Ringkasan
Kami memiliki tiga model alokasi aset strategis, berdasarkan toleransi risiko: Konservatif, Pertumbuhan, dan Agresif. Kami melakukan penyesuaian taktis terhadap model-model tersebut berdasarkan pandangan kami terhadap berbagai segmen pasar modal. Ini adalah diskusi tentang segmen Pertumbuhan dari model-model tersebut. Desember merupakan bulan yang menantang bagi para investor, dimana S&P 500 mengalami penurunan 2,4%, dibandingkan dengan penurunan 2,3% untuk ETF benchmark pendapatan tetap AGG. Untuk tahun penuh, return ekuitas sebesar 25%, sementara obligasi turun 2%. Model Stock-Bond Barometer kami sedikit lebih mendukung obligasi dibandingkan saham untuk penempatan portofolio jangka panjang. Dengan kata lain, kelas aset ini seharusnya berada di dekat bobot target dalam portofolio yang terdiversifikasi, dengan sedikit kecenderungan ke obligasi, mengingat kenaikan suku bunga belakangan ini. Kami overweight pada large-caps. Kami lebih mendukung large-caps untuk paparan pertumbuhan dan kekuatan keuangan, sementara small-caps menawarkan nilai. Paparan yang direkomendasikan untuk small- dan mid-caps adalah 10%-15% dari alokasi ekuitas, di bawah bobot benchmark. Saham-saham AS telah mengungguli saham-saham global selama satu dan lima tahun terakhir. Kami memperkirakan tren ini yang mendukung saham-saham AS akan terus berlanjut, mengingat kondisi ekonomi, politik, geopolitik, dan mata uang global yang volatile. Namun, saham-saham internasional menawarkan valuasi yang menguntungkan dalam jangka pendek dan kami menargetkan 5%-10% dari ekuitas untuk grup tersebut. Dalam hal pertumbuhan dan nilai, pertumbuhan mengalami rebound pada 2024, mengungguli nilai. Dalam jangka panjang, kami memperkirakan bahwa pertumbuhan