Reksa Dana Tema Kecerdasan Buatan Anjlok Pasca Berita DeepSeek

Oleh Suzanne McGee

(Reuters) – Harga exchange-traded funds dengan paparan berlebihan terhadap Nvidia anjlok pada hari Senin sebagai reaksi terhadap berita bahwa sebuah startup asal China telah meluncurkan model kecerdasan buatan baru yang kuat.

Insiders pasar teknologi seperti venture capitalist Marc Andreessen telah menyebut kemunculan model DeepSeek yang berusia setahun sebagai “momentum Sputnik” bagi perusahaan AI AS, kebanyakan dari saham-saham mereka merosot setelah berita bahwa unduhan DeepSeek telah melampaui unduhan dari pesaing AS, ChatGPT, di toko aplikasi online Apple.

Sementara harga saham Nvidia diperdagangkan sekitar 17,3% lebih rendah pada tengah hari pada hari Senin, harga exchange-traded funds yang menawarkan paparan leverage ke chipmaker tersebut turun lebih jauh.

Empat ETF yang menawarkan pengembalian harian dua kali lipat dari kenaikan Nvidia terkena penurunan terbesar, dengan GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF merosot 34,5%. Lawan leverage inversinya, yang menawarkan investor keuntungan dua kali lipat dari kerugian saham Nvidia, melonjak hampir 34%.

“Pergerakan ini sudah bisa diantisipasi, mengingat apa yang terjadi dengan Nvidia,” kata Will Rhind, pendiri dan CEO GraniteShares. “Kita tidak akan mulai mendapatkan gambaran seberapa banyak aliran keluar atau masuk sampai setelah pasar tutup, meskipun.”

ETF leverage lainnya dengan paparan besar pada Nvidia juga mengalami pergerakan dramatis. ProShares Ultra Semiconductors ETF, yang menargetkan pengembalian dua kali lipat dari Dow Jones U.S. Semiconductors Index dan memiliki lebih dari 40% asetnya di Nvidia, tergelincir 24,43% pada tengah hari pada hari Senin. Provider ETF tersebut tidak dapat segera dihubungi untuk memberikan komentar.

“Volatilitas adalah hal yang dicari oleh para penjudi dalam ETF saham tunggal,” kata Bryan Armour, analis ETF di Morningstar. “Mereka yang memiliki pengalaman buruk sekarang mungkin akan enggan untuk terlibat di masa depan, tetapi saya yakin mereka akan digantikan oleh orang lain.”

MEMBACA  Jurnalis Palestina, Pekerja Pertahanan Sipil Gaza Tewas dalam Serangan Israel | Berita Konflik Israel-Palestina

ETF leverage, yang memiliki biaya yang relatif tinggi sekitar 1% dibandingkan dengan sekitar 0,4% untuk ETF yang dikelola secara aktif, merupakan domain dari para pedagang ritel dan spekulator, tambah Armour.

Namun, ETF lainnya ikut terkena penjualan, termasuk banyak yang dimiliki oleh institusi dan investor ritel dengan jangka waktu investasi yang lebih panjang.

Sebagai contoh, Vanguard Information Technology Index Fund diperdagangkan turun 5,25% pada tengah hari pada hari Senin. Nvidia adalah kepemilikan terbesar kedua di dalam portofolio, hampir 15%.

VistaShares Artificial Intelligence Supercycle ETF kehilangan sekitar 10% pada tengah hari. ETF ini memiliki paparan yang lebih kecil pada Nvidia – hanya 3% – tetapi memiliki berbagai saham AI lainnya.

Kisah Berlanjut

“Inovasi dan persaingan yang muncul dalam sesuatu yang sebenarnya masih tahap awal dan dinamis seperti AI tidak terlalu mengejutkan,” kata Adam Patti, co-founder dan CEO VistaShares. “Pasar akan harus menyelesaikan sendiri dalam beberapa bulan dan tahun ke depan, tentang apa yang berhasil dan apa yang akan bertahan.”

Pertumbuhan cepat antusiasme AI mengirimkan aset dalam ETF VistaShares – yang diluncurkan hanya tujuh minggu yang lalu – menjadi lebih dari $3 juta pada hari Jumat, kata perusahaan tersebut. ETF GraniteShares Nvidia 2x – yang merupakan yang terbesar dari dana leverage – memiliki aset senilai $5,3 miliar pada hari Jumat, menurut data dari VettaFi, yang menghitung sekitar setengah dari total aset GraniteShares.

“Ini sedikit menyakitkan, tapi menarik,” kata Evan Feagans, yang mengelola TCW Artificial Intelligence ETF senilai $74 juta, yang memiliki bobot 8,5% di Nvidia.

“Ini telah menjadi respons ‘menembak dulu, tanya kemudian’ terhadap berita DeepSeek, tapi saya rasa gerakan seperti ini menciptakan peluang. Saya berharap akan mendengar beberapa investor terbesar dalam AI untuk mengulangi prospek pengeluaran modal AI mereka setelah mereka melaporkan angka laba.”

MEMBACA  Pada Peringatan 2 Tahun Pembunuhan Abu Akleh, Advocates Pers Tekan untuk Keadilan | Berita Kebebasan Pers

Penjualan itu mengikuti minggu di mana investor “agresif” melepas kepemilikan dalam ETF teknologi leverage, kata firma riset EPFR dalam analisis mingguannya. Firma tersebut mengatakan ETF ini mencatat aliran keluar mingguan terbesar kedua sepanjang sejarah, sebesar $1,8 miliar, dengan investor menjual $400 juta dalam paparan leverage Nvidia saja.

Data untuk aliran keluar dari ETF ETF tema AI lainnya pada hari Senin tidak tersedia hingga hari Selasa.

(Pelaporan oleh Suzanne McGee di Providence, Rhode Island; Pengeditan oleh Megan Davies dan Matthew Lewis)