Penjualan Nike di China terus melambat selama kuartal liburan, namun pengecer ini berhasil mengalahkan perkiraan pada pendapatan dan laba bersih, dibantu oleh pertumbuhan di Amerika Utara yang lebih baik dari yang diharapkan dan perubahan harga.
Berikut adalah bagaimana kinerja perusahaan pada kuartal ketiga tahun fiskal 2024 dibandingkan dengan apa yang diantisipasi Wall Street, berdasarkan survei analis oleh LSEG, sebelumnya dikenal sebagai Refinitiv:
Labah per saham: 77 sen vs. 74 sen yang diharapkan
Pendapatan: $12,43 miliar vs. $12,28 miliar yang diharapkan
Laba bersih perusahaan selama periode tiga bulan yang berakhir pada 29 Februari adalah $1,17 miliar, atau 77 sen per saham, dibandingkan dengan $1,24 miliar, atau 79 sen per saham, setahun sebelumnya. Tanpa 21 sen per saham terkait dengan biaya restrukturisasi, laba bersih per saham akan menjadi 98 sen, kata perusahaan.
Penjualan meningkat menjadi $12,43 miliar, sedikit naik dari $12,39 miliar setahun sebelumnya.
Di Amerika Utara, di mana permintaan tidak stabil, penjualan naik sekitar 3% menjadi $5,07 miliar, dibandingkan dengan perkiraan $4,75 miliar, menurut StreetAccount.
Sementara itu, penjualan di wilayah lain Nike di bawah perkiraan. Di China, penjualan mencapai $2,08 miliar, sedikit di bawah $2,09 miliar yang diharapkan oleh analis. Pendapatan di wilayah tersebut naik 5%, namun pertumbuhan di sana melambat karena permintaan normal setelah lockdown Covid-19.
Di Eropa, Timur Tengah, dan Afrika, pendapatan turun 3% menjadi $3,14 miliar, lebih buruk dari $3,17 miliar yang diharapkan oleh analis, menurut StreetAccount. Di China, penjualan tumbuh 5% menjadi $2,08 miliar, sedikit di bawah $2,09 miliar yang diharapkan oleh analis. Penjualan di Asia Pasifik dan Amerika Latin naik 3% menjadi $1,65 miliar, di bawah $1,69 miliar yang diharapkan oleh StreetAccount.
Saham Nike naik sekitar 5% setelah laporan dirilis, namun kemudian turun sebanyak 7% setelah perusahaan merilis panduan untuk kuartal saat ini dan tahun fiskal 2025.
Tanpa biaya restrukturisasi, perusahaan mengulang prospek penjualannya untuk tahun fiskal 2024, dan mengatakan bahwa mereka memperkirakan pendapatan akan tumbuh sebesar 1%, sesuai dengan perkiraan kenaikan 1,1%, menurut LSEG. Untuk kuartal saat ini, mereka memperkirakan pendapatan akan sedikit naik, dibandingkan dengan perkiraan naik 2%, menurut LSEG.
Nike memperkirakan margin bruto akan tumbuh 1,6 hingga 1,8 poin persentase, dibantu oleh “kenaikan harga strategis, tarif angkutan laut yang lebih rendah, biaya bahan produk yang lebih rendah, dan efisiensi rantai pasokan yang ditingkatkan,” kata kepala keuangan Matthew Friend kepada analis.
Perbaikan tersebut dikompensasi oleh diskon yang lebih tinggi dan manfaat yang berkurang dari percampuran saluran Nike, bersama dengan hambatan kurs valuta asing, kata Friend. Perubahan dalam campuran tersebut terkait dengan perubahan seberapa sering konsumen berbelanja secara online dibandingkan di toko atau dengan mitra grosir Nike.
Untuk tahun penuh, perusahaan memperkirakan margin bruto akan tumbuh sekitar 1,2 poin persentase, di bawah kenaikan 1,4 hingga 1,6 poin persentase yang diharapkan oleh analis, menurut StreetAccount.
