Optimis telah memiliki segala alasan untuk tersenyum selama lebih dari dua tahun terakhir. Sejak Dow Jones Industrial Average, S&P 500, dan Nasdaq Composite mencapai titik terendah pada bulan Oktober 2022, para bullish telah mengendalikan Wall Street. Baru-baru ini, ketiga indeks tersebut mencapai rekor tertinggi penutupan.
Meskipun katalis telah banyak dan termasuk kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih, euforia stock-split, dan laba perusahaan yang lebih baik dari yang diharapkan, angin utama di belakang Wall Street telah menjadi kenaikan kecerdasan buatan (AI).
Potensi yang terkait dengan AI sangat tinggi. Memberikan perangkat lunak dan sistem kemampuan untuk berpikir, bertindak, dan berevolusi dari waktu ke waktu, semua tanpa perlunya campur tangan manusia, adalah potensi yang dapat mengubah permainan jangka panjang bagi sebagian besar industri di seluruh dunia. Itulah mengapa para analis di PwC percaya kecerdasan buatan akan menambah $15,7 triliun ke ekonomi global pada tahun 2030.
Meskipun telah ada puluhan penerima manfaat langsung dan tak langsung dari revolusi AI, tidak ada perusahaan yang menjadi wajah dari pergerakan ini lebih dari Nvidia (NASDAQ: NVDA).
Ketika tirai ditutup pada tahun 2022, Nvidia adalah saham teknologi senilai $360 miliar yang lebih dikenal karena unit pemrosesan grafis (GPU) yang digunakannya dalam permainan PC dan penambangan kriptokurensi. Kurang dari dua tahun kemudian, nilainya telah meningkat lebih dari $3 triliun dan (sementara) menjadi perusahaan publik terbesar di Wall Street.
Kenaikan Nvidia memiliki segalanya untuk dilakukan dengan GPU Hopper (H100) dan arsitektur Blackwell generasi berikutnya, yang memungkinkan pelatihan model bahasa besar (LLM) dan mendorong solusi AI generatif. Pesanan perangkat keras perusahaan ini tertunda, dengan CEO Jensen Huang mengacu pada permintaan untuk Blackwell sebagai “gila” kembali pada bulan Oktober.
Memiliki produk unggulan, dalam hal kecepatan komputasi, dan memiliki permintaan untuk produk tersebut melebihi pasokan, adalah posisi yang menguntungkan. Kelangkaan GPU AI telah memungkinkan Nvidia untuk menetapkan premium 100% hingga 300% dibandingkan dengan chip AI pesaing, yang pada gilirannya mendorong margin laba bersihnya ke langit.
Nvidia juga berhasil di luar perangkat keras AI-nya. Platform perangkat lunak CUDA perusahaan, yang digunakan oleh pengembang untuk membangun LLM dan memaksimalkan potensi komputasi GPU mereka, membantu menjaga kesetiaan klien terhadap ekosistem produk dan layanannya.
Dengan pengeluaran AI perusahaan masih dalam masa awalnya dan tidak ada perusahaan chip lain yang terlalu dekat dengan menyamai potensi komputasi Hopper atau GPU Blackwell generasi berikutnya, Nvidia tampaknya berada pada posisi yang ideal untuk masa depan.
Cerita Berlanjut
Tetapi jika investor memperhatikan dengan seksama apa yang dilakukan insider Nvidia, mereka mungkin mengubah pendapat mereka.
Salah satu aspek terbaik dari menempatkan uang Anda di Wall Street adalah bahwa itu lebih transparan daripada sebelumnya. Dengan sekali klik, investor memiliki akses instan ke hasil operasional, neraca, komentar manajemen, dan presentasi investor.
Selain itu, investor dapat melacak aktivitas pembelian dan penjualan insider Wall Street, yang mewakili para eksekutif dan anggota dewan tinggi dari perusahaan yang diperdagangkan secara publik. Insider diwajibkan untuk mengajukan Formulir 4 kepada Komisi Sekuritas dan Bursa dalam waktu dua hari kerja setelah tanggal transaksi.
Pada tanggal 3 Desember 2024, Nvidia mencapai tonggak yang meragukan. Ini menandai empat tahun persis sejak insider terakhir membeli saham perusahaan di pasar terbuka. Dalam kasus ini, anak-anak Chief Financial Officer Colette Kress adalah yang menerima pembelian masing-masing 100 saham, sesuai dengan pengajuan Formulir 4. Dalam empat tahun dan dua bulan yang telah berlalu, 161 Formulir 4 telah diajukan, semua penjualan insider yang totalnya sebesar $3,4 miliar.
Untuk adil, tidak semua aktivitas penjualan insider necessarily jahat. Banyak eksekutif berpangkat tinggi menerima sebagian besar kompensasi mereka dalam bentuk saham yang diperoleh dan opsi saham. Insider perlu mengeksekusi kontrak opsi mereka sebelum jatuh tempo dan mungkin memilih untuk menjual saham perusahaan mereka untuk menutupi kewajiban pajak federal dan/atau negara bagian mereka.
Namun, 161 disposisi untuk 0 akuisisi selama rentang waktu 50 bulan adalah cerita yang cukup menggambarkan. Jika tim manajemen dan dewan direktur perusahaan sendiri tidak melihat saham mereka sebagai barang murah, mengapa investor harus melakukannya?
Perusahaan di ujung terdepan inovasi next-big-thing berada dalam gelembung bukan sesuatu yang baru. Mulai dari awal internet di pertengahan 1990-an, setiap inovasi teknologi yang mengubah permainan telah melewati tahap awal gelembung. Dengan sebagian besar bisnis kurang memiliki rencana bisnis yang jelas dengan investasi AI mereka, ada kemungkinan besar kita sedang menyaksikan sejarah berulang, sekali lagi.
Penilaian Nvidia juga konsisten dengan gelembung sebelumnya. Sebelum meledaknya gelembung dot-com seperempat abad yang lalu, Amazon dan Cisco Systems mencapai puncak sekitar 40 kali penjualan trailing-12 bulan (TTM) mereka. Mungkin tidak kebetulan, Nvidia mencapai puncak sekitar 42 kali penjualan TTM musim panas lalu.
Meskipun Nvidia memiliki keunggulan kompetitif yang terdefinisi dengan baik dalam pusat data yang dipercepat AI, penjualan yang persisten oleh insider dan tidak adanya pembelian sama sekali menunjukkan bahwa saham Nvidia dinilai tinggi.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kapal dalam membeli saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim analis ahli kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan yang mereka kira akan segera meledak. Jika Anda khawatir sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara sendiri:
Nvidia: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2009, Anda akan memiliki $346.349!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2008, Anda akan memiliki $43.160!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2004, Anda akan memiliki $554.176!*
Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat.
Pelajari lebih lanjut ยป
*Pengembalian Stock Advisor hingga 3 Februari 2025
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Sean Williams memiliki posisi di Amazon. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Amazon, Cisco Systems, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Insider Nvidia Berbicara Banyak Dengan Aktivitas Perdagangan Mereka – tapi Apakah Anda Mendengarkan? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool