Tim kami sudah mulai persiapan untuk konversi sistem di awal Februari 2026. Kami sangat menantikan untuk menyambut karyawan dan pelanggan Farmers ke dalam keluarga Civista.
Minggu ini, kami mengumumkan dividen kuartalan sebesar $0.17 per saham, sama dengan kuartal sebelumnya. Berdasarkan harga penutupan pasar 30 September sebesar $20.31, ini memberikan hasil 3.3% dan rasio pembayaran dividen hampir 25%.
Selama kuartal ini, pendapatan non-bunga naik $3 juta, atau 46.2% dibanding kuartal sebelumnya, dan konsisten dengan kuartal ketiga 2024. Pendorong utama kenaikan ini adalah kenaikan fee sebesar $1.4 juta yang terkait dengan operasi leasing.
Kenaikan ini disebabkan oleh penurunan pendapatan fee sebesar $1 juta karena penyesuaian satu kali di kuartal kedua 2025 terkait konversi sistem inti leasing dan keuangan Civista, ditambah dengan peningkatan aktivitas leasing di kuartal ketiga 2025, yang menghasilkan kenaikan pendapatan sebesar $0.3 juta. Pendapatan non-bunga untuk kuartal ini adalah $9.6 juta, konsisten dengan kuartal ketiga tahun sebelumnya. Memang ada penurunan fee leasing sebesar $494.000 karena lebih sedikit pinjaman baru. Tapi, penurunan ini diimbangi oleh kenaikan di hampir semua kategori pendapatan non-bunga lainnya. Kami terus fokus mengontrol pengeluaran.
Untuk kuartal ini, beban non-bunga adalah $28.3 juta, yang merupakan kenaikan $845.000 atau 3.1% dari kuartal sebelumnya. Namun, pendorong utama kenaikannya adalah $700.000 untuk biaya akuisisi satu kali terkait penggabungan dengan Farmers Savings Bank. Dibandingkan dengan kuartal ketiga tahun lalu, total beban non-bunga hampir tidak berubah. Fluktuasi kategori utama adalah biaya kompensasi yang turun $700.000 karena peningkatan penundaan gaji yang terkait dengan pinjaman baru di tahun 2025.
Biaya pemasaran turun $300.000 dibanding kuartal ketiga tahun lalu, terutama karena beralih ke pemasaran digital yang lebih murah dan promosi yang lebih rendah. Penurunan ini diimbangi oleh biaya akuisisi tadi yang menaikkan beban non-bunga sebesar $700.000. Rasio efisiensi kami membaik menjadi 61.5% dibandingkan 64.5% di kuartal sebelumnya. Tarif pajak efektif kami adalah 18.5% untuk kuartal ini.
Beralih ke neraca, total pinjaman dan leasing turun $55.1 juta. Permintaan pinjaman tetap kuat di area operasi kami. Namun, ada lebih dari $120 juta pinjaman yang dilunasi selama kuartal ini. Sebagian besar pelunasan ini karena bisnis dijual dan proyek properti pindah ke pasar permanen CMBS. Kami melihat pelunasan ini sebagai hal baik karena sifatnya yang sukses, tapi banyak pinjaman dilunasi dalam satu kuartal memang jadi tantangan.
Meski pinjaman rata-rata turun, ada kenaikan $27 juta dalam pinjaman residensial. Pinjaman yang kami buat untuk portofolio hampir semuanya suku bunga mengambang, dan leasing kami memiliki jangka waktu lima tahun atau kurang. Sejak awal tahun, portofolio pinjaman kami tumbuh $14 juta. Seperti yang pernah kami sampaikan, kami cukup agresif dalam harga untuk pinjaman komersial dan lebih hati-hati untuk properti komersial, untuk mengelola konsentrasi di portofolio CRE. Setelah penambahan modal, kami jadi lebih agresif dalam harga untuk CRE, yang meningkatkan pipeline kami menuju kuartal keempat. Kami tetap memastikan ada dana dan modal untuk mendukung pertumbuhan CRE.
Pada 30 September, rasio CRE terhadap modal berbasis risiko kami adalah 288%. Kami menetapkan batas internal CRE sekitar 325% ke depan. Selama kuartal ini, pinjaman komersial baru dan diperpanjang memiliki suku bunga rata-rata 7.25%. Pinjaman properti residensial pada 6.59%, dan pinjaman serta leasing dari divisi leasing kami pada rata-rata 9.36%. Pinjaman yang dijamin gedung perkantoran mencakup 4.8% dari total portofolio pinjaman kami. Seperti kami katakan sebelumnya, ini bukan gedung pencakar langit di pusat kota, tapi kebanyakan kantor satu atau dua lantai di luar distrik bisnis pusat.
Pipeline kami kuat dan jalur konstruksi yang belum ditarik adalah $173 juta per 30 September. Ini seharusnya memungkinkan pertumbuhan pinjaman organik kembali ke kisaran pertengahan satu digit untuk kuartal keempat dan meningkat ke tingkat menengah-tinggi satu digit di tahun 2026.
Di sisi pendanaan, total deposit tumbuh $33.4 juta, ini signifikan karena kami bisa mengurangi ketergantungan pada dana brokered sebesar $23 juta selama kuartal ini. Ini berarti kenaikan $56.4 juta dalam pendanaan deposit inti. Ini membantu kami menurunkan biaya pendanaan keseluruhan sebesar 5 basis point menjadi 2.27%. Kami melihat perpindahan dari rekening giro berbunga ke rekening deposito dengan suku bunga lebih tinggi, yang menyebabkan biaya dana naik 15 basis point. Tapi, seperti disebutkan, total biaya pendanaan turun 5 basis point karena strategi pendanaan yang kami sampaikan di panggilan kuartal lalu. Kami terus fokus menumbuhkan pendanaan inti. Pada Juli, kami meluncurkan platform pembukaan rekening deposito digital baru. Kami mulai perlahan, membuka rekening online untuk CD dan pasar dekat lokasi cabang kami dimana kami punya pengakuan nama.
Kami berencana mulai menawarkan rekening giro dan pasar uang selama kuartal keempat. Kami juga mempersiapkan peluncuran inisiatif desain ulang produk deposito di kuartal keempat. Tujuannya adalah untuk menyederhanakan rekening deposito yang kami peroleh dari berbagai akuisisi dan menyelaraskan produk kami dengan saluran digital baru. Basis deposito kami tetap cukup tersebar, dengan rekening deposito rata-rata, tidak termasuk CD, sekitar $27.500. Deposito non-bunga dan rekening operasi bisnis tetap menjadi fokus. Selain yang sudah disebutkan, kami punya beberapa inisiatif untuk mengumpulkan deposito jenis ini, termasuk blitz pemasaran bulanan dan pemasaran ke pelanggan dengan saldo deposito rendah, yang mulai membuahkan hasil.
Pada akhir kuartal, rasio pinjaman terhadap deposito kami adalah 95.8%, turun dari kuartal sebelumnya. Kami perkirakan rasio ini akan turun lebih lanjut ke kisaran target 90 hingga 95% setelah akuisisi Farmers selesai. Selain $509.5 juta dana publik dari berbagai pemerintah daerah, tidak ada konsentrasi deposito lainnya per 30 September. Kami percaya franchise deposito berbiaya rendah adalah salah satu karakteristik paling berharga Civista, berkontribusi signifikan terhadap margin bunga bersih dan profitabilitas keseluruhan, dan kami berharap dapat menambah basis deposito berbiaya rendah Farmers ke franchise kami. Lingkungan suku bunga yang menurun mengurangi tekanan pada portofolio obligasi.
Pada 30 September, sekuritas kami semuanya diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dan memiliki kerugian belum terealisasi sebesar $44.5 juta. Ini merupakan pengurangan kerugian belum terealisasi sebesar $8.9 juta sejak 31 Desember 2024. Portofolio sekuritas kami adalah $657 juta, mewakili 16% neraca kami, dan bila digabungkan dengan saldo kas, mewakili 22.3% dari deposito kami. Kami mengakhiri kuartal dengan rasio leverage tier one di 11%, yang dianggap sangat terkapitalisasi untuk tujuan pengaturan. Rasio ekuitas umum berwujud kami meningkat dari 6.7% pada 30 Juni menjadi 9.21% pada 30 September karena laba yang kuat dan penambahan modal yang sukses.
Namun, setelah akuisisi Farmers, kami perkirakan rasio ekuitas umum berwujud kami turun menjadi 8.6%, yang kami rasa memberi kami modal untuk mendukung pertumbuhan organik, berinvestasi dalam teknologi, orang, dan infrastruktur. Laba Civista terus menciptakan modal, dan tujuan keseluruhan kami tetap mempertahankan modal yang memadai untuk mendukung pertumbuhan organik dan investasi yang prudent ke perusahaan kami. Kami akan terus fokus pada laba dan menyeimbangkan pembayaran dividen dengan pembangunan modal untuk mendukung pertumbuhan kami. Meski kami tidak membeli kembali saham selama kuartal ini, kami tetap percaya saham kami bernilai.
Terlepas dari komentar dalam panggilan pendapatan bank besar, ekonomi di area operasi kami terus tidak menunjukkan tanda-tanda kekhawatiran nyata. Sebagian besar peminjam kami berencana dan terus berhasil menavigasi tarif dan masalah ekonomi lainnya yang spesifik untuk industri mereka. Kualitas kredit kami tetap kuat dan metrik kredit kami stabil. Civista, seperti kebanyakan bank komunitas, tidak terpapar kredit nasional bersama, juga tidak memiliki eksposur signifikan ke floor plan, pinjaman auto tidak langsung, atau pinjaman ke lembaga keuangan non-deposito, yang sepertinya adalah jenis kredit yang menyebabkan banyak kekhawatiran belakangan ini. Untuk kuartal ini, kredit yang dikritik hampir tidak berubah di $93.3 juta.
Kinerja kredit kami yang terus kuat, ditambah dengan pelunasan pinjaman yang signifikan, mengakibatkan provisi minimal sebesar $200.000 untuk kuartal ini. Rasio penyisihan kerugian kredit kami terhadap pinjaman adalah 1.30% pada 30 September, konsisten dengan 1.29% pada 31 Desember 2024. Selain itu, rasio penyisihan kerugian kredit kami terhadap pinjaman bermasalah adalah 177% pada 30 September, membaik dibandingkan 122% pada 31 Desember 2024.
Singkatnya, ini adalah kuartal yang sangat sibuk dan produktif. Kami melaporkan laba kuat yang 53% lebih tinggi dari kuartal tahun sebelumnya. Kami menumbuhkan pendapatan bersih sebelum provisi sebesar 45% dari kuartal tahun sebelumnya. Setelah menyesuaikan item satu kali, kami memperluas margin sebesar 11 basis point dari kuartal sebelumnya. Kami terus mendapatkan pelanggan baru, meningkatkan deposito inti sebesar $87 juta sejak awal tahun. Kami memiliki penambahan modal yang sangat sukses, dan tim kami bekerja menuju integrasi yang sukses untuk anggota tim dan pelanggan Farmers baru kami. Itu adalah kuartal yang cukup produktif dan saya percaya ini mempersiapkan kami untuk akhir tahun yang kuat dan awal yang kuat di tahun 2026. Saya sangat optimis untuk Civista dan pemegang saham kami. Terima kasih atas perhatiannya siang ini dan investasi Anda, dan sekarang kami dengan senang hati akan menjawab pertanyaan Anda.