Warren Buffett adalah salah satu investor paling terkenal di dunia yang banyak kata-katanya dikutip. CEO miliarder dari Berkshire Hathaway ini punya rekam jejak investasi yang legendaris, dan mengalahkan return S&P 500 sejak tahun 1965.
Dia menjadi berita besar — seperti yang sering terjadi — pada tahun 2007, ketika dia dengan terkenal menawarkan taruhan $1 juta bahwa dia bisa mengalahkan hasil investasi manajer hedge fund mana pun dalam satu dekade hanya dengan membeli dan memegang dana indeks S&P 500. Bahkan sebelum 10 tahun berlalu, satu-satunya manajer hedge fund yang menerima taruhan itu, Ted Seides, menyerah dan mengaku kalah.
Buffett juga sering dikutip mengatakan bahwa dana indeks S&P 500 adalah pilihan terbaik untuk kebanyakan investor. Jadi, kenapa Buffett sangat percaya pada indeks S&P 500, dan apakah ada peringatan untuk rekomendasinya ini? Mari kita lihat lebih dekat.
Pada akhirnya, alasan terbaik untuk investasi di S&P 500 adalah karena sangat sedikit manajer yang bisa konsisten mengalahkinya. Bahkan pemilih saham yang baik yang mungkin bisa mengalahkan pasar, sulit memberikan keuntungan itu kepada investor perorangan, karena biaya dan pengeluaran bisa memakan sebagian besar return.
Buffett tidak menyalahkan manajer dana karena bodoh atau buruk dalam milih saham. Sebaliknya, dia mengkritik biaya yang dibebankan oleh industri dana. Sementara beberapa manajer mungkin bisa mengalahkan pasar dalam berbagai periode, return mereka berkurang oleh biaya yang mereka kenakan, terutama untuk private equity dan hedge fund.
Tapi dana seperti Vanguard S&P 500 Index (VOO) punya rasio biaya tahunan hanya 0,03%. Artinya, untuk setiap $1.000 yang kamu investasikan, kamu hanya bayar 30 sen untuk biaya. Dengan hampir semua uangmu tetap diinvestasikan dan tidak dikurangi biaya, otomatis return kamu akan lebih baik.
Dengan beli dana indeks S&P 500, kamu juga langsung melakukan diversifikasi karena langsung punya 500 saham terbesar di AS. Ini memberi kamu banyak keuntungan dari satu investasi saja. Hampir mustahil semua saham di S&P 500 naik atau turun bersamaan, jadi jalannya bisa lebih mulus dibanding pegang satu saham saja. Kamu juga terdiversifikasi di semua industri besar Amerika.
Namun, ada satu hal yang perlu dipertimbangkan. Meski menawarkan ekspos ke ratusan saham, indeks ini berbobot kapitalisasi pasar. Saat ini, 10 saham teratas di S&P 500 mewakili lebih dari 34% nilai seluruh indeks, dan 20 teratas sekitar 45%. Ini artinya, kurang dari 5% dari seluruh indeks bertanggung jawab untuk hampir setengah kinerjanya.
Salah satu alasan Buffett yang sering dikutip untuk beli indeks S&P 500 adalah karena dia percaya pada Amerika. Dia bilang dalam suratnya untuk pemegang saham tahun 2022, bahwa dalam seluruh karir investasinya, dia “belum pernah melihat waktu yang tepat untuk bertaruh jangka panjang melawan Amerika.” Dia percaya pada ketahanan jangka panjang Amerika.
Tidak seperti saham individu yang bisa bangkrut dan tidak pulih, S&P 500 selalu bangkit dari pasar turun dan koreksi untuk mencetak rekor tertinggi baru. Bahkan, secara tidak bisa dipercaya, indeks S&P 500 tidak pernah rugi dalam periode 20 tahun manapun. Ini mendukung keyakinan Buffett dan seharusnya mengurangi ketakutan investor jangka panjang tentang volatilitas pasar saham.