Pasar memasuki minggu Thanksgiving yang dipendekan setelah kerugian besar dimana indeks utama jatuh di bawah level support teknis kunci, meskipun ada laporan keuangan Nvidia (NVDA) yang kuat. Saham pertumbuhan menderita kerusakan besar untuk minggu ini, dengan Bitcoin juga turun tajam, meskipun hari Jumat membawa pemulihan karena harapan pemotongan suku bunga Fed dan berita tentang penjualan chip Nvidia ke Cina sebelum keuntungan menghilang di penutupan pasar. Kerusakan teknis ini menyarankan investor untuk tetap mempertahankan posisi bertahan sampai pasar menunjukkan kekuatan yang nyata dan kemampuan untuk merebut kembali level support yang telah rusak.
Jadwal perdagangan singkat minggu ini memadatkan banyak data ekonomi kritis ke dalam hanya dua sesi, dengan hari Selasa menghadirkan laporan penjualan ritel, PPI, dan kepercayaan konsumen, diikuti oleh konvergensi ledakan pada hari Rabu yaitu revisi GDP Q3, data inflasi Core PCE, pesanan barang tahan lama, dan klaim pengangguran awal, semuanya sebelum liburan Thanksgiving hari Kamis.
Kalender laporan keuangan menampilkan raksasa e-commerce Cina Alibaba (BABA), pemimpin teknologi perusahaan Dell (DELL) dan Workday (WDAY), penyedia keamanan siber Zscaler (ZS), dan pembuat peralatan pertanian Deere (DE) yang bersama-sama akan memberikan perspektif tentang belanja konsumen global, investasi TI perusahaan, dan permintaan peralatan industri.
Ini 5 hal yang perlu di perhatikan minggu ini di Pasar.
Penjualan Ritel dan Pratinjau Belanja Liburan
Data penjualan ritel bulan September pada hari Selasa jam 8:30 pagi menjadi sangat penting setelah kelemahan pasar pekan lalu, memberikan wawasan kritis tentang ketahanan belanja konsumen memasuki musim belanja liburan. Baik penjualan ritel headline maupun inti akan dianalisis untuk bukti bahwa konsumen mempertahankan pengeluaran meskipun ada ketidakpastian ekonomi, volatilitas pasar saham, dan kekhawatiran berkelanjutan tentang kondisi ketenagakerjaan. Waktunya tepat sebelum Thanksgiving secara alami memfokuskan pada kesehatan konsumen saat para pengecer memasuki periode penjualan terpenting mereka. Laporan kepercayaan konsumen hari Selasa jam 10:00 pagi akan melengkapi data pengeluaran dengan menawarkan perspektif tentang sentimen rumah tangga mengenai kondisi saat ini dan harapan masa depan. Penjualan ritel dan kepercayaan yang kuat dapat membantu menstabilkan pasar dengan memperkuat narasi ketahanan ekonomi, sementara angka yang mengecewakan dapat memperburuk kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan. Konvergensi data pengeluaran aktual dan indikator sentimen akan sangat penting untuk menilai apakah konsumen dapat mendorong momentum ekonomi hingga akhir tahun meskipun ada gejolak pasar baru-baru ini dan kerusakan teknis dalam indeks ekuitas.
Ledakan Data Ekonomi hari Rabu
Hari Rabu menghadirkan konvergensi yang belum pernah terjadi sebelumnya dari rilis ekonomi besar yang dikemas ke dalam satu pagi sebelum liburan Thanksgiving, menciptakan potensi volatilitas pasar yang signifikan. Revisi GDP Q3 jam 8:30 pagi akan memberikan perspektif terbaru tentang momentum pertumbuhan ekonomi, dengan fokus khusus pada belanja konsumen, investasi bisnis, dan kontribusi ekspor bersih. Indeks Harga Core PCE jam 10:00 pagi mewakili ukuran inflasi andalan Federal Reserve dan akan diawasi dengan cermat untuk bukti kemajuan disinflasi yang berlanjut atau tekanan harga yang mengkhawatirkan yang dapat mempersulit harapan pemotongan suku bunga bulan Desember. Pesanan barang tahan lama hari Rabu akan menawarkan wawasan tentang niat investasi bisnis dan permintaan manufaktur, sementara klaim pengangguran awal akan memberikan gambaran terbaru pasar tenaga kerja. Data PPI hari Selasa akan memberikan konteks inflasi tambahan dari tingkat grosir. Waktu yang terkompresi dari rilis ini ke dalam dua sesi pra-liburan berarti pasar akan memiliki waktu terbatas untuk mencerna informasi yang berpotensi menggerakkan pasar sebelum jeda Thanksgiving. Kejutan signifikan dalam indikator pertumbuhan, inflasi, atau ketenagakerjaan dapat memicu reaksi yang berlebihan mengingat likuiditas yang berkurang dan penyesuaian posisi menjelang liburan.