Untuk tahun fiskal 2025, Nike memperkirakan pendapatan dan laba akan tumbuh dibandingkan dengan tahun sebelumnya, namun mereka tidak menyebutkan seberapa besar. Analis memperkirakan panduan pendapatan naik sebesar 5,6%, menurut LSEG.
Friend mengatakan Nike “secara hati-hati merencanakan” agar pendapatan pada paruh pertama tahun fiskal 2025 turun digit tunggal rendah, mencerminkan “prospek makro yang suram di seluruh dunia.”
Saat konsumen menahan pengeluaran untuk barang-barang diskresioner seperti pakaian dan sepatu, Nike telah fokus pada apa yang bisa mereka kendalikan: memotong biaya dan menjadi lebih efisien sehingga bisa meningkatkan keuntungan dan melindungi marginnya.
Pada bulan Desember, mereka mengumumkan rencana restrukturisasi yang luas untuk mengurangi biaya sekitar $2 miliar dalam tiga tahun ke depan. Mereka juga memangkas panduan penjualan mereka karena memperingatkan akan permintaan yang lebih lunak dalam beberapa kuartal ke depan.
Dua bulan kemudian, mereka mengumumkan bahwa mereka akan mengurangi 2% dari total tenaga kerja mereka, atau lebih dari 1.500 pekerjaan, sehingga mereka bisa berinvestasi dalam area pertumbuhan mereka, seperti lari, kategori wanita, dan merek Jordan.
Langkah awal pemotongan biaya Nike, yang melibatkan penyederhanaan asortimen, pengurangan lapisan manajemen, dan peningkatan otomatisasi, kemungkinan telah membantu pengecer ini mengalahkan ekspektasi laba dalam tiga bulan yang berakhir pada 30 November, meskipun mereka melewatkan perkiraan penjualan untuk kedua kalinya berturut-turut.
Pemotongan biaya, bersama dengan “tindakan harga strategis dan tarif angkutan laut yang lebih rendah,” juga berkontribusi pada kenaikan margin bruto sebesar 1,7 poin persentase – pertama kalinya perusahaan melihat kenaikan margin bruto dibandingkan dengan tahun sebelumnya setidaknya dalam enam kuartal terakhir.
Pemulihan margin bruto Nike terus berlanjut selama kuartal ini. Margin bruto pengecer ini tumbuh sebesar 1,5 poin persentase menjadi 44,8%, didorong oleh “tindakan harga strategis dan biaya angkutan laut dan logistik yang lebih rendah.” Keuntungan tersebut sebagian dikompensasi oleh biaya bahan produk yang lebih tinggi dan biaya restrukturisasi, kata perusahaan.
Nike masih dianggap sebagai pemimpin pasar dalam ruang sepatu dan pakaian, namun kategori tersebut telah menjadi lebih ramai dan pengecer ini harus bekerja lebih keras untuk bersaing. Beberapa analis mengatakan bahwa asortimennya kehilangan fokus dan mengatakan bahwa perusahaan ini tertinggal dalam inovasi, sehingga kehilangan pangsa pasar kepada pesaing baru seperti Hoka dan On Running, serta merek warisan seperti Brooks Running dan New Balance.
Bulan lalu, Nike meluncurkan Book 1, sepatu basket terbarunya dengan bintang NBA Devin Booker. Namun peluncuran tersebut tidak diterima dengan baik karena “terlihat lebih seperti sepatu kasual daripada [sepatu] basket,” menurut catatan penelitian dari Jane Hali & Associates.
Perusahaan sekarang netral terhadap Nike dalam jangka panjang, dibandingkan dengan peringkat sebelumnya yang positif, karena tidak jelas arah merek ini, kata analis senior Jessica Ramirez.
Dia telah melihat bahwa Nike telah menghapus banyak produk dari penawarannya, yang menunjukkan bahwa mereka bersiap untuk membawa gaya baru. Namun masih belum jelas persis seperti apa perubahan tersebut.
“Mereka sudah mengatakan [perubahan tersebut] akan membutuhkan waktu,” kata Ramirez kepada CNBC sebelum rilis pendapatan Nike. “Sedikit mengkhawatirkan untuk mengetahui bahwa mereka tidak memiliki rencana yang solid yang kita tahu sebelumnya.”