Harga tembaga diperkirakan akan naik pada musim gugur 2025. Ini didorong oleh permintaan musiman dan masalah pasokan. Banyak pedagang bisa dapat untung karena pembangun rumah menimbun tembaga untuk konstruksi musim semi, terutama untuk kabel dan pipa. Permintaan biasanya naik dari September sampai Maret. Pola musiman dan tren ekonomi global ini bikin waktu yang bagus untuk trading. Berikut cara pedagang bisa manfaatkan situasi ini dan hal-hal dasar yang perlu di pantau.
Musim beli di musim gugur bertepatan dengan mulai nya pembangunan rumah di AS, yang diperkirakan naik 4% di tahun 2026 menurut Asosiasi Pembangun Rumah Nasional. Lonjakan permintaan ini mengencangkan pasar yang sudah ketat.
Pasokan tembaga global diperkirakan akan kekurangan 300,000 ton metrik di tahun 2025. Ini karena masalah produksi di Chili dan Peru, seperti pemogokan kerja dan gangguan di tambang.
Persediaan rendah di Bursa Logam London, kadang cuma cukup untuk kurang dari satu hari, memperbesar gejolak harga.
Transisi energi—kendaraan listrik, tenaga surya, dan pusat data berbasis AI—tambah meningkatkan permintaan. Konsumsi tembaga terus tumbuh setiap tahun sejak 2020.
Pedagang bisa manfaatkan kenaikan ini dengan futures tembaga standar dari CME Group atau futures ukuran mikro untuk ekspos langsung. Opsi, seperti beli call, tawarkan fleksibilitas untuk untung dari kenaikan tajam sambil batasi risiko kerugian. Saham perusahaan tambang tembaga, seperti Freeport-McMoRan (FCX), atau ETF Global X Copper Miners (COPX), berikan ekspos leverage terhadap kenaikan harga.
Hal-hal dasar penting yang perlu di perhatikan termasuk kekuatan Dolar AS, karena Dolar yang lemah bikin tembaga lebih murah untuk pembeli global. Pantau kebijakan stimulus China, mengingat negara itu pegang 50% dari permintaan tembaga global. Peristiwa geopolitik, seperti tarif atau gangguan pasokan, bisa picu volatilitas. Lacak laporan persediaan LME dan data perumahan untuk wawasan real-time. Dengan menyelaraskan perdagangan dengan faktor-faktor ini, pedagang bisa maksimalkan keuntungan dalam rally musim gugur 2025 tembaga.
Sampai artikel ini ditulis, kinerja pasar tembaga tertinggal dari pasar logam populer lainnya dalam 52 minggu terakhir.
Platina 54%
Perak 44%
Emas 39%
Tembaga 4%
Jika kamu pembeli nilai, kamu mungkin teriak "PELUANG!"
Sumber: Barchart
Tarif 50% yang diberlakukan bulan Agustus berdampak signifikan pada harga tembaga. Tembaga menghabiskan dua bulan terakhir untuk konsolidasi setelah harga jatuh. Baru-baru ini, harga terlihat sudah keluar dari fase tersebut. Rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 50-hari masih miring ke bawah, tapi harga diperdagangkan lebih tinggi. Jika ini lanjut, SMA akan berbalik naik, dukung harga tembaga yang lebih tinggi. Baru-baru ini, pergerakan harga punya beberapa higher high dan higher low, meski tidak dengan kenaikan harga yang signifikan. Seperti yang akan kita bahas di bagian musiman, musim gugur secara tradisional jadi batu loncatan untuk harga tembaga yang lebih tinggi. Akankah tembaga ikut rally seperti logam lainnya?
Sumber: Barchart
Laporan COT menunjukkan para pedagang managed money yang ikut tren sekarang paling net long dalam setahun terakhir. Saat tembaga rally tahun ini, para pedagang itu menambahi posisi long di setiap harga tinggi baru. Koreksi tajam selama pengumuman tarif hanya buat sedikit pedagang keluar. Saat ini, kita belum di harga tertinggi baru, tapi managed money sangat optimis.
