Buka Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor of the FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Grup ekuitas swasta Carlyle telah mengumumkan rencana untuk membangun perusahaan minyak dan gas yang berfokus pada Laut Tengah setelah setuju untuk membeli portofolio proyek di Italia, Mesir, dan Kroasia dari Energean yang terdaftar di London dengan harga hingga £945 juta.
Akuisisi ini merupakan langkah terbaru ke sektor hulu minyak dan gas oleh dana yang berbasis di AS, yang terus membeli dan menjual aset-aset yang menghasilkan meskipun sebagian besar pesaingnya telah mundur dari investasi semacam itu.
Perusahaan baru akan dipimpin oleh mantan chief executive BP Tony Hayward dan berfokus pada produksi gas dari lapangan lepas pantai di Laut Tengah untuk memasok pasar di Eropa dan Afrika utara. Hayward juga menjadi ketua produsen minyak SierraCol yang berbasis di Kolombia milik Carlyle.
Meskipun rencana awal adalah untuk meningkatkan produksi dari aset-aset mantan Energean menjadi 50.000 barel setara minyak per hari dari sekitar 34.000 boe/d tahun lalu, Carlyle menandakan bahwa kemungkinan akan menggunakan struktur baru ini untuk melakukan akuisisi lebih lanjut.
“Saya pikir apa yang membuat kami bersemangat adalah memiliki platform sekarang di wilayah ini untuk benar-benar mengejar peluang ini,” kata Parminder Singh, managing director di grup buyout tersebut, kepada Financial Times. “Ini adalah lingkungan yang kaya akan target.”
Transaksi ini mengikuti strategi yang familiar bagi Carlyle, yang bersama investor lain pada tahun 2017 mengakuisisi sejumlah aset minyak dan gas termasuk di Laut Utara dan Indonesia dari grup Prancis Engie seharga $3.9 miliar sebelum menjual perusahaan tersebut, yang dikenal sebagai Neptune, kepada Eni Italia tahun lalu dalam kesepakatan senilai $4.9 miliar.
Sementara grup ekuitas swasta lain telah berhenti berinvestasi di proyek hulu, dalam beberapa kasus karena kekhawatiran iklim, Carlyle berargumen bahwa mereka telah berhasil mengurangi intensitas karbon dari operasi di bisnis yang mereka miliki, sehingga mengurangi emisi secara keseluruhan dan meningkatkan nilai aset bagi pemilik selanjutnya.
“Ini bukan sesuatu yang harus kami lakukan sebagai latihan centang-kotak untuk mendapatkan legitimasi atau izin dari LPs atau masyarakat,” kata Bob Maguire, co-head Carlyle International Energy Partners. “Saya melihatnya sebagai sesuatu yang sebenarnya memiliki nilai komersial yang nyata.”
Energean mengakuisisi aset di Mesir, Italia, dan Kroasia dari Edison E&P pada tahun 2020 seharga $284 juta. Penjualan ini datang ketika sumur-sumur baru di proyek-proyek di Italia dan Mesir akan segera memulai produksi.
Carlyle telah setuju untuk membayar $820 juta yang dijamin untuk portofolio tersebut, termasuk $504 juta dalam bentuk uang muka, dengan pembayaran lebih lanjut yang tergantung pada metrik kinerja di seluruh portofolio.
Pendiri dan chief executive Energean Mathios Rigas mengatakan bahwa ini adalah “waktu yang tepat” untuk menjual, menambahkan bahwa kesepakatan ini akan membantu mendanai pengembangan unggulan perusahaan di Israel, penemuan baru di Maroko, dan proyek penangkapan dan penyimpanan karbon (CCS) di Yunani.
“Kami menerima tawaran tersebut, kami tidak mencarinya,” kata Rigas dalam sebuah wawancara. “Ini adalah tawaran yang sesuai secara strategis dengan tujuan kami saat ini, yaitu untuk membebaskan modal, membebaskan waktu manajemen kami untuk pergi dan mengembangkan bisnis seperti Israel, Maroko, CCS, dan lainnya.”
Energean juga akan menggunakan hasil penjualan ini untuk melunasi obligasi sebesar $450 juta dan memberikan $200 juta kepada pemegang saham sebagai dividen khusus, kata perusahaan tersebut.
Rigas menolak kekhawatiran bahwa transaksi ini akan meningkatkan ketergantungan perusahaan pada Israel, yang menurutnya sudah menyumbang 80 persen dari bisnis tersebut. “Kami sedang mengkristalkan nilai bagi para pemegang saham kami dan mempertahankan risiko yang sama seperti yang kami miliki saat ini di Israel.”