Selama beberapa tahun terakhir, investor tidak dapat membeli saham-saham semikonduktor dengan cukup cepat. Salah satu alasan utamanya adalah karena chip-chip canggih yang dikenal sebagai unit pemrosesan grafis (GPU) merupakan salah satu sumber daya inti dari aplikasi kecerdasan buatan (AI) seperti machine learning dan bahkan kendaraan otonom.
Saat narasi AI terus mendorong pasar ke atas, saham-saham chip kemungkinan akan tetap diminati. Saat ini, Nvidia secara luas dianggap sebagai pemimpin pasar di antara perusahaan chip yang didukung AI. Namun, Nvidia baru saja memberitahu para investor bahwa seri GPU terbaru perusahaan, Blackwell, akan ditunda karena adanya cacat desain.
Walaupun saya bukan pendukung schadenfreude, saya melihat kemunduran ini di Nvidia sebagai momen sekali seumur hidup bagi pesaing terbesar perusahaan, Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD). Mari kita telusuri situasi secara menyeluruh dan menilai bagaimana AMD bisa memanfaatkan kesalahan Nvidia.
Sebuah kisah dua perusahaan chip
Grafik di bawah ini menggambarkan sejumlah metrik keuangan penting untuk Nvidia dan AMD.
Di satu sisi persamaan, penjualan dan keuntungan Nvidia terus meroket — menghasilkan kenaikan yang semakin tajam di antara garis-garis berwarna yang digambarkan di bawah ini. Namun di sisi lain, saingan utama Nvidia menunjukkan ketidaksesuaian yang mencolok dalam operasinya.
Chart Pendapatan NVDA (Triwulanan)
Dinamika yang diilustrasikan di atas dengan jelas menunjukkan bahwa pembeli chip tidak hanya lebih memilih Nvidia, tetapi juga bersedia membayar harga tinggi. Meskipun Nvidia telah tetap menjadi perusahaan semikonduktor utama sejak dimulainya revolusi AI, AMD memiliki kesempatan luar biasa untuk melampaui Nvidia saat ini.
Mengapa ini mungkin menjadi momen penting bagi AMD
Analis Wall Street memperkirakan bahwa Nvidia memiliki hampir 80% pangsa pasar chip yang didukung AI. Meskipun AMD telah berusaha sebisa mungkin untuk bersaing dengan kecepatan inovasi yang mengagumkan dari Nvidia, saya pikir perusahaan ini sebagian besar mencoba mengalihkan perhatian investor dari keunggulan yang luar biasa dari Nvidia melalui serangkaian akuisisi yang meragukan.
Bagi saya, waktu AMD hampir habis dan tidak bisa mengandalkan akuisisi sebagai sumber pengembangan produk dan pertumbuhan inorganik. Satu hal yang menggembirakan bagi AMD saat ini adalah bahwa GPU akselerator MI300X perusahaan ini adalah produk tercepat yang mencapai penjualan $1 miliar dalam sejarah perusahaan.
Jelas, ada banyak permintaan untuk GPU AMD, tetapi tidak sebanding dengan permintaan Nvidia. Sekarang dengan pengiriman Blackwell tertunda hingga mungkin tahun depan, AMD memiliki kesempatan untuk memanfaatkan momen ini.
Cerita berlanjut
Sumber gambar: Getty Images.
Penting untuk tetap realistis
Walaupun penundaan Blackwell tidak bisa dianggap sebagai berita baik, para investor perlu realistis di sini. Saya menduga beberapa perusahaan akan memilih solusi alternatif untuk Blackwell dalam jangka waktu sementara, tetapi saya tidak berpikir Nvidia akan mengalami kesulitan menjual chip-chip ini begitu perusahaan tersebut memperbaiki cacat desainnya.
Jadi meskipun kemungkinan AMD tidak akan tiba-tiba menguasai sebagian besar pangsa pasar dan menggulingkan Nvidia sepenuhnya, saya pikir perusahaan ini memiliki kesempatan untuk meningkatkan profilnya dengan mengganggu momentum Nvidia.
Untuk saat ini, hampir tidak mungkin bagi investor untuk mengetahui apakah AMD sedang merambah pasar sementara Nvidia fokus untuk memperbaiki masalah Blackwell. Saya pikir beberapa tindakan yang bijaksana adalah memantau siaran pers di antara pengembang AI besar seperti Microsoft, Amazon, Alphabet, atau Oracle dan melihat apakah salah satu dari mereka menjalin kemitraan baru dengan AMD atau membeli lebih banyak chip MI300X.
Meskipun saya saat ini tidak memiliki saham AMD, saya tertarik dengan dinamika saat ini di pasar chip dan melihat perusahaan ini sebagai lindung nilai terhadap Nvidia dan mirip dengan opsi panggilan jangka panjang pada pasar AI secara lebih luas.
Investor dengan toleransi risiko yang lebih tinggi, bagaimanapun, mungkin mempertimbangkan untuk membeli saham AMD sekarang. Mengingat perusahaan ini berada di bawah bayang-bayang Nvidia, sulit untuk membayangkan skenario di mana AMD tertinggal di tengah situasi Blackwell ini.
Strategi lain bisa menjadi menunggu beberapa bulan hingga AMD menerbitkan laporan laba kotor berikutnya dan melihat apakah perusahaan menghasilkan pertumbuhan abnormal dibandingkan periode sebelumnya. Investor juga harus mendengarkan komentar manajemen mengenai sumber bisnis baru.
Dalam kedua kasus, saya optimis bahwa AMD akan memanfaatkan kesalahan Nvidia dan mungkin memicu katalis yang diperlukan untuk pertumbuhan berkelanjutan jangka panjang saat kedua perusahaan terus bersaing di ranah chip.
Apakah Anda harus menginvestasikan $1,000 dalam Advanced Micro Devices saat ini?
Sebelum Anda membeli saham Advanced Micro Devices, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Advanced Micro Devices bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun ke depan.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $758,227!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 22 Agustus 2024
Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Adam Spatacco memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia, dan Oracle. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan Januari 2026 $395 panjang pada Microsoft dan panggilan Januari 2026 $405 pendek pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Momen Loncat AMD Telah Tiba. Inilah Alasannya Mengapa Sekarang Mungkin Kesempatan Sekali Seumur Hidup untuk Membeli Saham Ini. Awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool