Menurut laporan dari Prologis, permintaan untuk real estate logistik sudah mencapai titik balik. Indikator penting seperti penyerapan bersih dan penandatanganan sewa baru membaik di kuartal ketiga.
Indeks Aktivitas Bisnis Industri dari operator gudang itu sedikit melambat ke rata-rata 53 di kuartal ketiga (Oktober berada di angka 52.8).
Laporan triwulanan, yang dikeluarkan hari Selasa, menunjukkan peningkatan permintaan pelanggan. Meskipun beberapa indikator masih dalam proses pemulihan setelah sepi sebelumnya tahun ini, saat pelanggan berusaha menghindari tarif baru.
“Prospek permintaan jelas menjadi lebih konstruktif, dengan pelanggan semakin memajukan keputusan strategis mereka,” kata laporan tersebut. “Seperti dalam siklus real estate biasa, tindakan ini mencerminkan kepercayaan diri yang tumbuh dan penilaian ulang prioritas jaringan oleh pelanggan yang paling memiliki sumber daya dan tangguh.”
Penggunaan ruang gudang membaik sepanjang kuartal ketiga, tapi rata-rata 84% itu 100 basis poin lebih rendah dari kuartal kedua. Penggunaan meningkat menjadi 84.7% pada bulan Oktober.
Perusahaan hulu, seperti pabrikan dan grosir, memindahkan barang lebih awal tahun ini. Ini menyebabkan tingkat penggunaan yang lebih tinggi di kuartal itu dibandingkan dengan pengecer. Tapi tren ini diperkirakan akan berbalik saat barang bergerak ke hilir menjelang musim liburan.
Penyerapan bersih 47 juta kaki persegi dalam periode itu 64% lebih tinggi dari kuartal kedua, tapi tetap di bawah kecepatan historis 59 juta kaki persegi. Penandatanganan sewa baru 10% lebih tinggi di kedua kuartal kedua dan ketiga dibandingkan dengan kuartal pertama.
“Dengan volume proposal masih tinggi, ini mendukung penyerapan sehat yang berlanjut hingga 2026,” kata laporan itu. “Sentimen pelanggan dan percepatan kembali dalam pengambilan keputusan menekankan pergeseran perilaku untuk ‘melihat melampaui kebisingan’ tentang perdagangan dan fokus kembali pada pertumbuhan dan penataan ulang rantai pasok struktural.”
Aktivitas sewa baru-baru ini lebih disukai pelanggan besar di sektor penting seperti makanan dan minuman, e-commerce, dan kesehatan.
Tingkat kekosongan industri diperkirakan akan tetap sekitar pertengahan 7%, tanpa penurunan lebih lanjut yang signifikan, karena permintaan yang membaik dan pasokan baru yang menyusut.
Selisih antara biaya sewa penggantian dan sewa pasar melebar hingga sekitar 20% di AS. Ini “mengurangi pengembangan spekulatif, terutama di pasar berbiaya lebih tinggi, memperkuat kecepatan pengiriman spekulatif yang lebih terukur dalam jangka dekat.”
Sewa pasar turun hanya 1% di kuartal itu.
“Kelangkaan mulai muncul di pasar dan kategori ukuran tertentu, sementara pembangunan gedung logistik spekulatif baru tetap jauh di bawah tingkat pra-pandemi hingga Q3,” kata laporan tersebut.
Bulan lalu, Prologis (NYSE: PLD) melaporkan pendapatan konsolidasi sebesar $2,21 miliar untuk kuartal ketiga, naik 9% dari tahun lalu. Rata-rata okupansi turun 110 bps menjadi 94,8% tapi membaik menjadi 95,3% di akhir kuartal. Sewa baru yang dimulai mencapai rekor 65,6 juta kaki persegi, meningkat 29% dari tahun lalu.
CEO yang akan pensiun, Hamid Moghadam, menyatakan optimisme kuat tentang masa depan. Dia mengatakan lingkungan saat ini adalah “salah satu situasi paling menarik yang saya lihat dalam 40 tahun,” dalam panggilan kuartalan dengan analis bulan lalu.
Dia memperkirakan ketika pasar stabil, harga sewa akan jauh lebih tinggi dari sekarang. Moghadam, yang akan pensiun sebagai CEO akhir tahun ini tetapi akan terus menjabat sebagai ketua eksekutif, memperkirakan harga sewa bisa naik setinggi 40% di atas tarif saat ini.