Apakah TEAM adalah saham yang baik untuk dibeli? Kami membaca sebuah analisis positif tentang Atlassian Corporation di Substack milik Capital Blueprint oleh Jin. Dalam artikel ini, kami akan meringkas alasan mengapa para pembeli optimis pada saham TEAM. Saham Atlassian Corporation diperdagangkan di harga $79,26 per tanggal 29 Juni. P/E forward TEAM adalah 12,03 menurut Yahoo Finance.
Atlassian Corporation (NASDAQ: TEAM) adalah perusahaan platform SaaS terkemuka yang melayani pengembangan perangkat lunak, manajemen layanan TI, dan kolaborasi kantor. Produknya termasuk Jira, Confluence, Jira Service Management, Trello, dan platform AI bernama Rovo. Setelah beberapa tahun pertumbuhan melambat, hasil kuartal ketiga tahun fiskal 2026 menunjukkan percepatan yang jelas. Pendapatan naik 31,7% dari tahun sebelumnya menjadi $1,79 miliar, pendapatan dari cloud naik 28,6%, dan sisa kewajiban naik 37%. Ini menandakan permintaan yang menguat dan prospek pendapatan di masa depan yang lebih jelas.
Strategi perusahaan untuk menjangkau pelanggan besar sedang berhasil. Layanan Service Collection mereka sudah menghasilkan pendapatan berulang tahunan lebih dari $1 miliar dengan pertumbuhan lebih dari 30%. Pertumbuhan dari pelanggan besar bahkan naik lebih dari 50%. Mereka juga berhasil memenangkan kompetisi besar dari pesaing utama di bidang ITSM, menunjukkan bahwa pangsa pasar mereka semakin naik.
AI adalah faktor lain yang mendorong pertumbuhan. Pelanggan yang menggunakan Rovo memperluas pendapatan dua kali lebih cepat dibandingkan yang tidak menggunakannya. Pelanggan Teamwork Collection juga memakai lebih banyak fitur dan AI tanpa ada indikasi pengurangan tempat duduk karena AI. Semua ini didukung oleh rasio retensi pendapatan bersih di atas 120%.
Perusahaan ini juga memiliki margin keuntungan kotor yang sangat baik, sedang beralih ke layanan cloud, dan mempunyai ekosistem besar yang membuat pelanggan perusahaan sulit beralih ke pesaing. Kekhawatiran utama adalah kompensasi berbasis saham yang tinggi. Kompensasi ini memakan hampir semua kas bebas perusahaan di tahun fiskal 2025, sehingga mengurangi keuntungan nyata bagi pemilik saham walaupun profitabilitas operasional meningkat.
Namun, alasan investasi tetap terlihat bagus. Dengan percepatan pendapatan yang terus terjadi, semakin banyaknya pelanggan besar, serta pendapatan AI yang terus naik, ditambah rencana mengurangi kompensasi berbasis saham, arus kas bebas bisa membuat pertumbuhan pendapatan per saham menjadi substansial. Dengan perdagangan harga saham sekarang di sekitar 2,5–3 kali EV/pendapatan, jika rencana ini berhasil, nilai saham bisa naik drastis dari level saat ini.
Sebelumnya, kami membahas analisis tentang Atlassian Corporation oleh Deep Value Returns pada Mei 2025, yang menyoroti arus kas kuat dan percepatan pertumbuhan. Harga saham TEAM sudah turun sekitar 61,87% sejak liputan kami. Jin punya pandangan yang mirip, tapi lebih menekankan pada penambahan pelanggan besar, AI, dan pengurangan kompensasi berbasis saham sebagai pendorong di masa depan.
Atlassian Corporation tidak ada dalam daftar 40 saham paling populer di kalangan dana lindung nilai kami. Menurut basis data kami, ada 44 portofolio dana lindung nilai yang memiliki TEAM di akhir kuartal pertama, dibandingkan dengan 57 di kuartal sebelumnya. Kami sadar ada risiko potensial di TEAM, tapi keyakinan utama kami adalah saham AI lain mungkin punya peluang benar-benar lebih tinggi dan dalam waktu yang lebih pendek. Jika Anda mencari stok AI yang lebih potencial dari TEAM dan punya punya kenaikan hingga 10.000%, silakan lihat laporan tentang saham AI paling murah versi kami. Pengungkapan: Tidak ada.