Penilaian Belanja Teknologi Perusahaan
Laporan keuangan hari Selasa dari Dell (DELL), Workday (WDAY), dan Zscaler (ZS) akan memberikan wawasan komprehensif tentang belanja teknologi perusahaan di tengah ketidakpastian ekonomi yang berkelanjutan dan penjualan saham pertumbuhan pekan lalu. Hasil Dell akan menawarkan perspektif tentang permintaan PC, penjualan server, dan investasi infrastruktur pusat data yang berfungsi sebagai barometer untuk anggaran TI perusahaan. Momentum server AI Dell dan siklus pembaruan perangkat keras perusahaan akan sangat penting mengikuti kuatnya Nvidia yang ternyata tidak cukup untuk mencegah kelemahan pasar. Laporan keuangan Workday akan memberikan wawasan tentang manajemen modal manusia berbasis cloud dan permintaan perangkat lunak keuangan, menawarkan petunjuk tentang ketahanan belanja perangkat lunak perusahaan. Hasil Zscaler akan menguji prioritas investasi keamanan siber dan adopsi arsitektur zero-trust di tengah lanskap ancaman yang terus berkembang. Pandangan ketiga perusahaan tentang niat belanja TI perusahaan menuju tahun 2026 akan sangat penting untuk menentukan apakah anggaran teknologi perusahaan dapat menahan tekanan ekonomi yang lebih luas atau jika CIO mulai mengurangi investasi.
Persimpangan Konsumen Cina dan Peralatan Industri
Laporan keuangan Alibaba (BABA) hari Selasa akan memberikan perspektif kritis tentang perilaku konsumen Cina, tren e-commerce, dan efektivitas langkah-langkah stimulus pemerintah di tengah ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung dengan Amerika Serikat. Hasil Alibaba di seluruh platform e-commerce intinya, bisnis komputasi awan, dan operasi internasional akan menawarkan wawasan komprehensif tentang kesehatan ekonomi Cina dan kepercayaan konsumen. Komentar perusahaan tentang kinerja festival belanja Singles’ Day dan ekspektasi musim liburan akan sangat penting untuk menilai ketahanan konsumen Cina. Laporan keuangan Deere (DE) hari Rabu akan memberikan perspektif yang kontras tentang permintaan peralatan pertanian Amerika Utara, tingkat pendapatan petani, dan pasar peralatan konstruksi. Hasil Deere akan menawarkan wawasan tentang harga komoditas pertanian dan belanja peralatan industri yang lebih luas yang berfungsi sebagai indikator utama untuk investasi bisnis. Panduan perusahaan tentang permintaan tahun 2026 akan membantu menentukan apakah petani dan perusahaan konstruksi mempertahankan rencana pengeluaran modal atau menarik diri karena ketidakpastian ekonomi.
Dinamika Perdagangan Minggu Liburan dan Perbaikan Teknis
Jadwal perdagangan yang dipadatkan sebelum Thanksgiving menciptakan dinamika pasar yang unik di mana likuiditas yang berkurang dapat menguatkan pergerakan harga ke kedua arah. Setelah kerusakan teknis pekan lalu di bawah level support kunci, pasar menghadapi ujian kritis apakah pembeli akan muncul untuk mempertahankan level yang lebih rendah atau jika tekanan jual akan semakin cepat. Minggu liburan secara historis melihat volume yang lebih ringan dan partisipasi institusi yang berkurang, berpotensi menciptakan peluang untuk pemulihan jangka pendek tetapi juga kerentanan terhadap kelanjutan momentum. Investor akan mengawasi apakah saham pertumbuhan yang menderita kerusakan besar pekan lalu dapat menemukan support atau apakah rotasi ke sektor defensif semakin cepat. Sesi singkat hari Jumat dengan penutupan awal jam 1:00 siang menambah lapisan kompleksitas lain untuk keputusan posisi. Konvergensi data ekonomi kritis, laporan keuangan dari pemimpin teknologi dan industri, dan dinamika perdagangan liburan yang unik menciptakan potensi pergerakan signifikan meskipun jadwal yang dipersingkat. Pasar perlu menunjukkan kekuatan yang berkelanjutan dan kemampuan untuk merebut kembali level support yang rusak untuk beralih dari postur defensif saat ini yang diwajibkan oleh aksi pekan lalu.
Semoga beruntung minggu ini dan jangan lupa untuk memeriksa artikel opsi harian saya.
Pada tanggal publikasi, Gavin McMaster memiliki posisi di: NVDA. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.