Armada bayangan minyak diam-diam bertambah banyak di lautan dunia, penuh dengan minyak dari Rusia, Iran, dan Venezuela yang kena sanksi. Untuk sementara, kapal-kapal tangki ini tetap di pinggir pasar global—tapi jumlah minyak mentah yang sangat besar yang menganggur di lepas pantai bisa cepat mempengaruhi harga, tergantung apakah minyaknya akhirnya dapat pembeli atau tidak.
Tentu saja, pengiriman minyak Rusia ke luar negeri telah jadi sorotan beberapa minggu terakhir, karena media ramai melaporkan bagaimana pembeli dari Cina dan India membatalkan pesanan dan beralih ke minyak Timur Tengah dan Amerika. Mereka melakukan ini sampai mereka temukan cara untuk menghindari sanksi supaya bisa beli minyak Rusia yang diskon lagi.
Sementara itu, Iran kelihatannya mengalami kesulitan untuk ekspor minyak mentah ke klien terbesarnya—yang hampir satu-satunya. Akibatnya, jumlah minyak Iran yang disimpan di kapal tangki juga naik cukup banyak. Menurut laporan Kpler, antara Agustus dan November, penyimpanan minyak Iran di kapal naik dua kali lipat jadi lebih dari 36 juta barel. Pengiriman ke pembeli Cina juga turun jadi kurang dari 1,2 juta barel per hari, dari rata-rata 1,44 juta barel per hari sebelumnya di tahun ini.
Di Asia, minyak yang disimpan di kapal melonjak 20 juta barel dalam dua bulan terakhir, mencapai total 53 juta barel, kata Reuters awal bulan ini, mengutip data Kpler. Banyak dari minyak ini berasal dari tiga produsen minyak yang kena sanksi: Rusia, Iran, dan Venezuela.
“Peningkatan volume minyak bayangan yang kami lihat di Asia dijelaskan oleh tingginya volume barel-barel ini di laut, dan kesulitan menyerap semua kedatangan di kilang independen Shandong di Cina karena persediaan tinggi dan kurangnya kuota impor yang tersisa,” kata seorang analis dari Braemar kepada publikasi tersebut.
Data dari pelacak kapal lain menunjukkan jumlah minyak dalam penyimpanan terapung bisa lebih tinggi lagi. OilX, bagian dari Energy Aspects, menghitung minyak dalam penyimpanan terapung di Asia telah naik jadi 70 juta barel pada akhir Oktober dari sekitar 50 juta barel di pertengahan bulan. Dengan kata lain, bertambah 20 juta barel dalam 14 hari.
Vortexa menghitung jumlah minyak mentah Iran di laut secara total 161 juta barel, baik yang disimpan maupun dalam perjalanan. Ini adalah peningkatan 22,5 juta barel dari akhir September. Perusahaan analitik itu juga melihat minyak mentah Venezuela di perairan sebanyak 72,3 juta barel, naik sekitar 6,6 juta barel dari akhir September.
Barel-barel minyak terkena sanksi ini, dilaporkan Bloomberg pekan ini, bisa menjadi bermasalah untuk harga karena mereka mewakili bagian signifikan dari pasokan global. Jika mereka menemukan pembeli, dengan satu atau lain cara, ini akan memperburuk situasi pasokan yang menurut kebanyakan analis sudah berlebihan. Di sisi lain, jika semua barel ini tetap terdampar di laut, itu akan berdampak positif pada harga yang mungkin tidak banyak diharapkan orang.
Bloomberg juga mengutip data penyimpanan terapung dari OilX, Vortexa, dan Kpler untuk melaporkan bahwa minyak dari Rusia, Venezuela, dan Iran menyumbang antara 20% dan 40% dari peningkatan kuat barel di atas air sejak Agustus. “Nasib semua minyak mentah itu di air, terpengaruh sanksi atau tidak, akan sangat berpengaruh dalam membentuk pergerakan harga minyak dalam beberapa bulan ke depan,” tulis publikasi itu, mengutip para pedagang.
Peringatan ini menggemarkan pernyataan CEO Gunvor, yang mengatakan awal bulan ini bahwa minyak dalam penyimpanan terapung berjalan pada tingkat rekor, tapi itu membantu menjaga pasar minyak global relatif seimbang. “Ini belum pernah terjadi sebelumnya, besarnya. Oleh karena itu, jelas, jika semua sanksi hilang, pasar ini jelas akan kelebihan pasokan,” kata Torbjorn Tornqvist di konferensi energi ADIPEC di Abu Dhabi pekan lalu.
Badan Energi Internasional (IEA) menambah bahan bakar pada api kelebihan pasokan pada Kamis dengan melaporkan bahwa pasokan minyak global telah membengkak 6,2 juta barel per hari sejak Januari. Meskipun produksi menurun, turun 440.000 barel per hari pada Oktober, IEA mengatakan ada kelebihan pasokan. Minyak di atas air juga naik 80 juta barel pada September, lapir agensi itu, berkontribusi pada peningkatan 77,7 juta barel dalam persediaan global yang diamati.
Secara keseluruhan, pesan dari para analis tampaknya adalah bahwa kelebihan pasokan sudah ada di sini, dan itu akan terus menekan harga. Tapi jika barel-barel terkena sanksi itu tidak bisa mencapai pembeli, keadaan mungkin masih berubah, terutama karena produsen mengurangi pertumbuhan karena harga yang lebih lemah. Untungnya bagi konsumen minyak dan produk minyak, penjual barel terkena sanksi biasanya menemukan cara untuk mencapai pembeli, jadi peluang kenaikan harga minyak yang kuat dan tiba-tiba saat ini agak kecil. Jika permintaan ternyata lebih kuat daripada yang diasumsikan IEA dan peramal lainnya, harga mungkin saja bangkit sebelum penjual minyak terkena sanksi menemukan jalan kembali ke pembeli.
Oleh Irina Slav untuk Oilprice.com
Artikel Pilihan Lainnya Dari Oilprice.com
Oilprice Intelligence memberikan kamu sinyal-sinyal sebelum mereka menjadi berita utama. Ini adalah analisis ahli yang sama yang dibaca oleh pedagang veteran dan penasihat politik. Dapatkan secara gratis, dua kali seminggu, dan kamu akan selalu tahu mengapa pasar bergerak sebelum orang lain.
Kamu mendapatkan intelijen geopolitik, data inventori tersembunyi, dan bisikan pasar yang menggerakkan miliaran—dan kami akan memberimu $389 dalam intelijen energi premium, dari kami, hanya untuk berlangganan. Bergabunglah dengan 400.000+ pembaca hari ini. Dapatkan akses segera dengan klik di sini.