Di antara pilihan yang mungkin Anda pertimbangkan adalah saham pertumbuhan dan saham nilai. Kedua jenis aset ini memiliki perbedaan mendasar dalam hal harga, kinerja yang diharapkan, dan tingkat risiko, namun seringkali Anda mungkin ingin memiliki campuran keduanya dalam portofolio Anda.
Saham pertumbuhan vs. saham nilai
Ada banyak perbedaan antara saham pertumbuhan dan saham nilai. Setiap jenis aset ini menawarkan manfaat dan kekurangan berharga yang patut dipertimbangkan dengan cermat. Dan tergantung pada tujuan spesifik Anda, kedua jenis ini dapat memainkan peran berharga dalam strategi investasi secara keseluruhan.
Saham pertumbuhan: Saham pertumbuhan adalah saham yang diharapkan nilainya akan meningkat dan mengalahkan pasar, memberikan tingkat pengembalian di atas rata-rata dalam jangka panjang. Saham pertumbuhan biasanya berasal dari bisnis atau industri yang diharapkan berkembang. Karena saham-saham ini diharapkan berkinerja baik, Anda mungkin harus membayar premi untuk mereka.
“Saham pertumbuhan adalah saham yang memiliki potensi kuat untuk mengungguli, terutama karena prospek pertumbuhan laba yang lebih kuat,” kata Kevin Gordon, ahli strategi investasi senior di Charles Schwab. “Mereka sering dianggap sebagai ‘high fliers’ karena kinerja yang signifikan pada saat tertentu, seperti selama ledakan teknologi pada akhir 1990-an. Namun, dengan itu datang risiko yang tinggi ketika masa kemunduran mendekat.”
Saham nilai: Saham nilai di sisi lain adalah saham dari perusahaan yang entah bagaimana dianggap undervalued. Karena itu, saham-saham ini diperdagangkan dengan diskon relatif terhadap aset perusahaan.
“Saham nilai diperdagangkan di bawah nilai intrinsik mereka dan sering dianggap sebagai permata tersembunyi di pasar,” kata Gordon. “Banyak (tidak semua) saham nilai cenderung terkait dengan siklus ekonomi, yang berarti mereka cenderung berperforma baik ketika resesi berakhir dan siklus baru dimulai, dan sebaliknya.”
Apa itu saham pertumbuhan dan bagaimana cara kerjanya?
Saham pertumbuhan adalah saham perusahaan yang diharapkan tumbuh pada tingkat yang lebih tinggi dari rata-rata pertumbuhan pasar. Perusahaan yang termasuk dalam kategori ini umumnya memprioritaskan pertumbuhan yang cepat, baik itu meningkatkan pendapatan, mengembangkan produk baru, memperluas pangsa pasar, atau masuk ke wilayah baru.
Salah satu fitur saham pertumbuhan adalah bahwa mereka biasanya mahal. Harga saham mereka biasanya tinggi jika dibandingkan dengan pendapatan saat ini. Saham-saham ini juga lebih berisiko menurut beberapa ukuran karena tidak ada jaminan kesuksesan di masa depan.
Pro dan kontra saham pertumbuhan
Ada banyak manfaat yang terkait dengan investasi saham pertumbuhan, namun aset ini tidak tanpa risiko.
ProsMungkin melebihi pasar: Saham pertumbuhan diharapkan tumbuh pada tingkat yang lebih tinggi dari rata-rata pasar.Keuntungan modal: Saham-saham ini diharapkan meningkat nilainya dari waktu ke waktu, yang pemiliknya dapat mencairkannya dengan menjual saham setelah meningkat nilainya.ConsMahal: Saham pertumbuhan biasanya mahal, terutama dalam hubungannya dengan pendapatan saat ini.Risiko lebih tinggi: Saham-saham ini mungkin volatil dan berpotensi merosot, yang bisa menjadi kegagalan mahal mengingat bahwa mereka biasanya aset yang mahal untuk dibeli.Tidak ada pengembalian jangka pendek: Pengembalian dengan saham pertumbuhan membutuhkan kesabaran karena mereka memerlukan waktu untuk meningkat nilai.
Apa itu saham nilai dan bagaimana cara kerjanya?
Saham nilai adalah saham perusahaan yang diperdagangkan pada tingkat yang dianggap lebih rendah dari nilai intrinsiknya, dan dengan demikian, mungkin terdapat nilai yang bisa ditemukan.
“Saham-saham berorientasi nilai biasanya adalah bisnis yang lebih tua, lebih mapan dengan catatan sukses yang terbukti,” kata Gardner. “Saham nilai dapat dikategorikan berdasarkan tingkat profitabilitas yang tinggi dan pertumbuhan yang konsisten, meskipun lebih rendah.”
Beberapa contoh saham nilai termasuk Target, Exxon, dan Bank of America, semua bisnis berskala besar dengan puluhan tahun kesuksesan terbukti.
Satu poin penting lainnya tentang saham nilai adalah bahwa dibandingkan dengan saham pertumbuhan, perusahaan-perusahaan ini biasanya memprioritaskan arus kas bebas dan mengembalikan keuntungan kepada investor, memberikan pendapatan dalam bentuk dividen atau pembelian saham kembali daripada menginvestasikan uang tersebut kembali ke bisnis.
“Pelaku investasi nilai dapat mengharapkan manfaat dari kedua profit (pendapatan) dan tingkat moderat kenaikan harga saham seiring dengan pasar yang lebih menghargai aliran profit tersebut dari waktu ke waktu (pertumbuhan),” jelas Gardner.
Pro dan kontra saham nilai
ProsMemberikan pendapatan: Berbeda dengan saham pertumbuhan, saham nilai mungkin memberikan pendapatan jangka pendek dalam bentuk dividen.Undervalued: Saham-saham ini cenderung dihargai rendah atau relatif murah jika dibandingkan dengan nilai yang dianggap perusahaan itu.Lebih sedikit volatil: Saham nilai biasanya adalah perusahaan yang lebih mapan yang memiliki catatan memberikan perlindungan di pasar beruang.ConsMembutuhkan waktu lebih lama untuk menghargai: Saham nilai mungkin memerlukan beberapa tahun untuk tumbuh dalam harga dan oleh karena itu memerlukan kesabaran.Potensi jalan buntu: Tidak ada jaminan bahwa saham nilai akan pernah menghargai nilai sulit untuk mengidentifikasi: Menemukan saham nilai yang sejati, yang dianggap undervalued pada saat ini dan mungkin menghargai nilai setelah ada koreksi pasar, memerlukan investor berpengalaman.
Bagaimana memilih di antara keduanya
Merangkai aset portofolio adalah keputusan yang sangat personal bagi setiap investor, yang harus didasarkan pada tujuan jangka pendek, tujuan jangka panjang, toleransi risiko, dan kebutuhan keuangan lainnya yang Anda miliki.
Saham pertumbuhan cenderung lebih volatil, mahal, dan membutuhkan waktu untuk mencapai potensi penuhnya. Dengan demikian, saham-saham ini mungkin lebih baik digunakan dalam mencapai tujuan keuangan jangka panjang. Saham nilai, di sisi lain, cenderung lebih konsisten dalam hal pendapatan, kurang berisiko atau volatil, dan seringkali merupakan pilihan yang baik untuk mendapatkan pendapatan lebih tinggi dalam jangka pendek.
Namun, ketika mempertimbangkan saham nilai dan pertumbuhan, Anda tidak perlu memilih salah satunya dengan mengecualikan yang lain. Bahkan, beberapa ahli menyarankan portofolio investasi yang terdiversifikasi dengan keseimbangan antara keduanya.
“Portofolio yang sukses mencakup kedua alokasi jangka panjang kepada bisnis pertumbuhan yang luar biasa dan alokasi kepada perusahaan berorientasi nilai yang lebih stabil dan konsisten,” kata Joe Percoco, pendiri dan co-CEO Titan.