Mesin lithografi ultraviolet ekstrem dari ASML sangat penting untuk membuat chip AI yang paling canggih.
Mesin-mesin ini menjadi bagian penjualan ASML yang semakin besar, yang seharusnya perlahan-lahan memperbesar margin keuntungan.
ASML adalah saham pertumbuhan terbaik untuk dibeli dan ditahan selama bertahun-tahun kedepan.
10 saham yang kami lebih suka daripada ASML ›
Setelah penjualan besar-besaran di bulan April, ASML (NASDAQ: ASML) sudah pulih sepenuhnya dan sekarang naik 45,7% dari awal tahun, dibandingkan dengan 13,4% untuk S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC).
Mari kita lihat pendapatan kuartal ketiga dan panduan tahun penuh dari perusahaan peralatan semikonduktor ini untuk melihat kenapa dia bisa terus mengalahkan S&P 500 di tahun 2026 dan seterusnya.
Sumber gambar: ASML.
Di kuartal ketiga tahun 2025, ASML mendapat 7,5 miliar euro dari penjualan bersih dan memprediksi penjualan 9,2 hingga 9,8 miliar euro untuk kuartal keempat — yang berarti sekitar 32,5 miliar euro untuk setahun penuh. Angka ini tepat di tengah dari apa yang ASML perkirakan pertama kali ketika melaporkan hasil tahun penuh 2024 di bulan Januari.
ASML mengharapkan margin kotor sedikit diatas 52% untuk tahun ini. Mereka juga mengulangi tujuan tahun 2030 untuk pendapatan antara 44 miliar dan 60 miliar euro dan margin kotor antara 56% dan 60%.
Margin ASML akan naik karena sistem ultraviolet ekstrem (EUV) generasi berikutnya menjadi bagian yang semakin besar dari pendapatannya. Di kuartal terakhir, ASML mencatat penjualan untuk 9 mesin EUV, satu diantaranya adalah sistem high-numerical aperture (high-NA).
High-NA adalah versi paling mutakhir dari teknologi EUV ASML. Berdasarkan penjualan EUV sebesar 3,6 miliar euro, perhitungan sederhana menunjukkan bahwa 9 mesin EUV ASML dijual dengan harga rata-rata 400 juta euro per mesin. Dan secara gabungan, sembilan unit ini menyusun hampir semua penjualan ASML untuk kuartal itu, menunjukkan bagaimana EUV sedang mengubah bisnis ASML dan komposisi pabrik semikonduktor modern.
EUV mewakili zaman baru dalam pembuatan chip. Mesin-mesin ini mahal, tapi mereka memungkinkan pabrik untuk memenuhi desain kompleks untuk aplikasi kecerdasan buatan (AI). EUV menggunakan cahaya dengan panjang gelombang yang lebih pendek sekitar 14 kali daripada mesin ultraviolet dalam tradisional (yang juga dibuat oleh ASML). Panjang gelombang yang lebih pendek ini memungkinkan pencetakan fitur yang lebih kecil dengan langkah yang lebih sedikit. Dengan kata lain, ini menghasilkan lebih banyak transistor per chip, dan kepadatan transistor yang lebih tinggi berarti lebih banyak kekuatan komputasi dan efisiensi.
EUV sangat penting untuk memenuhi pesanan chip tertentu, khususnya node di bawah 3 nanometer. EUV akan memainkan peran yang semakin besar dalam manufaktur semikonduktor karena perancang chip seperti Nvidia, Broadcom, dan Advanced Micro Devices terus mendorong batas arsitektur chip untuk menangani pekerjaan rumit.
Cerita berlanjut
Di bulan Juli, saham ASML terjual karena perusahaan bilang dia tidak bisa memastikan pertumbuhan di tahun 2026 karena ketidakpastian makroekonomi dan ketegangan perdagangan. Kuartal ini, ASML mengatakan bahwa mereka tidak memperkirakan penjualan bersih 2026 akan dibawah tahun 2025. Kedengerannya tidak terlalu bagus, tapi perkiraan itu sebagian besar karena Cina.
ASML memperkirakan permintaan dari pelanggan Cina akan jauh lebih rendah di tahun 2026 dibandingkan dengan tahun 2024 dan 2025. Itu hal yang besar mengingat Cina menyusun 42% dari volume penjualan sistem di kuartal terakhir ASML. Meskipun ASML adalah perusahaan Belanda, Belanda biasanya menyelaraskan kebijakan perdagangannya dengan AS, yang menghambat kemampuan ASML untuk menjual unit ke Cina.
Meskipun sudah naik dalam beberapa bulan terakhir, ASML masih merupakan pembelian yang bagus karena perusahaan ini melayani langkah kritis dalam rantai nilai manufaktur chip. ASML memiliki valuasi yang wajar, membayar dividen, dan memiliki jalur yang jelas untuk potensi pertumbuhan puluhan tahun kedepan.
Singkatnya, investor yang khawatir dengan valuasi saham pertumbuhan AI mungkin ingin melihat lebih dekat ASML sebagai cara untuk bertaruh pada permintaan yang tumbuh untuk manufaktur chip AI.
Sebelum kamu membeli saham ASML, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya adalah 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan ASML tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu invest $1,000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan dapat $646,805! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu invest $1,000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan dapat $1,123,113!
Sekarang, penting untuk dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.055% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 189% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor perorangan untuk investor perorangan.
*Pengembalian Stock Advisor per 13 Oktober 2025
Daniel Foelber memiliki posisi di ASML dan Nvidia dan memiliki opsi berikut: short November 2025 $820 calls on ASML. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan ASML, Advanced Micro Devices, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Prediksi: Saham Pertumbuhan AI Ini Akan Terus Mengalahkan S&P 500 di Tahun 2026 awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool