Tahun lalu merupakan tahun yang luar biasa bagi saham teknologi khususnya. Angin segar yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI) membantu mendorong S&P 500 naik sebesar 23%, sementara Nasdaq Composite mengalami kenaikan yang mengesankan sebesar 29%.
“Magnificent Seven” saham termasuk di antara saham-saham teratas tahun ini di pasar, dan mungkin tidak ada yang mendapat lebih banyak perhatian daripada pemimpin semikonduktor Nvidia – yang merupakan saham dengan performa terbaik di Dow Jones Industrial Average pada tahun 2024.
Tahun lalu, Nvidia mendapatkan peningkatan nilai pasar sekitar $2,1 triliun – tertinggi di antara perusahaan lain. Hal ini mendorong Nvidia menjadi salah satu bisnis terbesar di dunia. Meskipun kinerja saat ini Nvidia dapat menunjukkan bahwa saham ini mungkin akan mengalami koreksi, analis teknologi dari Wedbush Securities, Dan Ives, memperkirakan pertumbuhan yang jauh lebih besar di depan bagi si cantik AI ini – dan saya setuju.
Mari kita lihat katalis terbaru Nvidia dan membuat argumen mengapa 2025 bisa menjadi tahun lagi untuk dicatat.
Dalam dua tahun terakhir, Nvidia telah muncul sebagai pemimpin dalam perlombaan AI, dan semuanya berakhir pada satu hal: unit pemrosesan grafis (GPU). GPU adalah chipset canggih yang diperlukan untuk mengembangkan aplikasi AI generatif.
Roster dalam GPU Nvidia telah membantu perusahaan tersebut terpisah dari pesaing seperti Advanced Micro Devices, dan mendapatkan sekitar 90% dari pasar GPU.
Pendapatan NVDA (Triwulanan) data oleh YCharts.
Untuk menambah konteks di sini, dominasi Nvidia telah mendukung pertumbuhan pendapatan dan laba yang konsisten bagi perusahaan tersebut – memungkinkan mereka untuk fokus pada penelitian dan pengembangan (R&D) dan menggagas produk-produk yang lebih baru dan inovatif. Masuklah Blackwell, arsitektur GPU generasi berikutnya Nvidia, yang dilaporkan sudah terjual habis selama 12 bulan ke depan.
Meskipun ini lebih merupakan angin segar khusus perusahaan, Ives percaya bahwa investasi lebih luas dalam infrastruktur AI bisa melampaui $1 triliun dalam beberapa tahun mendatang. Nvidia memanfaatkan keuntungan dari meningkatnya belanja modal (capex), yang didukung oleh investasi pada spesialis klaster GPU Eropa Nebius, dan akuisisi bisnis infrastruktur AI Run:ai (yang dibeli dengan harga $700 juta).
Sumber gambar: Getty Images.
Dengan kenaikan besar dalam harga saham Nvidia, adalah ide yang bijak untuk melihat beberapa metrik valuasi perusahaan dan membandingkannya dengan katalis yang telah saya bahas di atas.
Metrik Valuasi
Nilai pada 3 Januari
Rasio harga-keuntungan (P/E)
56,7
Rasio P/E ke depan
48,8
Rasio harga-keuntungan bebas (P/FCF)
63,4
Rasio harga-keuntungan-kesempatan (PEG)
1,0
Sumber data: YCharts.
Cerita Berlanjut
Pada permukaan, multiple valuasi di atas mungkin memberikan ilusi bahwa Nvidia adalah saham yang mahal. Namun, ketika Anda mempertimbangkan bahwa P/E dan P/FCF perusahaan saat ini jauh lebih rendah daripada setahun yang lalu, profil valuasi Nvidia terlihat cukup menggoda. Pada dasarnya, laba perusahaan mengalami percepatan pada tingkat yang lebih cepat daripada nilai perusahaan (harga, atau kapitalisasi pasar), dan oleh karena itu valuasi Nvidia sebenarnya bisa dianggap cukup masuk akal.
Selain itu, rasio PEG sebesar 1 mengimplikasikan bahwa Nvidia saat ini dinilai secara wajar. Saya pikir cukup sulit untuk memperkirakan seperti apa profil pendapatan Nvidia akan terlihat dalam beberapa tahun ke depan ketika Blackwell dan investasi periferal perusahaan mulai memberikan hasil.
Bukan hanya saya melihat Nvidia sebagai pembelian yang sangat menarik sekarang, saya pikir perusahaan ini bisa menjadi yang pertama masuk ke wilayah eksklusif pada 2025: Klub $4 triliun. Saya sangat bersemangat melihat bagaimana performa Nvidia tahun ini, dan saya pikir saham ini adalah peluang beli yang menarik saat ini bagi para investor AI dan pertumbuhan.
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk para investor beli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Berpikir saat Nvidia masuk dalam daftar pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $885.388!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan kembali S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham ยป
*Pengembalian Stock Advisor hingga 30 Desember 2024
Adam Spatacco memiliki posisi di Nvidia. Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Nebius Group, dan Nvidia. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Perusahaan Kecerdasan Buatan (AI) Ini Mendapatkan $2 Triliun Nilai Tahun Lalu, dan Wall Street Berpikir Bisa Menuju Lebih Tinggi di 2025 awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool