Perusahaan Reddit Inc. dan para investor sedang mencari pendanaan sebanyak $748 juta dalam apa yang akan menjadi salah satu penawaran saham perdana terbesar tahun ini, menurut sumber yang akrab dengan masalah tersebut.
Platform media sosial dan beberapa pemegang saham saat ini berencana menjual 22 juta saham dengan harga $31 hingga $34 masing-masing, kata orang-orang tersebut, yang meminta untuk tidak diidentifikasi karena informasi tersebut belum publik. Perusahaan tersebut mencari valuasi sebanyak $6,5 miliar dalam penawaran saham, Bloomberg News melaporkan.
Orang-orang tersebut mengatakan perusahaan menyiapkan sekitar 1,76 juta saham dalam penawaran umum perdana untuk dibeli oleh pengguna dan moderator yang membuat akun sebelum 1 Januari. Saham-saham tersebut tidak akan tunduk pada periode kunci, yang berarti pemiliknya dapat menjualnya pada hari perdagangan dibuka, sesuai dengan laporan Reddit pada Februari kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS.
Perwakilan Reddit menolak untuk berkomentar.
Valuasi Reddit
Perjalanan Reddit selama lebih dari dua tahun untuk tercatat mencerminkan naik turunnya pasar, dimulai dengan pengajuan dokumen rahasia awal pada 2021, ketika penawaran saham perdana di bursa AS mencatat rekor sebanyak $339 miliar, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Reddit mengumpulkan dana pada tahun tersebut yang mengevaluasinya sebanyak $10 miliar, dan Bloomberg News melaporkan tahun berikutnya bahwa valuasinya bisa mencapai sebanyak $15 miliar dalam penawaran saham perdana.
Sementara itu, penawaran saham perdana di AS turun, hanya mencapai $26 miliar tahun lalu, menunjukkan data tersebut. Pada Januari, Bloomberg News melaporkan bahwa Reddit sedang mempertimbangkan masukan dari pertemuan awal dengan calon investor IPO bahwa mereka harus mempertimbangkan valuasi setidaknya $5 miliar.
Perusahaan ini adalah tambahan bergengsi untuk daftar perusahaan baru dan yang akan segera go public tahun ini. Penawaran terbesar dari daftar tersebut adalah penawaran sebanyak $1,57 miliar oleh Amer Sports Inc. pada Januari. Astera Labs Inc., sebuah perusahaan pembuat perangkat lunak yang fokus pada kecerdasan buatan, mengatakan dalam laporan Jumat bahwa mereka akan mencari hingga $534 juta dalam penawaran saham perdana mereka, yang kemungkinan akan mendahului Reddit.
Baca Lebih Lanjut: Astera yang Didukung oleh Intel Mencari $534 Juta dalam IPO dengan Daya Tarik Kecerdasan Buatan
Penawaran saham Reddit akan dipantau dengan cermat oleh calon IPO seperti start-up keamanan data yang didukung oleh Microsoft Corp. Rubrik Inc. dan perusahaan pembayaran layanan kesehatan Waystar Technologies Inc. Pertimbangan mereka datang setelah kuartet penawaran saham AS yang dipimpin oleh perancang semikonduktor Arm Holdings Plc dengan penawaran sebesar $5,23 miliar pada bulan September gagal membakar kebangkitan yang berlangsung lama di pasar.
Kerugian Menyusut
Didirikan pada tahun 2005, Reddit rata-rata memiliki 73,1 juta pengunjung unik aktif harian pada kuartal keempat, menurut laporan Februari mereka. Perusahaan melaporkan kerugian bersih sebesar $91 juta dengan pendapatan sebesar $804 juta pada tahun 2023, dibandingkan dengan kerugian bersih sekitar $159 juta dengan pendapatan sebesar $667 juta tahun sebelumnya.
Pemegang saham terbesar Reddit adalah Advance Magazine Publishers Inc., bagian dari kekaisaran penerbitan keluarga Newhouse yang memiliki Conde Nast, yang membeli Reddit pada tahun 2006 dan memisahkannya pada tahun 2011.
Reddit mengatakan jutaan pengguna setia dan moderator mereka memiliki risiko serta manfaat bagi perusahaan. Redditors memiliki hubungan yang penuh konflik dengan situs tersebut, meluncurkan pemberontakan atas segala sesuatu mulai dari rasisme di platform hingga keputusan staf eksekutif.
Saham Meme
Ribuan anggota forum WallStreetBets — yang memiliki sekitar 15 juta pengguna dan membantu mempopulerkan saham meme seperti GameStop Corp. — memilih untuk meningkatkan pos forum tentang shorting saham Reddit ketika perdagangan dimulai. Alasannya bervariasi mulai dari kurangnya profitabilitas perusahaan hingga masalah persaingan.
IPO ini dipimpin oleh Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. dan Bank of America Corp., sesuai dengan laporan Reddit. Perusahaan berencana untuk sahamnya diperdagangkan di Bursa Efek New York dengan simbol RDDT.
Ko-Founder Reddit dan Chief Executive Officer Steven Huffman mengatakan dalam surat yang ditandatangani yang disertakan dalam laporan bahwa perusahaan memiliki banyak kesempatan untuk mengembangkan baik platform maupun bisnisnya.
“Iklan adalah bisnis pertama kami, dan pengiklan dari berbagai ukuran telah menemukan bahwa Reddit adalah tempat yang bagus untuk menemukan pelanggan berintensitas tinggi yang tidak dapat mereka jangkau di tempat lain,” kata Huffman. “Iklan di Reddit berkembang dengan cepat, dan kita masih berada dalam tahap awal pertumbuhan bisnis ini.”
Lisensi AI
Reddit mengatakan mereka masih dalam tahap awal dalam memungkinkan pihak ketiga melisensikan akses ke data di platform, termasuk untuk melatih model kecerdasan buatan. Perusahaan mengatakan bahwa pada Januari mereka telah masuk ke perjanjian lisensi data dengan nilai kontrak total sebesar $203 juta dan jangka waktu antara dua hingga tiga tahun. Mereka mengharapkan pendapatan minimum sebesar $66,4 juta dari perjanjian-perjanjian tersebut tahun ini, sesuai dengan laporan tersebut.
Reddit juga telah mengumumkan kesepakatan dengan Google dari Alphabet Inc., yang memungkinkan produk kecerdasan buatan Google menggunakan data Reddit untuk meningkatkan teknologi mereka. Model bahasa besar sering memerlukan konten yang luas yang dibuat oleh manusia untuk meningkatkan.
Huffman memiliki saham yang memberinya 3,5% dari kekuatan suara. Itu termasuk saham Kelas B yang akan memiliki 10 suara masing-masing dibandingkan dengan satu masing-masing untuk saham Kelas A yang akan dijual dalam IPO, menunjukkan laporan tersebut. Huffman juga memiliki perjanjian kuasa suara dengan Advance.
Pemegang saham besar lainnya termasuk Chief Operating Officer Jennifer Wong, serta FMR LLC dan entitas yang berafiliasi dengan Chief Executive Officer OpenAI Sam Altman, Tencent Holdings Ltd., Vy Capital dan Quiet Capital dan Tacit Capital, sesuai dengan laporan tersebut.
Rekan pendiri Reddit, pengusaha modal ventura Alexis Ohanian, tidak terdaftar di antara investor dengan saham 5% atau lebih dan tidak disebutkan di tempat lain dalam laporan.