Perusahaan Premier Group baru saja mengumumkan rencana untuk membeli perusahaan makanan lain dari Afrika Selatan, yaitu RFG Holdings. Mereka akan melakukan ini dengan cara tukar-menukar saham.
Pemegang saham RFG nantinya akan memiliki sekitar 22,5% dari Premier Group yang sudah jadi lebih besar. Ini dikonfirmasi dalam pernyataan bersama pada hari ini, 16 Oktober.
Pemilik saham RFG akan mendapat satu saham Premier untuk setiap tujuh saham RFG yang mereka pegang.
Penawaran ini berarti harga saham RFG lebih tinggi 35,6% dari harga penutupan dan 37,5% lebih tinggi dari rata-rata harga dalam 30 hari terakhir hingga 14 Oktober.
Perhitungan tukar menukar ini berdasarkan harga referensi R22 untuk setiap saham RFG dan R154 untuk saham Premier.
Setelah kesepakatan selesai, saham RFG tidak akan lagi diperdagangkan di Bursa Efek Johannesburg (JSE).
Menurut pernyataan itu, manajemen senior RFG akan tetap memimpin dan mengawasi operasional RFG di bawah perusahaan Premier.
RFG didirikan pada tahun 1896 di Groot Drakenstein, Western Cape. Saat ini, mereka mengoperasikan 14 pabrik di Afrika Selatan dan Eswatini.
Perusahaan ini khusus membuat makanan siap santap untuk pembeli di Afrika Selatan, Afrika sub-Sahara, dan pasar global lainnya.
Merek-merek terkenal mereka termasuk sayuran kaleng Rhodes, jus buah, bubuk kari Pakco, dan pai siap makan Man’s Meal.
RFG juga memproduksi barang dengan label private untuk semua klien “besar” di Afrika Selatan dan luar negeri.
Mereka juga mengekspor ke banyak wilayah seperti Inggris, Eropa, dan Amerika Serikat, serta 13 pasar lain di Afrika sub-Sahara.
Sementara itu, Premier yang didirikan pada tahun 1824 dan berkantor pusat di Midrand, memiliki dua unit bisnis utama.
Pertama, Millbake, yang menangani produk roti, jagung, dan gandum. Kedua, Groceries and International, yang mencakup gula & permen, barang-barang rumah tangga, produk perawatan diri, serta fasilitas di Mozambik.
Premier memproduksi 38 merek konsumen dan label private. Merek roti andalan mereka adalah Blue Ribbon, BB Bread, dan Snowflake. Grup ini juga menjual minuman melalui merek Mandla Mahewu, Iwisa Mageu, dan Nyala Amahewu.
Kobus Gertenbach, CEO Premier, mengatakan kesepakatan ini memungkinkan pemegang saham kedua perusahaan untuk ikut dalam pertumbuhan entitas gabungan. Perusahaan gabungan ini diperkirakan akan memiliki pendapatan tahunan hampir R28 miliar dan laba setelah pajak sebesar R1,7 miliar.
Menurut pernyataan tersebut, langkah ini juga akan meningkatkan free float Premier di JSE, sehingga likuiditas sahamnya menjadi lebih baik.
Gertenbach menambahkan bahwa RFG adalah peluang akuisisi yang sangat menarik untuk Premier. Alasannya, posisi RFG yang terdepan di pasar untuk makanan siap saji, pangsa pasarnya yang kuat di berbagai kategori produk, serta portofolio mereknya yang sudah mapan.
Dia menyebut RFG sebagai tambahan yang “saling melengkapi” untuk perusahaannya dengan “risiko integrasi yang terbatas”.
Menurutnya, kedua bisnis ini memiliki pelanggan yang sama tetapi tidak ada “tumpang tindih” dalam produk dan kategorinya.
Dia menambahkan bahwa kesepakatan ini akan “membuka nilai dan menciptakan sinergi yang signifikan sambil meningkatkan skala operasional”.
Sejak penawaran perdana di Bursa Efek Johannesburg (JSE) pada Maret 2023, nilai pasar Premier telah naik R13,1 miliar menjadi R19,8 miliar.
Sementara RFG telah terdaftar di JSE sejak Oktober 2014 dengan nilai pasar R4,3 miliar. Selama waktu itu, mereka telah melakukan sepuluh akuisisi untuk memperluas produk, klien, dan jangkauan mereknya ke area baru.
Pieter Hanekom, CEO RFG, mengatakan kesepakatan ini menawarkan “alasan strategis yang kuat untuk menciptakan pemain yang lebih kuat di sektor produsen makanan”.
Kesepakatan ini masih tergantung pada persetujuan pemegang saham RFG dan izin dari badan persaingan usaha dan regulator. Pemegang 77,7% saham RFG telah berjanji akan mendukung transaksi ini.
Investor terbesar Premier, yaitu Brait dan Titan, serta pemegang saham institusional utama, juga telah mendukung kesepakatan ini.