Nvidia (NASDAQ: NVDA) telah menjadi salah satu saham yang paling diperhatikan di planet ini dalam beberapa tahun terakhir. Itu karena perusahaan telah membangun sebuah kerajaan di industri pertumbuhan kunci saat ini dan masa depan: kecerdasan buatan (AI). Pasar AI saat ini senilai $200 miliar diperkirakan akan mencapai lebih dari $1 triliun pada akhir dekade ini, menandakan peluang besar bagi perusahaan yang ikut serta lebih awal dan mengamankan dominasi mereka.
Dan Nvidia telah melakukannya, mengambil sekitar 80% pangsa pasar chip AI dan berkembang ke banyak produk dan layanan terkait lainnya untuk menawarkan kepada pelanggan seluruh ekosistem AI. Perusahaan ini sudah mulai menikmati hasilnya, menghasilkan pertumbuhan pendapatan dalam dua atau tiga digit setiap kuartal – dan memberikan profitabilitas yang kuat dari penjualan.
Laporan pendapatan sebuah perusahaan selalu merupakan momen yang sangat penting, menawarkan para investor pandangan terbaru tentang tren bisnis, dan tentu saja, kinerja keuangan. Dan Nvidia memiliki salah satu momen besar ini akan datang, pada tanggal 26 Februari ketika melaporkan pendapatan kuartal keempat tahun fiskal 2025.
Berikut ini adalah tiga prediksi teratas saya menjelang laporan yang sangat dinantikan ini.
Image source: Getty Images.
Kuartal ini mungkin bukan waktu yang paling mudah untuk mencetak keberhasilan dalam laporan pendapatan, dan satu alasan besar: Nvidia sedang meluncurkan produk baru utama, Blackwell architecture. Produk ini dapat disesuaikan, dengan tujuh chip berbeda, berbagai pilihan jaringan, dan lainnya – dan semua ini berarti peluncurannya kompleks dan dapat melibatkan biaya tambahan yang membebani margin.
Nvidia bahkan mengatakan margin bruto, yang baru-baru ini berada di kisaran pertengahan 70%, akan menyempit menjadi sekitar 70% rendah selama periode tersebut.
Namun, bahkan dalam konteks ini, saya pikir Nvidia mungkin akan melanjutkan catatan melebihi ekspektasi, seperti yang telah dilakukannya setidaknya selama empat kuartal berturut-turut terakhir. Selama periode tersebut, perusahaan telah melampaui perkiraan laba per saham sebesar 5,6% hingga lebih dari 11%. Hal ini didorong tidak hanya oleh permintaan atas produk AI Nvidia, tetapi juga oleh kemampuan perusahaan untuk mengelola biaya dan bekerja dengan efisien.
Dan kemampuan ini seharusnya membantu Nvidia memaksimalkan manfaat dari peluncuran Blackwell – misalnya, mengubah pesanan menjadi pertumbuhan pendapatan – sambil meminimalkan dampak negatif. Dalam panggilan pendapatannya yang terbaru, Nvidia bahkan meningkatkan perkiraan pendapatannya untuk Blackwell pada kuartal ini yang akan dilaporkan pada 26 Februari.
Rata-rata perkiraan analis menunjukkan bahwa Nvidia akan melaporkan EPS sekitar $0,84 untuk kuartal keempat, dan dalam laporan terbarunya, Nvidia memprediksi pendapatan sebesar $37,5 miliar. Tetapi saya tidak akan terkejut jika Nvidia melampaui kedua ukuran tersebut.
Story Continues
Saham Nvidia baru-baru ini turun setelah perusahaan rintisan China, DeepSeek, mengumumkan bahwa mereka telah melatih model mereka dengan investasi komputasi yang sangat rendah. Investor menjual saham Nvidia karena khawatir bahwa perusahaan teknologi lain akan mengikuti langkah DeepSeek dan mengurangi investasi mereka dalam unit pemrosesan grafis (GPU) untuk pelatihan.
(Sejak itu, para ahli telah mempertanyakan angka-angka DeepSeek – dan firma konsultan SemiAnalysis bahkan menulis laporan yang mengatakan bahwa DeepSeek kemungkinan besar menginvestasikan $500 juta dalam GPU, jauh dari pengumuman perusahaan bahwa kurang dari $6 juta.)
Namun, apakah angka-angka DeepSeek akurat atau tidak, berita tersebut memberikan kesempatan kepada Nvidia untuk menekankan pentingnya GPU berkekuatan tinggi dalam inferensi, alasan sebuah model harus melakukan untuk benar-benar menerapkan AI ke dunia nyata dan memecahkan masalah. Intinya, setelah model dilatih, GPU premium Nvidia diperlukan untuk memberdayakan mereka melalui tugas-tugas mereka.
“Inferensi membutuhkan jumlah Nvidia GPU yang signifikan dan jaringan berperforma tinggi,” kata Nvidia sebagai tanggapan atas berita DeepSeek, menyarankan bahwa dunia sekarang akan membutuhkan lebih banyak dari chip berkekuatan tinggi ini.
Saya memprediksi bahwa selama laporan pendapatan yang akan datang, Nvidia akan menghilangkan kekhawatiran tentang berita DeepSeek dan membicarakan bagaimana inferensi akan menjadi salah satu penggerak pertumbuhan kunci dalam beberapa kuartal mendatang.
Saham Nvidia telah turun setelah berita DeepSeek awal, dan telah menderita dari ketidakpastian umum mengenai tarif Presiden Trump dan kebijakan ekspor chip ke China. Meskipun saya tidak berpikir pencapaian DeepSeek merupakan ancaman, masih terlalu dini untuk menentukan dengan tepat bagaimana kebijakan pemerintah akan memengaruhi raksasa teknologi ini.
Namun, kemungkinan keputusan pemerintah tidak akan membuat tenggelam Nvidia. Perusahaan ini adalah pemimpin dunia dengan benteng yang kokoh, profitabilitas tinggi, dan inovasi untuk terus melanjutkan kisah kesuksesannya. Jadi meskipun keputusan tertentu membebani pertumbuhan pendapatan, saya tidak akan mengharapkan hal ini mencapai proporsi ekstrem.
Itu berarti saat ini, dengan harga 27x perkiraan laba ke depan, saham Nvidia terlihat sangat murah. Saat investor melihat valuasi ini, dan mempertimbangkan hal ini bersama dengan berita baik yang mungkin ada dalam laporan pendapatan, mereka mungkin melihat ini sebagai saat yang tepat untuk bergabung, mengirimkan saham Nvidia melonjak lagi.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka rasa akan segera meledak. Jika Anda khawatir sudah melewati kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angka berbicara untuk diri mereka sendiri:
Nvidia: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $336.677!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $43.109!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $546.804!*
Saat ini, kami sedang mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat.
Pelajari lebih lanjut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 3 Februari 2025
Adria Cimino tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Prediksi Top 3 Nvidia Saya untuk 26 Februari awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool