital negara lain yang memukul perusahaan AS. Minggu lalu, Trump memperluas tarif baja dan aluminium untuk mencakup lebih dari 400 barang konsumen yang mengandung logam tersebut, seperti sepeda motor, suku cadang mobil, komponen furnitur, dan peralatan makan. Perubahan ini berlaku mulai Senin lalu dan tidak mengecualikan barang yang sudah dalam perjalanan.
Dalam berita tarif terbaru lainnya, Trump pada 13 Agustus memperpanjang gencatan senjata tarif dengan Cina selama 90 hari lagi hingga November. Pada 6 Agustus, Trump mengumumkan akan menggandakan tarif impor AS dari India menjadi 50% dari tarif saat ini 25%, karena pembelian minyak Rusia oleh India. Menurut Bloomberg Economics, tarif rata-rata AS akan naik ke 15.2% jika tarif diterapkan seperti diumumkan, naik dari 13.3% sebelumnya, dan jauh lebih tinggi dari 2.3% pada 2024 sebelum pengumuman tarif.
Pasar minggu ini akan fokus pada berita atau perkembangan tarif baru tentang mengakhiri perang Ukraina-Rusia. Setelah penutupan hari ini, Nvidia akan merilis laporan keuangan dan panduan kuartalannya. Pada Kamis, PDB Q2 diperkirakan akan direvisi naik +0.1 menjadi 3.1% (q/q tahunan). Juga, klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan turun -5,000 ke 230,000. Pada Jumat, pengeluaran pribadi Juli diperkirakan naik +0.3% bulan-ke-bulan, dan pendapatan pribadi Juli diperkirakan naik +0.4% bulan-ke-bulan. Juga, indeks harga inti PCE Juli, tolok ukur inflasi favorit The Fed, diperkirakan naik +0.2% bulan-ke-bulan dan +2.9% tahun-ke-tahun. Selain itu, Aug MNI Chicago PMI diperkirakan turun -0.6 ke 46.5. Terakhir, indeks sentimen konsumen AS final Agustur dari University of Michigan diperkirakan tidak direvisi di 58.6.
Harga futures dana federal mendiskon peluang untuk pemotongan suku bunga -25 bp sebesar 87% pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 16-17 September. Pasar mendiskon peluang sebesar 52% untuk pemotongan suku bunga kedua -25 bp pada pertemuan berikutnya tanggal 28-29 Oktober.
Laporan laba menunjukkan bahwa laba S&P 500 untuk Q2 diproyeksikan naik +9.1% tahun-ke-tahun, jauh lebih baik dari ekspektasi pra-musim +2.8% tahun-ke-tahun dan yang tertinggi dalam empat tahun, menurut Bloomberg Intelligence. Dengan musim laba Q2 hampir berakhir, lebih dari 95% perusahaan S&P 500 telah melaporkan laba Q2, sekitar 82% perusahaan melebihi perkiraan laba.
Pasar saham luar negeri hari ini beragam. Euro Stoxx 50 bangkit dari level terendah 2 minggu dan naik +0.03%. Shanghai Composite China ditutup turun -1.76%. Indeks Saham Nikkei 225 Jepang ditutup naik +0.30%.
Suku Bunga
T-notes 10 tahun September (ZNU5) hari ini turun -4 ticks, dan imbal hasil T-note 10 tahun naik +1.4 bp menjadi 4.275%.
T-notes sedikit lebih rendah hari ini karena ekspektasi inflasi yang meningkat seiring tingkat ekspektasi inflasi breakeven 10 tahun naik ke level tertinggi 6 bulan di 2.453%. Tekanan pasokan juga membebani T-notes, karena Treasury akan melelang $28 miliar dalam floating-rate note 2 tahun dan $70 miliar dalam T-note 5 tahun nanti hari ini. Selain itu, T-notes berada di bawah tekanan dengan langkah Presiden Trump untuk memecat Gubernur Fed Cook, memperburuk kekhawatiran investor tentang independensi The Fed dan memicu ketakutan inflasi jika politik memaksa suku bunga di bawah tingkat neutral.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa bergerak lebih rendah hari ini. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun turun ke level terendah 1.5 minggu di 2.695% dan turun -1.6 bp menjadi 2.707%. Imbal hasil gilt UK 10 tahun turun -0.7 bp menjadi 4.733%.
