(Bloomberg) — Saham di Asia turun Jumat setelah data dari China menunjukkan kelemahan ekonomi baru dan para trader menilai kembali jalur ke depan untuk suku bunga AS.
Sebagian besar dari Bloomberg
Indeks saham di region tersebut turun untuk pertama kalinya dalam enam sesi ketika saham di China daratan, Australia, dan Korea Selatan turun, sementara saham Jepang naik.
Pergerakan ini mengikuti hari yang lesu di Wall Street dan tanda-tanda tambahan ketegangan dalam ekonomi terbesar kedua di dunia. Penjualan rumah di China turun pada bulan April dengan kecepatan yang lebih tinggi dari bulan sebelumnya dan konsumsi melambat secara tak terduga, memberikan sinyal peringatan baru bagi ekonomi.
“Sentimen investor saham A turun secara signifikan dibandingkan dengan minggu sebelumnya,” kata para ahli strategi Morgan Stanley yang dipimpin oleh Laura Wang dalam catatan Jumat. “Data kredit dan inflasi yang lemah, serta pengumuman kenaikan tarif AS, kembali memperbarui kekhawatiran investor mengenai kondisi makro yang lemah dan friksi geopolitik yang sedang berlangsung.”
Indeks Hang Seng Hong Kong berayun antara kenaikan dan penurunan dekat level tertinggi dalam sembilan bulan, karena hasil yang kuat mendukung Alibaba Group Holding Ltd. dan Baidu Inc. Future ekuitas AS sedikit berubah setelah penurunan kecil untuk S&P 500 dan Nasdaq 100 pada hari Kamis.
Yen melemah terhadap dolar setelah berita bahwa Bank of Japan meninggalkan jumlah pembelian obligasi tidak berubah. Salah satu mantan kepala ekonom BOJ mengusulkan bahwa bank sentral tersebut mungkin akan menaikkan suku bunga tiga kali lagi tahun ini, dengan langkah berikutnya bisa terjadi secepat Juni, mengingat pengaturan kebijakan mudahnya.
Treasury tidak banyak berubah dalam perdagangan Asia, sementara yield Australia dan Selandia Baru naik, melacak pergerakan obligasi pemerintah AS pada hari Kamis. Indeks kekuatan dolar naik, sementara yuan offshore melemah terhadap dolar.
Para trader akan fokus pada tanda-tanda dukungan lebih lanjut untuk sektor properti China, termasuk rencana potensial untuk menghilangkan persediaan berlebih, menurut laporan media. Pejabat kunci akan bertemu Jumat pagi untuk membahas rencana tersebut, menurut orang yang mengetahui masalah tersebut.
“Isu kunci yang dihadapi pemulihan China tahun ini adalah ‘risiko kepuasan diri’ — bahaya bahwa Beijing akan puas dengan pertumbuhan yang terlihat layak dalam hal pertumbuhan PDB riil (didorong oleh data produksi yang kuat) tetapi lebih lemah dalam hal pertumbuhan nominal (karena tekanan deflasioner) dan kondisi ekonomi yang dihadapi perusahaan dan rumah tangga,” kata Michael Hirson dari 22V Research.
Kisah berlanjut
Lelang obligasi pemerintah China 30 tahun menarik sekitar empat kali lipat jumlah permintaan relatif terhadap utang yang ditawarkan.
Kewaspadaan dalam aset risiko mencerminkan penilaian ulang ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve di pasar swaps. Para trader telah meningkatkan harapan dari satu pemotongan pada tahun 2024 menjadi dua setelah data indeks harga konsumen Rabu. Pada hari Kamis, taruhan tersebut mundur, meninggalkan hanya satu pemotongan yang sepenuhnya dihargai tahun ini.
“Masih ada banyak ruang gerak bagi pasar saham jika kita melihat koreksi jangka pendek segera,” kata Matt Maley di Miller Tabak + Co. “Dengan kata lain, banteng masih sepenuhnya mengendalikan sekarang, jadi dibutuhkan pembalikan signifikan untuk menghentikan gelombang momentum naik.”
Lebih Tinggi untuk Lebih Lama
Tiga pejabat Federal Reserve mengatakan bank sentral harus menjaga biaya pinjaman tinggi lebih lama saat para pembuat kebijakan menunggu lebih banyak bukti bahwa inflasi mereda, menunjukkan mereka tidak terburu-buru untuk memotong suku bunga.
Presiden Fed Cleveland Loretta Mester, Presiden Fed New York John Williams, dan Presiden Fed Richmond Thomas Barkin, berbicara secara terpisah pada hari Kamis, berpendapat bahwa mungkin butuh lebih lama bagi inflasi mencapai target 2% mereka.
Komoditas secara umum menguat. West Texas Intermediate naik pada Jumat pagi, menuju untuk hari ketiga kenaikan. Emas sedikit berubah setelah penurunan pada hari Kamis. Bitcoin diperdagangkan di atas $65.000 setelah menghentikan penurunan pada sesi sebelumnya.
Peristiwa Kunci Minggu Ini:
Beberapa pergerakan utama di pasar:
Saham
Futures S&P 500 tidak banyak berubah pada pukul 1:22 siang waktu Tokyo
Topix Jepang naik 0,2%
S&P/ASX 200 Australia turun 0,8%
Hang Seng Hong Kong naik 0,3%
Shanghai Composite turun 0,1%
Futures Euro Stoxx 50 turun 0,4%
Mata Uang
Indeks Dolar Bloomberg naik 0,2%
Euro sedikit berubah di $1,0858
Yen Jepang turun 0,2% menjadi 155,74 per dolar
Yuan offshore turun 0,1% menjadi 7,2312 per dolar
Kripto
Bitcoin naik 0,5% menjadi $65.584,01
Ether naik 0,6% menjadi $2.955,26
Obligasi
Imbal hasil 10-tahun Treasuries tidak banyak berubah di 4,37%
Imbal hasil 10-tahun Jepang naik dua basis poin menjadi 0,940%
Imbal hasil 10-tahun Australia naik dua basis poin menjadi 4,20%
Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.
Sebagian Besar dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.