CEO ServiceNow, Bill McDermott, punya misi untuk meyakinkan investor agar berhenti anggap perusahaannya cuma bisnis SaaS biasa.
Sejauh ini, banyak investor ragu karena harga saham ServiceNow dinilai terlalu tinggi. Sahamnya turun 40% dalam setahun terakhir, padahal hasil keuangannya kuat terus.
Tapi di hari Rabu, McDermott dapat bukti baru untuk lawan keraguan itu.
Perusahaan laporkan laba kuartal empat yang lebih baik dari perkiraan Wall Street untuk kesembilan kali berturut-turut. Pendapatan langganan naik 21% jadi $3,47 miliar. EPS (non-GAAP) $0,92. Keduanya lebih tinggi dari perkiraan.
Mereka juga naikkan panduan pendapatan untuk tahun 2026, perkirakan pertumbuhan sekitar 20-21%, jauh di atas ekspektasi analis 18-18,5%.
Produk AI mereka, Now Assist, nilai kontrak tahunan barunya naik lebih dari dua kali lipat di Q4.
Namun, sahamnya tetap turun 4% dalam perdagangan setelah jam pasar.
Ini mungkin tanda pesan McDermott — jangan samakan kami dengan perusahaan SaaS lain — mulai didengar.
“Kami tidak tinggal di lingkungan SaaS,” kata McDermott ke Fortune. “SaaS fungsional dan SaaS fitur akan diotomatisasi oleh ServiceNow dan model bahasa yang bertemu kami di alur kerja.”
McDermott bilang ServiceNow sedang jadi pusat utama tempat pelanggan akses data dan alat software untuk agen AI.
Untuk wujudkan visi ini, ServiceNow beli beberapa perusahaan. Yang terbesar, rencana akuisisi Armis (keamanan siber) senilai $7,75 miliar. Juga beli Veza dan Moveworks.
Beberapa analis khawatir ini cuma cara beli pertumbuhan. Tapi McDermott tunjukkan hasil kuartalan ini tumbuh organik di atas 20%. Akuisisi untuk dapat kemampuan produk dan talenta di bidang AI dan keamanan.
Sebagai bukti keunggulan, McDermott sebut “Aturan 55-plus” ServiceNow. “Aturan 40” di industri SaaS menyatakan pertumbuhan pendapatan ditambah margin laba harus minimal 40%. ServiceNow kombinasi 21% pertumbuhan dan 35% margin arus kas bebas, total 56. Panduan Q1 mereka bahkan mengarah ke angka 57.
McDermott akui ada jarak antara hasil kuat perusahaan dan antusiasme pasar yang kurang. “Ada penyesuaian ulang kelipatan harga untuk perusahaan SaaS, dan ServiceNow ikut dikelompokkan ke sana,” ujarnya.
Argumennya, ServiceNow tidak seharusnya lagi dinilai setara dengan mereka. “Kami mengkonsolidasi perusahaan fitur dan perusahaan fungsi ke dalam platform ServiceNow, bisa ratusan aplikasi,” katanya.
ServiceNow juga umumkan kerja sama diperluas dengan perusahaan AI, Anthropic. Model Claude akan jadi model bawaan untuk agen pembangun aplikasi mereka. Ini menyusul kolaborasi dengan OpenAI minggu lalu.
“Model AI generasi berikut akan bekerja selaras dengan software perusahaan terpenting,” kata McDermott. Dia bedakan antara model bahasa besar yang “tidak deterministik” dengan kemampuan ServiceNow memberikan hasil yang “deterministik” lewat alat otomasi alur kerjanya. “Perusahaan butuh hasil deterministik untuk tata kelola, keamanan, audit, dan operasi lancar yang tidak berhalusinasi,” tegasnya.