Kinerja musiman Barchart menunjukkan bahwa musim gugur indikasikan hasil positif sampai setelah tahun baru.
Sumber: Barchart
Moore Research Center, Inc. (MRCI) telah meneliti pola musiman secara luas dan temukan jendela beli musiman yang mungkin dukung harga lebih tinggi segera.
Sumber: MRCI
Rata-rata musiman 15 tahun untuk harga tembaga menunjukkan bahwa harga tembaga secara historis memuncak dekat Maret dan terendah di September atau Oktober, menciptakan pergerakan besar dari periode ini. Waktu pola basing dari Agustus sampai sekarang, setelah penurunan harga signifikan, sesuai dengan pola musiman. Sekarang harga mencoba breakout ke atas, akankah pola musiman jadi angin baik untuk harga lebih tinggi?
Sumber: MRCI
MRCI merilis penelitian ini dalam Laporan Logam Historis mereka untuk menyempurnakan jendela musiman untuk beli tembaga. Melalui penelitian, mereka bisa uji dan tunjukkan bahwa harga tembaga telah tutup lebih tinggi pada 02 November daripada 01 Oktober untuk 14 dari 15 tahun terakhir, kejadian 93%. Juga, saya ingin tunjukkan bahwa tiga dari tahun-tahun itu tidak pernah mengalami drawdown harian.
Sebagai pengingat penting, meski pola musiman bisa berikan wawasan berharga, itu tidak boleh jadi dasar keputusan trading. Pedagang harus pertimbangkan berbagai indikator teknikal dan fundamental, strategi manajemen risiko, dan kondisi pasar untuk buat keputusan trading yang inform dan seimbang.
Saat kita masuk musim gugur 2025, tembaga sajikan peluang menarik untuk pedagang, didukung oleh pendorong musiman dan fundamental yang kuat. Rally yang diantisipasi, didorong oleh penimbunan pembangun rumah untuk konstruksi musim semi dan proyeksi kenaikan 4% untuk pembangunan rumah AS di 2026, selaras dengan defisit pasokan global 300.000 ton metrik, didorong oleh tantangan produksi di Chili dan Peru. Persediaan LME rendah dan permintaan tumbuh dari transisi energi—meliputi kendaraan listrik, surya, dan pusat data berbasis AI—makin mengencangkan pasar, menyiapkan panggung untuk volatilitas harga dan keuntungan potensial. Pedagang bisa manfaatkan melalui futures CME Group Exchange, opsi, atau ekspos leverage lewat saham penambang tembaga seperti Freeport-McMoRan atau ETF COPX. Tingkat keberhasilan historis 93% dari harga tembaga tutup lebih tinggi dari Oktober ke November, seperti dicatat MRCI, perkuat jendela musiman ini, dengan breakout teknikal baru-baru ini dan posisi managed money optimis dalam laporan COT memberikan sinyal momentum.
Untuk maksimalkan keuntungan, pedagang harus pantau fundamental kunci: Dolar AS yang lebih lemah, yang tingkatkan keterjangkauan tembaga global; kebijakan stimulus China, mengingat pangsa 50% dari permintaan tembaga; dan risiko geopolitik seperti tarif tambahan atau gangguan pasokan yang bisa picu volatilitas. Laporan persediaan LME dan data perumahan akan berikan wawasan real-time. Sementara return tembaga 4% dalam setahun terakhir tertinggal dari platina (54%), perak (44%), dan emas (39%), underperformance ini teriakkan nilai untuk pedagang yang pintar. Dengan gabungkan pola musiman dengan analisis teknikal dan fundamental yang disiplin, pedagang bisa posisikan diri mereka untuk eksploitasi rally tembaga musim gugur 2025, manfaatkan pasar yang penuh dengan peluang signifikan.
Pada tanggal publikasi, Don Dawson tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas mana pun yang disebutkan di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.