Industri infrastruktur cloud dapat dorongan besar karena permintaan untuk AI yang naik pesat.
Oracle Cloud Infrastructure (OCI) baru saja tanda-tangan banyak kesepakatan yang bisa bawa bisnisnya ke level berikutnya.
Perusahaan ini sedang di jalur untuk jadi salah satu penyedia cloud terbesar di dunia.
10 saham yang kami lebih suka dari Oracle ›
Kemunculan cloud computing modern banyak dihubungkan ke Amazon, yang mempelopori layanan infrastruktur cloud dengan perkenalan Amazon Web Services (AWS) di tahun 2002. Industrinya sudah berkembang, tetapi dasarnya tetap sama: Penyedia menawarkan komputasi on-demand, software, penyimpanan data, dan kemampuan jaringan ke bisnis mana saja yang punya koneksi internet.
Setelah pertumbuhan yang lebih lambat, ruang infrastruktur cloud dapat dorongan berkat perkembangan terbaru di bidang kecerdasan buatan (AI). Tetapi, model bahasa besar yang mendukung teknologi ini butuh banyak tenaga komputasi, yang biasanya tidak tersedia di luar pusat data. Hasilnya, permintaan untuk layanan infrastruktur cloud melonjak tinggi dalam tahun-tahun terkini, dan diharapkan hanya akan tumbuh dari sini.
Perkembangan terbaru menunjukan mungkin akan ada perubahan besar di ruang infrastruktur cloud, dipimpin oleh perusahaan teknologi ternama Oracle (NYSE: ORCL).
Image source: Getty Images.
Walau perusahaan ini terutama dikenal untuk Oracle Database andalannya, mereka menawarkan pelanggan rangkaian software perusahaan, aplikasi cloud terintegrasi, dan layanan infrastruktur cloud yang terus bertambah.
Oracle Cloud Infrastructure (OCI) sudah lama berada di belakang tiga penyedia cloud besar. Untuk kuartal kedua kalender, AWS, Microsoft Azure, dan Google Cloud dari Alphabet mengontrol 30%, 20%, dan 13% dari pasar, menurut data dari Statista. Oracle berada di posisi kelima yang jauh dengan 3% pasar.
Tetapi, perkembangan terbaru menunjukan pergeseran paradigma dalam status quo. Ketika Oracle merilis hasil kuartal pertama fiskal 2026-nya (berakhir 31 Agustus), angka-angka utamanya sebagian besar bisnis seperti biasa. Total pendapatan tumbuh 11% dibanding tahun sebelumnya ke $14.9 miliar, sementara pendapatan per saham (EPS) yang disesuaikan sebesar $1.47 tumbuh 6%.
Namun, investor terkejut dengan besarnya backlog Oracle, karena kewajiban kinerja yang tersisa (RPO) – atau kewajiban kontrak yang belum termasuk dalam pendapatan – melonjak 359% dibanding tahun sebelumnya ke $455 miliar. Mungkin lebih impressive adalah $317 miliar dalam kontrak yang ditandatangani selama kuartal pertama saja.
Posisi Oracle sebagai mitra tepercaya untuk perusahaan membuatnya “tempat yang dituju untuk beban kerja AI,” kata CEO Safra Catz. Jika itu belum cukup, dia melanjutkan, “Kami berharap untuk menandatangani beberapa pelanggan tambahan senilai multi-miliar dolar dan RPO kemungkinan akan melebihi setengah triliun dolar.”
Cerita berlanjut
Memecah backlog itu menunjukan bahwa Oracle akan menuai manfaat dari kesepakatan-kesepakatan itu untuk tahun-tahun yang akan datang:
Pendapatan cloud Fiskal 2026 sebesar $18 miliar, naik 77%
Pendapatan cloud Fiskal 2027 sebesar $32 miliar, naik 78%
Pendapatan cloud Fiskal 2028 sebesar $73 miliar, naik 128%
Pendapatan cloud Fiskal 2029 sebesar $114 miliar, naik 56%
Pendapatan cloud Fiskal 2030 sebesar $144 miliar, naik 26%
Perusahaan mencatat bahwa mayoritas pendapatan dalam pandangan ini sudah masuk dalam RPO, jadi ada kontrak yang mendukung ramalan ini. Jika Oracle bisa mencapai tolok ukur tinggi ini, dan itu masih jika besar, OCI akan bergabung dengan liga besar infrastruktur cloud dan berpotensi menggeser satu atau lebih dari Tiga Besar.
Seperti disebutkan sebelumnya, Amazon, Microsoft, dan Google berada di puncak daftar penyedia infrastruktur cloud, jadi membantu untuk melihat di mana posisi mereka. Selama enam bulan pertama 2025, AWS menghasilkan pendapatan $60.1 miliar, naik 17%, menunjukan angka tahunan $120 miliar. Pada periode yang sama, pendapatan Google Cloud sebesar $25.9 miliar, naik 30%, menunjukan angka tahunan sekitar $51.8 miliar. Microsoft umumnya tidak memisahkan pendapatan Azure, tetapi baru-baru ini mengungkapkan bahwa untuk fiskal 2025 (berakhir 30 Juni), Azure melampaui $75 miliar dalam pendapatan, naik 34%.
Mengingat keterbatasannya, ini jelas bukan perbandingan yang setara, tetapi memberikan kita titik awal. Mengambil angka-angka yang diekstrapolasi ini dan menerapkan tingkat pertumbuhan terbaru mereka selama empat tahun ke depan, inilah di mana Tiga Besar akan berdiri pada akhir kalender 2029 dibandingkan dengan Oracle:
Menggunakan informasi tidak sempurna kami dan asumsi Oracle dapat mengubah RPO-nya menjadi pendapatan cloud, latihan ini menunjukan jalur bagi OCI untuk menantang Tiga Besar dalam lima tahun ke depan.
Harus jelas, ini hanya bersenang-senang dengan angka, dan hidup tidak terjadi dalam ruang hampa. Semua penyedia infrastruktur cloud kami mungkin akan tumbuh lebih cepat atau lebih lambat dari yang contoh kami sarankan. Salah satu penyedia neocloud baru bisa merebut porsi pasar yang besar. Ada banyak contoh lain tentang apa yang bisa sangat benar atau sangat salah, tetapi kamu dapat idenya.
Lonjakan harga saham Oracle baru-baru ini memiliki dampak yang sesuai pada valuasinya, yang terlihat tinggi pada pandangan pertama. Sahamnya dijual dengan harga 38 kali pendapatan tahun depan, yang tentu saja premium. Namun, menggunakan rasio harga/pendapatan-untuk-pertumbuhan (PEG) maju yang lebih tepat, yang memperhitungkan trajectory pertumbuhan perusahaan, kelipatannya menjadi 0.8, di mana angka kurang dari 1 adalah standar untuk saham yang undervalue.
Sebelum kamu beli saham Oracle, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya adalah 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Oracle bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan return monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu invest $1,000 pada waktu rekomendasi kami, kamu akan punya $640,916!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu invest $1,000 pada waktu rekomendasi kami, kamu akan punya $1,090,012!*
Sekarang, perlu dicatat total return rata-rata Stock Advisor adalah 1,052% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 188% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia ketika kamu gabung Stock Advisor.
*Return Stock Advisor per 8 September 2025
Danny Vena punya posisi di Alphabet, Amazon, dan Microsoft. The Motley Fool punya posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Microsoft, dan Oracle. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: long Januari 2026 $395 call pada Microsoft dan short Januari 2026 $405 call pada Microsoft. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Prediction: This Artificial Intelligence (AI) Company Will Reshape Cloud Infrastructure by 2030 originally published by The Motley Fool