Perusahaan adtech PubMatic (PUBM) baru saja umumkan kerja sama teknologi dengan Nvidia untuk pakai komputasi yang lebih cepat. Perubahan infrastruktur ini bikin perusahaan bisa proses artificial intelligence (AI) lima kali lebih cepat dari sistem biasa.
Investor seneng dengar berita ini, saham PUBM naik 7,5% dalam satu hari pada 8 Oktober. Apa kamu harus beli saham PUBM sekarang?
PubMatic adalah perusahaan teknologi dari Redwood City, California, yang bantu penerbit digital dan pengiklan mengelola dan kembangkan bisnis iklan mereka. Didirikan tahun 2006, mereka menawarkan platform cloud-based yang hubungkan penerbit dengan pengiklan lewat sistem otomatis. PubMatic pakai teknologi canggih, termasuk machine learning, untuk optimalkan penempatan iklan dan tingkatkan pendapatan klien.
Perusahaan ini proses miliaran impression iklan tiap hari dan dukung berbagai saluran digital seperti desktop, mobile, video, dan TV. Platformnya yang fleksibel dan bisa berkembang beri kontrol ke pelanggan atas inventory iklan mereka, bikin proses iklan digital lebih efisien dan transparan. Inovasi terus-terusan dan kehadiran global PubMatic bikin mereka beda dari yang lain di dunia iklan digital. Kapitalisasi pasar perusahaan ini saat ini $363,5 juta.
Karena tantangan pendapatan, panduan masa depan yang hati-hati, dan volatilitas di dunia periklanan, saham PUBM sedang turun. Dalam 52 minggu terakhir, sahamnya turun 45%, dan turun 43% sejak awal tahun (YTD). Saham PUBM sempat capai titik terendah $7,01 di bulan Agustus, tapi sahamnya sudah naik 19% dari level itu. Dalam lima hari terakhir, sahamnya juga naik 1,5%.
www.barchart.com
Saat ini, PubMatic punya price-to-sales ratio 1,25 kali, yang sedikit lebih rendah dari rata-rata industri.
Pada 11 Agustus, PubMatic laporkan hasil kuartal kedua untuk tahun fiskal 2025. Pendapatannya naik 6% dari tahun sebelumnya jadi $71,1 juta. Selain itu, PubMatic laporkan bahwa pendapatan CTV-nya tumbuh lebih dari 50% dari tahun lalu, sementara pendapatan dari video omnichannel, termasuk CTV, tumbuh 34% dan merupakan 41% dari total pendapatan. Tingkat retensi bersih PubMatic berdasarkan dolar adalah 102% untuk 12 bulan terakhir hingga 30 Juni.
Cerita Berlanjut
PubMatic juga luncurkan PubMatic Assistant, mesin analitis bertenaga AI dengan antarmuka chat yang beri wawasan ke pembeli, dukung pengambilan keputusan, dan bantu pemecahan masalah.
Di sisi lain, perusahaan sedang hadapi tekanan pada laba. Margin EBITDA yang disesuaikan turun dari 31% di Q2 2024 jadi 20% di Q2 2025. Sementara itu, EPS non-GAAP adalah $0,05, turun dari $0,17 di periode tahun sebelumnya.
CEO Rajeev Goel percaya bahwa industri sedang di titik balik, dengan AI mengubah cara operasi periklanan. Goel juga ulangi bagaimana "garis antara SSP dan DSP semakin kabur." Perusahaan akan dapat untung dari diversifikasi basis DSP-nya.
Sementara itu, CFO Steve Pantelick catat bahwa panduan keuangan PubMatic memperhitungkan pengurangan belanja iklan dari salah satu mitra DSP teratas perusahaan. Untuk kuartal ketiga, pendapatan diperkirakan berada di kisaran $61 juta sampai $66 juta. EBITDA yang disesuaikan diproyeksikan sekitar margin 13%.
Analis Wall Street tidak punya pandangan yang baik untuk pertumbuhan laba PubMatic. Untuk tahun fiskal ini, analis perkirakan kerugian per saham akan membalam signifikan dari tahun sebelumnya jadi $0,55.
Analis Wall Street masih tunjukkan pandangan yang baik untuk prospek PubMatic. Bulan lalu, analis Rosenblatt Barton Crockett pertahankan rating "Beli" untuk saham PUBM dengan target harga $17.
Pada bulan Agustus, analis di Evercore ISI pertahankan rating "Unggul" untuk saham PUBM. Tapi, mereka turunkan target harga dari $16 jadi $12, setelah panduan perusahaan yang kurang bersemangat dalam laporan Q2-nya. Ditengah tantangan DSP, analis di RBC Capital juga turunkan target harga mereka dari $14 jadi $11, sambil pertahankan rating "Unggul".
Analis Wall Street cukup optimis dengan saham PubMatic, dengan rating konsensus "Beli Sedang" secara keseluruhan. Dari 13 analis yang beri rating pada saham ini, empat beri rating "Beli Kuat", satu punya "Beli Sedang", dan delapan beri "Tahan". Target harga konsensus $11,28 mewakili potensi kenaikan 36% dari level saat ini. Target harga tertinggi $17 mengindikasikan potensi kenaikan 104% dari level saat ini.
www.barchart.com
Walaupun laba perusahaan sedang hadapi beberapa masalah, pendapatannya masih tumbuh. Analis masih pertahankan pandangan yang baik untuk prospek PubMatic, dan kerja sama dengan Nvidia diharapkan bantu proses integrasi AI-nya. Oleh karena itu, mungkin bijaksana untuk pertimbangkan investasi di saham PUBM.
Pada tanggal publikasi, Anushka Dutta tidak punya posisi (baik langsung maupun tidak langsung) dalam sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.