Oleh Jacob Gronholt-Pedersen, Stine Jacobsen, dan Maggie Fick
COPENHAGEN (Reuters) – Investor menghapus $70 miliar dari nilai pasar Novo Nordisk pada Selasa setelah pembuat obat penurunan berat badan Wegovy mengeluarkan peringatan laba dan menunjuk CEO baru, karena perusahaan menghadapi persaingan ketat di pasar obat obesitas.
Novo menunjuk Maziar Mike Doustdar sebagai CEO baru, memilih karyawan berpengalaman untuk meningkatkan penjualan dan menenangkan investor yang khawatir perusahaan Denmark ini kalah dalam persaingan obat obesitas yang mereka mulai.
Penunjukan Doustdar tidak menghentikan jatuhnya saham Novo setelah mereka memotong proyeksi pertumbuhan penjualan 2025 menjadi 8%-14%, dari sebelumnya 13%-21%. Sahamnya anjlok hampir 30% sebelum sedikit pulih dan turun lebih dari 20% pada sore hari. Saham Novo turun 44% tahun ini.
"Pemotongan proyeksi ini sangat mengejutkan," kata Markus Manns, manajer portofolio di Union Investment, pemegang saham Novo. Dia menambahkan masalah Novo lebih serius dari sekadar pesaing obat Wegovy.
Obat tiruan (compounded) dibuat dengan bahan yang sama seperti obat bermerek. Novo telah terkena dampak obat tiruan GLP-1 mereka, seperti Wegovy (obesitas) dan Ozempic (diabetes). Hukum AS melarang apotek menyalin obat yang sudah disetujui, tetapi memperbolehkan ‘compounding’ untuk pasien yang butuh dosis khusus.
Novo mengatakan mereka memotong proyeksi penjualan 2025 karena pertumbuhan lebih rendah di AS untuk Wegovy dan Ozempic di pasar diabetes GLP-1.
Perusahaan ini, yang pernah menjadi perusahaan Eropa paling berharga setelah meluncurkan Wegovy pada 2021, kini berusaha bangkit setelah CEO Lars Fruergaard Jorgensen dipecat tiba-tiba pada Mei.
Pada puncaknya Juni 2024, Novo bernilai $615 miliar, tetapi sahamnya anjlok karena kekhawatiran investor soal obat eksperimental dan tantangan di pasar AS.
"Saham ini dulunya favorit, sekarang jadi kekecewaan besar," kata Angelo Meda dari Banor SIM. "Kekhawatiran terbesar adalah pasar ilegal yang mengambil porsi pasar. Memulihkan kepercayaan butuh waktu."
CEO BARU DARI DALAM
Doustdar, kelahiran Iran berkebangsaan Austria yang besar di AS, bergabung dengan Novo pada 1992 dan akan mulai jadi CEO pada 7 Agustus.
Saat ini, dia menjabat Wakil Presiden Operasi Internasional setelah memimpin bisnis Novo di Timur Tengah dan Asia Tenggara.
"Kita perlu lebih cepat dan bekerja dengan cara berbeda," kata Doustdar kepada investor. "Pengumuman saya setelah pemotongan proyeksi justru membuat tugas saya lebih jelas."
Beberapa analis berpendapat Novo seharusnya memilih CEO asal AS atau yang punya pengalaman di AS. Novo kehilangan keunggulan sebagai pelopor di AS dari pesaing Eli Lilly.
Tantangan terbesar Doustdar adalah memulihkan kinerja Novo di AS, pasar terbesar dan paling menguntungkan untuk obat obesitas.
Novo meluncurkan Wegovy 2,5 tahun lebih dulu dari Zepbound milik Eli Lilly. Tapi resep Zepbound sekarang lebih banyak 100.000 per minggu dibanding Wegovy.
Pada Mei, Novo berharap sekitar satu juta pasien AS yang pakai obat compounded GLP-1 akan beralih ke obat bermerek setelah larangan FDA terhadap tiruan Wegovy berlaku 22 Mei.
"Sayangnya, penelitian terbaru kami menunjukkan hal itu tidak terjadi," kata CFO Karsten Munk Knudsen. Sekitar satu juta pasien AS masih pakai obat compounded.
Novo meningkatkan komunikasi dengan FDA AS untuk membatasi compounding ilegal, kata David Moore, kepala operasi AS. "Ini masih jadi masalah yang harus diselesaikan," ujarnya.
($1 = 0,8672 euro)
(Laporan oleh Stine Jacobsen, Jacob Gronholt-Pedersen, dan Maggie Fick; tambahan laporan oleh Danilo Masoni; penyuntingan oleh Terje Solsvik, Josephine Mason, Adam Jorudan, Catherine Evans, Sharon Singleton, dan Susan Fenton)