Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftarkan diri Anda ke Pensions industry myFT Digest — langsung dikirim ke inbox Anda.
Rachel Reeves telah mengancam akan memaksa dana pensiun dewan kota untuk menggabungkan aset sebesar £360 miliar mereka dengan skala yang lebih besar kecuali mereka melakukannya secara sukarela, saat ia meluncurkan tinjauan lebih luas terhadap sistem pensiun Britania.
Skema Pensiun Pemerintah Lokal untuk Inggris dan Wales (LGPS) pada teorinya merupakan dana pensiun terbesar ketujuh di dunia. Namun pada praktiknya, dikelola oleh 86 dana pensiun dewan yang terpisah, membuat lebih sulit bagi mereka untuk mencapai ekonomi skala saat berinvestasi.
Dalam satu dekade terakhir, dana-dana tersebut telah menjadi lebih terampil dalam bekerja sama untuk mendapatkan ekonomi skala dengan berbagi delapan “kelompok aset” di berbagai area.
Pemerintah Tory sebelumnya mendorong dana-dana untuk mempercepat upaya penggabungan tersebut, berinvestasi lebih banyak dalam proyek-proyek “leveling-up” dan melipatgandakan alokasi mereka ke modal ekuitas swasta — kelas aset yang lebih berisiko karena likuiditasnya yang rendah — dalam upaya mendorong pertumbuhan ekonomi.
Pada hari Sabtu, Reeves mengatakan bahwa ia mengharapkan dana pensiun yang berpartisipasi dalam LGPS untuk menggabungkan uang dalam skala yang jauh lebih besar sehingga mereka dapat berinvestasi dalam berbagai aset di Inggris.
“Pemerintah akan mempertimbangkan untuk mengesahkan undang-undang untuk memaksa penggabungan jika tidak ada kemajuan yang cukup dibuat hingga Maret 2025,” kata Kementerian Keuangan dalam sebuah pernyataan. “Tindakan akan diambil untuk melepaskan kekuatan investasi penuh dari LGPS sebesar £360 miliar untuk menjadikannya sebagai mesin pertumbuhan Inggris.”
Tinjauan tersebut juga akan melihat bagaimana cara untuk mengurangi £2 miliar yang dihabiskan untuk biaya tahunan oleh LGPS.
Dorongan untuk penggabungan yang lebih besar kemungkinan akan memicu ketegangan dengan pengelola dana LGPS, yang terikat oleh kewajiban hukum untuk berinvestasi demi kepentingan terbaik anggotanya. Dewan-dewan lokal dan pekerja akan menghadapi peningkatan kontribusi mereka jika investasi tidak memberikan hasil seperti yang diharapkan.
Langkah Reeves ini merupakan langkah pertama dalam tinjauan lebih luas terhadap sistem pensiun yang akan dipimpin oleh menteri pensiun baru Emma Reynolds. Itu bertujuan untuk meningkatkan investasi dalam ekonomi Inggris, meningkatkan tabungan pensiun orang-orang, dan mengatasi “pemborosan”, termasuk mungkin dengan konsolidasi dalam dana sektor swasta.
Kementerian Keuangan mengatakan tinjauan tersebut juga akan melakukan penilaian terhadap “kecukupan pensiun” Britania, mempertimbangkan cara untuk meningkatkan keadaan keuangan orang-orang saat pensiun.
Reeves dan Reynolds akan memimpin pertemuan kelompok kerja bersama dengan eksekutif industri pensiun pada hari Senin untuk memulai tinjauan tersebut.
Ini datang setelah pengumuman sebuah RUU pensiun baru dalam Pidato Raja pada hari Rabu, yang menjanjikan untuk memastikan bahwa akun pensiun kecil secara otomatis digabungkan, dan memperkenalkan uji “nilai untuk uang” untuk skema kontribusi yang ditentukan.
Reeves bertekad untuk meningkatkan peran dana pensiun Britania dalam investasi bisnis dan infrastruktur dalam negeri.
Pergeseran investasi oleh skema kontribusi yang ditentukan sebesar hanya 1 persen bisa memberikan £8 miliar “investasi produktif baru” ke dalam ekonomi Inggris, kata kanselir.
Pada hari Selasa, Reeves akan memimpin dewan misi pertumbuhannya yang pertama, sebuah komite lintas pemerintah yang baru dibentuk untuk mencapai target Labour untuk mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan tertinggi di kelompok G7 dari ekonomi maju terkemuka.