Perusahaan asuransi F&G Annuities & Life (FG) laporkan hasil kuartal ketiga tahun 2025 yang lebih bagus dari perkiraan pasar. Penjualan mereka naik 16.5% dari tahun lalu jadi $1.69 miliar. Keuntungan non-GAAP mereka $1.22 per saham, lebih tinggi 25.4% dari perkiraan analis.
Apakah sekarang saat yang tepat untuk beli saham FG? Cari tau di laporan penelitian lengkap kami (gratis untuk anggota Edge yang aktif).
Rincian Hasil:
- Pendapatan: $1.69 miliar vs perkiraan analis $1.40 miliar (tumbuh 16.5%, mengalahkan estimasi 20.8%)
- EPS yang Disesuaikan: $1.22 vs perkiraan analis $0.97 (mengalahkan estimasi 25.4%)
- Kapitalisasi Pasar: $4.15 miliar
F&G mengalami kuartal yang kuat. Manajemen menyebutkan momentum penjualan yang solid dan aset yang dikelola mencapai rekor sebagai penyebab utama hasil positif ini. CEO Christopher Blunt mengatakan keberhasilan ini karena "salah satu kuartal penjualan terbaik dalam sejarah, peluncuran sidecar asuransi ulang baru, dan kinerja kuat di seluruh bisnis." Fokus perusahaan untuk menyeimbangkan pendapatan berbasis spread dengan produk berbasis fee yang marginnya lebih tinggi membantu penjualan dan pertumbuhan margin. Manajemen juga menyebutkan alokasi modal yang disiplin dan pengendalian biaya operasi sebagai kontributor penting.
Ke depan, pandangan F&G dibentuk oleh peralihan mereka ke model bisnis yang lebih ringan modal dan berbasis fee, serta ekspansi terus menerus dalam produk anuitas dan asuransi jiwa inti. Manajemen mengharapkan tren demografi, terutama populasi pensiun yang bertambah dan kebutuhan akan pendapatan terjamin, untuk mempertahankan permintaan anuitas. Presiden dan CFO Conor Murphy mengatakan, "Kami perkirakan permintaan untuk produk tabungan pensiun tetap kuat, termasuk permintaan anuitas yang tumbuh dari konsumen dan penasihat keuangan untuk keamanan masa pensiun." Perusahaan juga mengantisipasi efisiensi lebih lanjut seiring mereka memanfaatkan skala dan mengoptimalkan strategi distribusi.
Apa yang Berkontribusi pada Kinerja Kuartal Ini:
- Diversifikasi Penjualan: Kekuatan di semua lini produk, termasuk anuitas indeks tetap (FIA), MYGA, dan transfer risiko pensiun (PRT). Sidecar asuransi ulang baru membantu mendapatkan lebih banyak pendapatan berbasis fee dan meningkatkan margin.
- Ekspansi Saluran Distribusi: Portofolio distribusi perusahaan sendiri, yang mencakup organisasi pemasaran independen (IMO) di segmen asuransi jiwa dan anuitas, berkinerja lebih baik dari perkiraan dan diperkirakan menghasilkan lebih dari $80 juta EBITDA untuk tahun 2025.
- Adopsi Asuransi Ulang dan Sidecar: F&G terus beralih ke model berbasis fee yang ringan modal dengan meningkatkan penggunaan asuransi ulang dan meluncurkan sidecar asuransi ulang untuk penjualan FIA. Manajemen percaya ini akan mendorong keseimbangan 50-50 antara penjualan yang ditahan dan yang diasuransikan ulang.
- Peningkatan Rasio Biaya: Biaya operasi sebagai persentase aset yang dikelola (AUM) turun dari 62 basis poin tahun lalu menjadi 52 basis poin di Q3, dengan harapan mencapai 50 basis poin pada akhir tahun. Ini menunjukkan inisiatif efisiensi dan manfaat skala.
- Peningkatan Public Float: Pengumuman distribusi saham F&G oleh pemilik mayoritasnya, FNF, diperkirakan akan meningkatkan public float perusahaan dari 18% menjadi 30%, yang mungkin meningkatkan kepemilikan institusional dan visibilitas pasar.
Pandangan ke Depan:
Manajemen mengharapkan permintaan berkelanjutan untuk produk pensiun, leverage operasional, dan pergeseran strategis ke bisnis berbasis fee untuk mendorong hasil, sambil memantau tantangan kompetitif dan makroekonomi. - Tren Demografi dan Pasar: Populasi usia pensiun yang tumbuh dan volatilitas pasar yang berlanjut menjadi pendorong permintaan anuitas jangka panjang.
- Fokus pada Efisiensi dan Margin: Perusahaan berencana menurunkan rasio biaya operasi lebih lanjut seiring manfaat dari skala dan disiplin biaya, bertujuan untuk penurunan tahunan sekitar satu basis poin per kuartal pada tahun 2026.
- Tantangan Kompetitif dan Ekonomi: Manajemen mengakui peningkatan persaingan dan mencatat bahwa volume penjualan oportunistik (seperti MYGA) akan berfluktuasi berdasarkan kondisi ekonomi pasar.
Tim StockStory akan memantau (1) kecepatan adopsi dan profitabilitas lini produk berbasis fee F&G, (2) peningkatan berkelanjutan dalam rasio biaya operasi sebagai tanda ekspansi margin yang berkelanjutan, dan (3) pertumbuhan lebih lanjut dalam portofolio distribusi perusahaan sendiri. Minat investor institusional setelah peningkatan public float juga akan menjadi area penting untuk ditonton.
Saham F&G Annuities & Life saat ini diperdagangkan pada harga $30.81, naik dari $29.88 sebelum pengumuman hasil. Pada harga ini, apakah dia harus dibeli atau dijual? Jawabannya ada di laporan penelitian lengkap kami (gratis untuk anggota Edge yang aktif).
—
Tarif Trump di April 2025 memicu penjualan besar-besaran di pasar, tetapi saham sejak itu pulih dengan mengesankan, meninggalkan mereka yang panik menjual di pinggir jalan.
Manfaatkan pemulihan ini dengan melihat 9 Saham Terbaik Kami yang Mengalahkan Pasar. Ini adalah daftar pilihan saham Kualitas Tinggi kami yang telah menghasilkan return 183% dalam lima tahun terakhir (per 31 Maret 2025).
Saham yang masuk daftar kami di tahun 2020 termasuk nama yang sekarang familiar seperti Nvidia (+1,545% antara Maret 2020 dan Maret 2025) serta bisnis yang kurang dikenal seperti perusahaan kapitalisasi kecil sebelumnya Comfort Systems (+782% return lima tahun). Temukan pemenang besar berikutnya Anda dengan StockStory hari ini.
StockStory sedang berkembang dan merekrut untuk peran analis ekuitas dan pemasaran. Apakah Anda seorang pembangun yang passionate tentang pasar dan AI? Lihat lowongan yang tersedia di sini.