“
(Bloomberg) — Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) mencatat kenaikan pendapatan kuartalan sebesar 39%, melebihi ekspektasi, menghilangkan kekhawatiran bahwa pengeluaran perangkat keras AI mulai melambat.
Most Read from Bloomberg
Perusahaan chip utama untuk Nvidia Corp. dan Apple Inc. melaporkan penjualan kuartal September sebesar NT$759.7 miliar ($23.6 miliar), dibandingkan dengan proyeksi rata-rata sebesar NT$748 miliar. Perusahaan terbesar di Taiwan akan mengumumkan hasil lengkapnya pada Kamis pekan depan.
Kinerja yang lebih baik dari yang diantisipasi dapat memperkuat pandangan investor yang bertaruh bahwa pengeluaran AI akan tetap tinggi karena perusahaan dan pemerintah berlomba-lomba untuk mendapatkan keunggulan dalam teknologi yang sedang berkembang. Namun, ada yang memperingatkan bahwa perusahaan seperti Meta Platforms Inc. dan Google milik Alphabet Inc. tidak dapat mempertahankan tingkat pengeluaran infrastruktur mereka tanpa kasus penggunaan AI yang menarik dan dapat dimonetisasi.
TSMC yang berbasis di Hsinchu adalah salah satu perusahaan kunci di tengah lonjakan global dalam pengeluaran pengembangan AI, memproduksi chip canggih yang diperlukan untuk melatih kecerdasan buatan. Penjualannya telah melonjak lebih dari dua kali lipat sejak tahun 2020, dengan peluncuran ChatGPT yang menjadi pemicu perlombaan untuk mengakuisisi perangkat keras Nvidia untuk kebun server AI.
Saham Nvidia naik sekitar 1,2% dalam perdagangan pra-pasar di New York pada hari Rabu, sementara ADR TSMC yang diperdagangkan di AS naik 0,8% lebih moderat.
Apa yang Dikatakan Bloomberg Intelligence
Ini mencerminkan permintaan yang kuat untuk chip AI dan pesanan proses N3E baru dari Apple, Qualcomm, dan MediaTek, meskipun ada keterlambatan dalam pengiriman chip Blackwell dari Nvidia. Margin bruto juga mungkin melampaui titik tengah panduan sebesar 54,5%. Fokus dalam panggilan pendapatan kuartal ketiga akan pada apakah panduan kuartal keempat dapat melampaui perkiraan pertumbuhan sekuensial 7% dari konsensus. Meskipun pesanan chip A18 Apple mungkin menurun karena permintaan yang lemah untuk iPhone 16 baru, pesanan yang kuat dari Nvidia dan Intel kemungkinan akan menutupi kekurangan pendapatan apa pun. Topik kunci lainnya termasuk potensi produksi massal node 2-nanometer (N2) lebih awal dan rencana untuk memperluas kapasitas kemasan lanjutan chip-on-wafer-on-substrate (CoWoS) pada tahun 2025.
– Charles Shum, analis
Klik di sini untuk riset.
Saham TSMC telah lebih dari dua kali lipat sejak peluncuran ChatGPT, dengan kapitalisasi pasar yang sempat melewati angka $1 triliun pada bulan Juli. Pada bulan itu, perusahaan terbesar Taiwan juga meningkatkan proyeksi pertumbuhan pendapatannya untuk 2024 setelah hasil kuartal melebihi perkiraan.
Cerita berlanjut
Baru-baru ini, bagaimanapun, pandangan telah mulai berbeda mengenai apakah momentum pertumbuhan yang didorong AI akan berlangsung. Skeptisisme itu telah menyebabkan penurunan saham AI, termasuk bendera pengusung Nvidia, awal tahun ini.
Pandangan TSMC adalah bahwa pengeluaran AI akan tetap tinggi meskipun ketegangan perdagangan AS-China yang semakin meningkat. Di kedua negara tersebut, startup dan perusahaan teknologi mulai dari Microsoft Corp. hingga Baidu Inc. sedang mengeluarkan uang banyak untuk infrastruktur AI dalam perlombaan untuk mengembangkan aplikasi.
Mitra perakitan server utama Nvidia, Hon Hai Precision Industry Co., minggu ini juga memperkuat permintaan perangkat keras AI yang tetap solid. Ketua Hon Hai, Young Liu, mengatakan kepada Bloomberg TV pada Selasa bahwa perusahaannya berencana untuk meningkatkan kapasitas produksi server untuk memenuhi permintaan “gila” untuk chip generasi berikutnya, Blackwell, mengulangi pernyataan serupa dari Chief Executive Officer Nvidia Jensen Huang awal bulan ini.
Namun, analis khawatir bahwa keterlambatan pengiriman chip Blackwell terbaru dari Nvidia mungkin mengganggu industri, meskipun sebagian besar investor tidak menganggap hal tersebut sebagai masalah jangka panjang bagi TSMC. Dengan Intel Corp. dan Samsung Electronics Co. sama-sama kesulitan untuk unggul dalam bisnis pembuatan chip khusus, kepemimpinan pasar TSMC diharapkan dapat membantu mendukung margin.
Saat ini, TSMC menghasilkan lebih dari setengah pendapatannya dari komputasi berkinerja tinggi, segmen bisnisnya yang didorong oleh permintaan AI. Perusahaan ini juga tetap menjadi satu-satunya produsen untuk prosesor iPhone, meskipun semakin banyak analis yang menyuarakan kekhawatiran atas permintaan iPhone 16 baru yang lebih buruk dari yang diharapkan.
—Dengan bantuan dari Vlad Savov.
(Perbarui dengan saham dan komentar analis dari paragraf kelima)
Most Read from Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.
\”