Giant telecom AT&T (NYSE: T) sedikit melebihi harapan untuk pendapatan dan laba ketika melaporkan hasil kuartal pertamanya pada hari Rabu, namun angka-angka utama itu tidak menceritakan seluruh cerita. AT&T terus memenangkan pelanggan baru di bidang nirkabel sambil menjaga tingkat churn pada level terendah, dan bisnis broadbandnya mengesankan.
AT&T menghasilkan $3,1 miliar aliran kas bebas selama Q1, dan mempertahankan panduannya yang memperkirakan antara $17 miliar hingga $18 miliar aliran kas bebas untuk tahun penuh. Dengan saham diperdagangkan dengan harga kurang dari 7 kali titik tengah dari kisaran tersebut, investor mendapatkan kesepakatan luar biasa.
Momentum nirkabel
Meskipun pendapatan mobilitas secara keseluruhan stagnan pada kuartal pertama, penurunan pendapatan peralatan sepenuhnya menjadi penyebabnya. Pendapatan layanan mobilitas melonjak 3,3% dari tahun ke tahun, didorong oleh kenaikan subscriber solid AT&T dan pendapatan per pengguna yang meningkat.
AT&T melaporkan penambahan net 349.000 pelanggan pascabayar telepon pada kuartal pertama, sementara churn pascabayar turun menjadi 0,72% level terendah dalam sejarah. Saat ini perusahaan memiliki 71,6 juta pelanggan pascabayar telepon, dan masing-masing dari mereka rata-rata menghabiskan $55,57 per bulan. Pendapatan rata-rata per pengguna naik 0,9% dari tahun ke tahun pada Q1.
Hasil AT&T berbeda jauh dengan Verizon. Verizon melaporkan penurunan bersih 158.000 pelanggan pascabayar telepon konsumen pada Q1. Verizon telah kehilangan pelanggan dalam empat dari lima kuartal terakhir.
Untuk tahun penuh, AT&T berharap dapat meningkatkan pendapatan layanan nirkabel sekitar 3%.
Pendekatan dua sisi untuk broadband
Bisnis kabel tembaga warisan AT&T terus mengalami penurunan. Meskipun AT&T kesulitan untuk menutupi penurunan pendapatan ini di kalangan pelanggan bisnis, perusahaan ini jauh lebih sukses di sisi konsumen.
Pendapatan kabel konsumen mencapai $3,4 miliar pada Q1, naik dari $3,2 miliar dalam periode tahun sebelumnya. Dalam total tersebut, layanan broadband menghasilkan $2,7 miliar pendapatan, naik 7,7% dari tahun ke tahun.
Permintaan terhadap layanan broadband kabel tembaga AT&T sedang menurun, namun layanan internet serat perusahaan ini berhasil mengisi celahnya. Pendapatan serat tumbuh 19,5% pada Q1 ketika AT&T menambahkan 252.000 pelanggan bersih. Sekarang, serat menyumbang sebagian besar pendapatan broadband konsumen AT&T.
AT&T juga tidak kesulitan untuk meningkatkan harga. Pendapatan rata-rata per pengguna untuk bisnis serat konsumen naik 4,1% menjadi $68,61, dan ARPU masuk sekarang di atas $70.
Di luar serat, AT&T telah mencoba di dunia bisnis nirkabel tetap dengan layanan Internet Air-nya. Perusahaan-perusahaan telekomunikasi besar lainnya lebih bertaruh pada menggunakan jaringan 5G mereka untuk memberikan layanan internet rumah, sementara AT&T menggunakan layanan ini sebagai cara untuk mengisi celah di jaringan seratnya. Internet Air menambahkan 110.000 pelanggan pada Q1, hasil yang solid untuk bisnis yang diluncurkan di area tertentu pada Agustus tahun lalu.
Cerita berlanjut
Terlalu banyak pesimisme
Hasil AT&T di kedua bisnis nirkabel dan broadbandnya akan naik dan turun bersama ekonomi. Perusahaan ini juga memiliki neraca yang banyak berutang, yang mungkin membuat beberapa investor berpikir dua kali. Namun, saham ini tampaknya dipatok untuk bencana, yang bagi saya tidak masuk akal.
Dividen AT&T juga menarik, selain berkelanjutan. Saham saat ini memiliki yield sekitar 6,6%, dan dividen tersebut hanya akan mengonsumsi 46% arus kas bebas tahun ini berdasarkan panduan tengah perusahaan. Itu meninggalkan banyak lagi untuk pengurangan hutang.
Saham AT&T telah melonjak 25% dari level terendah 52 minggu, tetapi masih ada banyak potensi kenaikan jika perusahaan terus memberikan hasil yang solid.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 dalam saham AT&T sekarang?
Sebelum Anda membeli saham AT&T, pertimbangkan ini:
Tim analis Penasihat Saham Motley Fool baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan AT&T bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $506.291!*
Penasihat Saham memberikan para investor panduan yang mudah untuk diikuti untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Penasihat Saham telah melipatgandakan keuntungan S&P 500 lebih dari empat kali lipat sejak 2002*.
Lihat 10 saham »
*Kembalinya Penasihat Saham per 22 April 2024
Timothy Green memiliki posisi di AT&T. Motley Fool merekomendasikan Verizon Communications. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saatnya Membeli Saham AT&T Secara Berlebihan pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool.