Pendiri Affirm, Max Levchin, ingin menghilangkan kartu kredit

“

Max Levchin baru saja melantai perusahaannya dan ingin juga mengambil bagian. Setelah kesepakatan PayPal yang dengan cepat membuatnya menjadi multi-jutawan, Levchin mencari untuk mewujudkan pembelian klasik “membuat besar” yang banyak orang impikan – sebuah mobil. Namun, hutang kartu kreditnya sedikit merintangi tujuannya.

“Meminjam sangat sulit,” kata Levchin kepada Fortune, mencatat bahwa dia diminta membayar tunai karena skor kartu kreditnya terlalu rendah. “Saya pikir ada cara yang lebih baik untuk pembayaran dan pinjaman,” katanya tentang usahanya yang datang nanti.

Lahir di Ukraina, Levchin pindah ke Chicago pada masa remajanya dan membeli kartu kredit pertamanya ketika dia masuk kuliah. Dengan mengaku kurangnya pendidikan keuangan pribadi, dia “dengan cepat masuk ke dalam banyak hutang dan membayar banyak biaya keterlambatan,” menjatuhkan skor kreditnya. Pembelian itu “agak melekat pada saya,” katanya, menjelaskan bahwa bahkan setelah membayar setiap tagihan terlambat skornya “tidak akan pulih selama satu dekade.”

Berabad-abad berlalu, dan mantan rekan pendiri PayPal memutuskan bahwa sudah waktunya untuk mencoba sistem yang berbeda yang diyakininya akan lebih sedikit merugikan. Mendirikan layanan pembayaran online buy now, pay later Affirm pada tahun 2014, Levchin memiliki pengalaman pribadinya dalam pikiran. “Saya harus pergi dan membangun platform pembayaran yang lebih baik yang memiliki akomodasi untuk orang yang tidak memahami bagaimana pinjaman bekerja,” katanya tentang pemikirannya. Layanan tersebut, sebagaimana dia bayangkan, akan mencegah pengguna membuat kesalahan tetapi tidak akan memanfaatkan mereka jika mereka melakukannya.

Mengklaim bahwa “Affirm lebih baik untuk konsumen daripada menggunakan kartu kredit,” dia mengatakan bahwa layanan tersebut tidak memiliki biaya keterlambatan, meskipun situs web tersebut mencatat bahwa mereka dapat mengenakan biaya pinjaman jika pembayaran “terlambat 120 hari.” Berbicara tentang “tetap selaras” dengan kesuksesan keuangan pelanggan, dia menggambarkan hubungan saling menguntungkan di mana Affirm termotivasi oleh pengguna menyelesaikan pembayaran dengan mudah.

Dunia yang benar-benar baru, atau yang sama dengan BNPL

Tentu saja, meskipun aspirasinya untuk menciptakan kembali sistem itu, belum terwujud apakah Levchin hanya menyalinnya. Affirm dan rekan-rekannya dalam buy-now-pay-later (BNPL), yang meliputi nama-nama seperti Klarna, Afterpay, dan (sementara) Apple, sendiri telah dituduh menciptakan masalah yang sama yang mereka klaim selesaikan.

Lebih dari setengah (56%) pengguna BNPL melaporkan bahwa mereka telah mengalami setidaknya satu masalah dengan layanan tersebut, termasuk “belanja berlebihan, melewatkan pembayaran, dan menyesal atas pembelian,” menurut survei Bankrate lebih dari 2.200 orang dewasa. Dan pengeluaran itu bisa menimbulkan efek domino, karena survei terpisah yang dilakukan oleh Harris Poll untuk Bloomberg News menemukan bahwa 28% pengguna BNPL tertinggal dalam hutang lain karena pengeluaran mereka.

“[BNPL] dipasarkan sebagai bebas bunga, tetapi konsumen dapat menemukan bahwa mereka akhirnya dikenakan biaya lebih dari yang mereka kira,” kata senior policy and litigation counsel di Center for Responsible Lending, Nadine Chabrier, kepada Vox tahun lalu. Badan Perlindungan Konsumen Keuangan sepertinya setuju, memutuskan bulan ini bahwa rencana BNPL harus diatur seperti kartu kredit.

“Dari perspektif regulasi, dan benar-benar dari perspektif intelektual, tidak ada banyak perbedaan antara produk kartu kredit dan produk ‘beli sekarang, bayar nanti’,” kata Gil Luria, managing director di perusahaan manajemen kekayaan D.A. Davidson, kepada Michael del Castillo dari Fortune. “Dalam hal persepsi konsumen, mereka adalah produk yang berbeda.”

Tetapi Levchin melihatnya berbeda. “Saya memiliki keyakinan tak terbatas bahwa jika konsumen Amerika Serikat hanya beralih sepenuhnya… menggunakan produk afiliasi biner daripada kartu kredit, kita akan berada dalam posisi keuangan yang lebih sehat sebagai bangsa,” katanya.

“Alasan konsumen Amerika Serikat memiliki $1,1 triliun utang kartu kredit yang masih berlangsung adalah karena tidak ada motivasi nyata dari penerbit kartu kredit untuk memberitahu Anda, ‘hei, Anda harus membayar ini,'” katanya.

“