Survei kepercayaan konsumen GfK Jerman September turun tak terduga -1.9 ke level terendah 5 bulan di -23.6, lebih lemah dari ekspektasi tidak berubah di -21.5.
Swap mendiskon peluang sebesar 2% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan 11 September.
Penggerak Saham AS
MongoDB (MDB) naik lebih dari +32% untuk memimpin kenaikan saham software setelah melaporkan EPS disesuaikan Q2 sebesar $1.08, jauh di atas konsensus 65 sen, dan meningkatkan perkiraan EPS disesuaikan 2026 menjadi $3.64-$3.73 dari perkiraan sebelumnya $2.94-$3.12, lebih kuat dari konsensus $3.20. Juga, Atlassian (TEAM) naik lebih dari +4% untuk memimpin penguat di Nasdaq 100. Selain itu, Snowflake (SNOW) dan Cloudflare (NET) naik lebih dari +3%, dan Datadog (DDOG) naik lebih dari +1%.
Kelemahan pembuat chip hari ini membebani pasar secara keseluruhan. Microchip Technology (MCHP) dan ON Semiconductor Corp. turun lebih dari 1%. Juga, Lam Research (LRCX), Analog Devices (ADI), dan Texas Instruments (TXN) turun -0.80%. Selain itu, NXP Semiconductors NV (NXPI) turun -0.74%, dan Applied Materials (AMAT) dan ARM Holdings Plc (ARM) turun -0.60%.
Kohl’s (KSS) naik lebih dari +20% setelah melaporkan EPS Q2 sebesar $1.35, jauh di atas konsensus 31 sen, dan memproyeksikan EPS tahunan sebesar 50-80 sen, lebih baik dari konsensus 49 sen.
nCino (NCNO) naik lebih dari +17% setelah melaporkan pendapatan langganan Q2 sebesar $130.8 juta, lebih baik dari konsensus $125.6 juta, dan meningkatkan perkiraan pendapatan langganan 2026 menjadi $513.5 juta-$517.5 juta dari $507 juta-$511 juta.
American Eagle Outfitters (AEO) naik lebih dari +5% setelah merilis kolaborasi dengan merek pakaian AE x Tru Kolors milik Travis Kelce dalam upaya menguangkan popularitas Taylor Swift.
Elanco Animal Health (ELAN) naik lebih dari +4% setelah S&P Dow Jones Indices mengumumkan perusahaan akan menggantikan Sarepta Therapeutics di S&P MidCap 400 sebelum pembukaan perdagangan pada Selasa, 2 September.
Okta (OKTA) naik lebih dari +3% setelah melaporkan pendapatan Q2 sebesar $728 juta, lebih kuat dari konsensus $696.9 juta, dan meningkatkan perkiraan pendapatan tahunannya menjadi $2.88 miliar-$2.89 miliar dari perkiraan sebelumnya $2.85 miliar-$2.86 miliar, di atas konsensus $2.86 miliar.
Dynatrace (DT) naik lebih dari +2% setelah Oppenheimer memulai cakupan atas saham tersebut dengan rekomendasi outperform dan target harga $65.
J M Smucker (SJM) turun lebih dari -4% untuk memimpin pelemah di S&P 500 setelah melaporkan penjualan bersih Q1 sebesar $2.11 miliar, di bawah konsensus $2.12 miliar.
SBA Communications (SBAC) turun lebih dari -2% setelah Bank of America menurunkan peringkat saham tersebut ke neutral dari buy.
PayPal Holdings (PYPL) turun lebih dari -1% setelah Suddeutsche Zeitung melaporkan bahwa beberapa bank memblokir debit langsung menyusul pembayaran yang tampak mencurigakan atau penipuan.
Laporan Laba (27/8/2025)
Agilent Technologies Inc (A), BILL Holdings Inc (BILL), Cooper Cos Inc/The (COO), Crowdstrike Holdings Inc (CRWD), Donaldson Co Inc (DCI), Five Below Inc (FIVE), HP Inc (HPQ), J M Smucker Co/The (SJM), NetApp Inc (NTAP), Nutanix Inc (NTNX), NVIDIA Corp (NVDA), Pure Storage Inc (PSTG), Snowflake Inc (SNOW), Veeva Systems Inc (VEEV), Williams-Sonoma Inc (WSM).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.