Pada hari Selasa, Goldman Sachs mengubah sikapnya terhadap ABB LTD (ST:N:SW) (NYSE: ABB), menurunkan peringkat saham dari Buy menjadi Neutral sambil mempertahankan target harga sebesar CHF52.00. Analis perusahaan investasi tersebut mengutip perubahan signifikan dalam penilaian kembali saham dan peningkatan margin sebagai faktor utama untuk perubahan peringkat.
Menurut analis, peringkat Buy sebelumnya untuk ABB didasarkan pada harapan bahwa perusahaan akan mencapai pertumbuhan organik di atas sektor, didorong oleh segmen medium voltage (MV) dan Process Automation-nya. Selain itu, diyakini bahwa ROIC tinggi ABB dan potensi ekspansi marginnya belum sepenuhnya diakui oleh pasar.
Dalam empat tahun terakhir, ABB telah melihat peningkatan margin yang signifikan, yang pada gilirannya telah mengarah pada perubahan penilaian saham. Saham perusahaan telah beralih dari diperdagangkan dengan diskon 1% dibandingkan sektor berdasarkan EV/EBIT 12 bulan ke depan menjadi diperdagangkan dengan premi 34% saat ini.
Target harga 12 bulan yang tidak berubah dari CHF52 oleh analis mengimplikasikan kenaikan kecil sekitar 6% dari harga saham saat ini. Penilaian ini mencerminkan perspektif baru terhadap potensi pertumbuhan saham dan posisi pasar mengikuti kinerja terbaru.
Penurunan peringkat menjadi Neutral oleh Goldman Sachs mengindikasikan pandangan yang lebih berhati-hati terhadap saham ABB, menunjukkan bahwa harapan pertumbuhan sebelumnya dan kurangnya apresiasi pasar sekarang sebagian besar telah tercermin dalam harga saham saat ini.
Dalam berita terkini lainnya, laporan laba kuartal ketiga ABB Ltd (SIX:) menunjukkan kinerja yang beragam dengan pesanan yang sesuai harapan sementara penjualan kurang 3%. Namun, Operasional EBITA melampaui perkiraan sebesar 1%, dengan margin sebesar 19.0%. ABB telah menyesuaikan panduan 2024-nya, menurunkan ekspektasi pertumbuhan pendapatan yang sebanding dari sekitar 5% menjadi di bawah 5%, sementara sedikit meningkatkan perkiraan margin EBITA operasional dari sekitar 18% menjadi sedikit lebih dari 18%.
Beberapa firma analis baru-baru ini memberikan pendapatnya mengenai ABB. Morgan Stanley mempertahankan peringkat Underweight dan meningkatkan target harga menjadi CHF 45.00, menyatakan kekhawatiran tentang kemampuan ABB untuk mencapai target margin grupnya sebesar 19% pada 2026. Citi mempertahankan peringkat Neutral dengan target CHF49.00, mencatat potensi peningkatan produktivitas dan pendapatan masa depan yang lebih tinggi namun juga menyoroti tantangan siklus jangka pendek. JPMorgan juga mempertahankan sikap Neutral, sementara Jefferies mempertahankan peringkat Hold dengan target CHF50.00.
Dari segi strategis, ABB dilaporkan sedang menjajaki penjualan sebagian dari divisi pengisian mobil listrik Emobility-nya, mungkin mempertahankan bisnis pengisian cepat DC globalnya sambil mempertimbangkan penjualan operasinya di China DC dan global AC. Ini adalah beberapa perkembangan terbaru yang telah mempengaruhi prospek keuangan dan inisiatif strategis ABB.
Wawasan InvestingPro
Data terbaru dari InvestingPro memberikan konteks tambahan untuk penurunan peringkat Goldman Sachs terhadap ABB. Pendapatan perusahaan untuk dua belas bulan terakhir hingga Q2 2024 mencapai $23.77 juta, dengan pertumbuhan pendapatan yang mengkhawatirkan sebesar -5.55% selama periode yang sama. Hal ini sejalan dengan sikap lebih berhati-hati Goldman, karena menunjukkan tantangan dalam mempertahankan tingkat pertumbuhan yang kuat yang sebelumnya mendukung peringkat Buy.
Tip InvestingPro menyoroti bahwa pertumbuhan pendapatan ABB telah melambat, yang menguatkan pandangan analis terhadap dinamika pertumbuhan perusahaan yang berubah. Selain itu, harga saham ABB mengalami penurunan signifikan, dengan total return -14.53% dalam setahun terakhir, menunjukkan bahwa pasar mungkin sedang menyesuaikan harapannya seiring dengan penurunan peringkat Goldman.
Bagi investor yang mencari analisis yang lebih komprehensif, InvestingPro menawarkan 20 tips tambahan untuk ABB, memberikan pemahaman yang lebih dalam mengenai kesehatan keuangan perusahaan dan posisi pasarannya.
Artikel ini dibuat dengan dukungan AI dan direview oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat T&C kami.