Mesin litografi ultraviolet ekstrem dari ASML sangat penting untuk membuat chip AI yang paling canggih. Mesin-mesin ini memberikan kontribusi yang semakin besar untuk penjualan ASML, yang seharusnya meningkatkan margin keuntungan secara bertahap. ASML adalah saham pertumbuhan terbaik untuk dibeli dan ditahan untuk tahun-tahun mendatang.
Setelah penurunan tajam di bulan April, saham ASML (NASDAQ: ASML) sudah pulih sepenuhnya dan naik 45,7% sejak awal tahun, dibandingkan dengan kenaikan S&P 500 yang hanya 13,4%.
Mari kita lihat hasil pendapatan kuartal ketiga dan panduan tahun penuh perusahaan peralatan semikonduktor ini untuk memahami mengapa mereka bisa terus mengalahkan kinerja S&P 500 di tahun 2026 dan seterusnya.
Sumber gambar: ASML.
Pada kuartal ketiga tahun 2025, ASML mendapatkan penjualan bersih sebesar 7,5 miliar euro dan memproyeksikan penjualan kuartal keempat antara 9,2 hingga 9,8 miliar euro. Ini akan membuat total penjualan tahunan mereka sekitar 32,5 miliar euro. Angka ini sesuai dengan perkiraan awal ASML ketika mereka melaporkan hasil tahun penuh 2024 di bulan Januari.
ASML memperkirakan margin kotor untuk tahun ini akan sedikit di atas 52%. Mereka juga menegaskan kembali tujuan mereka untuk tahun 2030, yaitu pendapatan antara 44 hingga 60 miliar euro dengan margin kotor antara 56% dan 60%.
Margin ASML akan meningkat seiring dengan sistem ultraviolet ekstrem (EUV) generasi terbaru mereka yang semakin mendominasi komposisi pendapatannya. Di kuartal terakhir, ASML mencatat penjualan untuk 9 unit mesin EUV, salah satunya adalah sistem high-numerical aperture (high-NA). High-NA adalah versi paling mutakhir dari teknologi EUV ASML.
Berdasarkan penjualan EUV sebesar 3,6 miliar euro, kita bisa hitung bahwa rata-rata harga setiap dari 9 mesin EUV itu adalah 400 juta euro. Kesembilan unit ini hampir mewakili seluruh penjualan ASML di kuartal tersebut, menunjukkan bagaimana EUV sedang mengubah bisnis ASML dan komposisi pabrik chip modern.
EUV mewakili era baru dalam pembuatan chip. Mesin-mesin ini mahal, tapi memungkinkan pabrik untuk memenuhi desain kompleks untuk aplikasi kecerdasan buatan (AI). EUV menggunakan cahaya dengan panjang gelombang sekitar 14 kali lebih pendek daripada mesin ultraviolet dalam tradisional (yang juga dibuat oleh ASML). Panjang gelombang yang lebih pendek ini memungkinkan pencetakan fitur yang lebih kecil dengan langkah yang lebih sedikit. Hasilnya, lebih banyak transistor per chip, dan kepadatan transistor yang lebih tinggi berarti lebih banyak daya komputasi dan efisiensi.
EUV sangat penting untuk memenuhi pesanan chip tertentu, khususnya node di bawah 3 nanometer. Peran EUV dalam manufaktur semikonduktor akan terus berkembang karena perancang chip seperti Nvidia, Broadcom, dan Advanced Micro Devices terus mendorong batas arsitektur chip untuk menangani beban kerja yang kompleks.
Cerita Berlanjut
Di bulan Juli, saham ASML sempat turun karena perusahaan mengatakan tidak bisa mengonfirmasi pertumbuhan untuk tahun 2026 akibat ketidakpastian makroekonomi dan ketegangan perdagangan. Pada kuartal ini, ASML menyatakan bahwa mereka tidak memperkirakan penjualan bersih 2026 akan lebih rendah dari 2025. Kedengarannya tidak terlalu bagus, tapi perkiraan ini sebagian besar karena masalah Cina.
ASML memperkirakan permintaan dari pelanggan di Cina akan jauh lebih rendah di tahun 2026 dibandingkan tahun 2024 dan 2025. Ini masalah besar mengingat Cina menyumbang 42% dari volume penjualan sistem di kuartal terakhir ASML. Meskipun ASML adalah perusahaan Belanda, Belanda biasanya menyelaraskan kebijakan perdagangannya dengan AS, yang menghambat kemampuan ASML untuk menjual unit ke Cina.
Meski harganya sudah naik dalam beberapa bulan terakhir, ASML tetap layak dibeli karena perusahaan ini melayani langkah kritis dalam rantai nilai manufaktur chip. Valuasi ASML masuk akal, membayar dividen, dan memiliki prospek pertumbuhan yang jelas untuk beberapa dekade ke depan.
Singkatnya, investor yang khawatir dengan valuasi saham pertumbuhan AI mungkin ingin mempertimbangkan ASML sebagai cara untuk bertaruh pada permintaan manufaktur chip AI yang terus tumbuh.
Sebelum kamu beli saham ASML, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan ASML tidak termasuk di dalamnya. Kesepuluh saham yang terpilih itu bisa memberikan keuntungan besar dalam tahun-tahun mendatang.
Contohnya, ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, uangmu akan menjadi $646,805! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu investasi $1.000, uangmu akan menjadi $1,123,113!
Perlu dicatat, rata-rata total return Stock Advisor adalah 1.055% — kinerja yang jauh mengalahkan pasar dibandingkan S&P 500 yang hanya 189%. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Return Stock Advisor per 13 Oktober 2025