Masa depan Paramount Global masih belum pasti.
Komite khusus Paramount pada hari Rabu mengumumkan bahwa mereka akan memperpanjang periode “go shop” yang disepakati dalam perjanjian penggabungan dengan Skydance selama 15 hari lagi saat mereka meninjau penawaran bersaing dari Edgar Bronfman Jr.
Bronfman awalnya menawarkan $4.3 miliar pada Senin malam untuk National Amusements milik Shari Redstone, pemegang saham pengendali Paramount, menurut sumber yang mengetahui penawaran tersebut. Sebagai bagian dari penawaran, Bronfman akan mengakuisisi saham minoritas di Paramount. Namun, setelah menempatkan penawaran tersebut, Bronfman mengumpulkan lebih banyak dana untuk mendukung penawaran yang lebih tinggi, kata orang tersebut yang meminta untuk tetap anonim untuk berbicara tentang detail penawaran.
Pada hari Rabu, Bronfman meningkatkan penawaran dan mengajukan penawaran ulang sebesar $6 miliar, kata orang tersebut.
Penawaran tersebut bertujuan untuk menggantikan perjanjian penggabungan Paramount dengan Skydance Media, yang datang pada awal Juli dan mengakhiri proses negosiasi selama berbulan-bulan. Perjanjian tersebut termasuk periode “go shop” selama 45 hari di mana Paramount dapat mencari penawaran lain.
Perwakilan Bronfman menolak untuk berkomentar.
Komite khusus pada hari Rabu mengkonfirmasi “penerimaan proposal akuisisi dari Edgar Bronfman, Jr., atas nama konsorsium investor.” “Oleh karena itu, periode ‘go shop’ diperpanjang untuk Konsorsium Bronfman hingga 5 September 2024, sesuai dengan perjanjian transaksi yang masih berlaku,” kata komite tersebut dalam sebuah pernyataan. “Tidak ada jaminan bahwa proses ini akan menghasilkan Proposal yang Lebih Baik. Perusahaan tidak bermaksud untuk mengungkapkan perkembangan lebih lanjut kecuali dan sampai menentukan bahwa pengungkapan tersebut tepat atau diperlukan.”
Komite menambahkan bahwa selama periode “go shop” awal, mereka menghubungi lebih dari 50 pihak ketiga untuk mengukur minat akuisisi potensial. Periode go-shop akan tetap berakhir sebelum tengah malam Rabu untuk semua pihak lainnya, kata komite tersebut.
Konsorsium pembeli Skydance, yang juga meliputi perusahaan ekuitas swasta RedBird Capital Partners dan KKR, setuju untuk menginvestasikan lebih dari $8 miliar ke Paramount dan untuk mengakuisisi National Amusements. Kesepakatan ini memberikan National Amusements nilai perusahaan sebesar $2.4 miliar, termasuk $1.75 miliar dalam ekuitas.
Sebagai bagian dari kesepakatan Skydance, pemegang saham kelas A Paramount akan menerima $23 setiap sahamnya dalam bentuk tunai atau saham, dan pemegang saham kelas B akan menerima $15 per saham, yang setara dengan total tunai sebesar $4.5 miliar yang tersedia untuk pemegang saham publik. Skydance juga setuju untuk menyuntikkan $1.5 miliar modal ke neraca keuangan Paramount.
National Amusements memiliki 77% saham kelas A Paramount, dan 5% saham kelas B. Jika transaksi Skydance berlangsung, National Amusements akan sepenuhnya memiliki saham kelas A Paramount, dan 69% saham kelas B yang beredar.
Penawaran awal Bronfman mengusulkan untuk membeli National Amusements dalam sebuah kesepakatan ekuitas senilai $1.75 miliar. Penawaran tersebut termasuk investasi $1.5 miliar ke neraca keuangan Paramount, seperti kesepakatan Skydance, dan juga termasuk menutupi biaya putus $400 juta yang harus dibayarkan Paramount kepada Skydance jika mereka mundur dari kesepakatan, menurut orang yang akrab dengan hal tersebut.
Penawaran yang ditingkatkan yang dilakukan pada hari Rabu sekarang termasuk $1.7 miliar untuk penawaran tender yang akan memberikan opsi kepada pemegang saham Paramount non-Redstone, non-voting untuk menerima $16 per saham, tambah orang tersebut.
Bronfman sebelumnya mengepalai Warner Music dan perusahaan minuman beralkohol Seagram dan juga menjabat sebagai ketua eksekutif Fubo TV sejak 2020. Detail penawarannya pertama kali dilaporkan oleh The Wall Street Journal.
Perjanjian penggabungan antara Paramount dan Skydance telah menarik perhatian dari para pemegang saham. Manajer keuangan Mario Gabelli dilaporkan mengajukan gugatan untuk meminta Paramount menyerahkan buku-bukunya terkait kesepakatan Skydance – langkah pertama menuju gugatan untuk menantang kesepakatan tersebut. Investor Scott Baker dilaporkan mengajukan gugatan untuk menghalangi kesepakatan tersebut, dengan argumen bahwa hal itu akan merugikan pemegang saham sebesar $1.65 miliar.