Sebuah pandangan umum tentang toko Old Navy. Gap Inc., bendera terbesar Gap, Old Navy, kembali tumbuh untuk pertama kalinya dalam lebih dari setahun selama kuartal liburan sebagai pengecer memberikan pendapatan pada hari Kamis yang jauh melampaui harapan Wall Street. Penjualan di Old Navy tumbuh 6% menjadi $2.29 miliar, dan margin bruto secara keseluruhan Gap melonjak 5,3 poin persentase menjadi 38,9% berkat lebih sedikit potongan harga dan biaya input yang lebih rendah. Analis telah memperkirakan margin bruto sebesar 36%, menurut StreetAccount. Saham Gap melonjak sekitar 5% dalam perdagangan setelah laporan.
Berikut adalah bagaimana pengecer tersebut melakukan di kuartal fiskal keempatnya dibandingkan dengan perkiraan Wall Street, berdasarkan survei analis oleh LSEG, sebelumnya dikenal sebagai Refinitiv:
Labanya per saham: 49 sen vs. perkiraan 23 sen
Pendapatan: $4,3 miliar vs. $4,22 miliar
Pendapatan bersih yang dilaporkan perusahaan untuk periode tiga bulan yang berakhir pada 3 Februari adalah $185 juta, atau 49 sen per saham, dibandingkan dengan kerugian $273 juta, atau 75 sen per saham, setahun sebelumnya.
Penjualan naik sedikit menjadi $4,3 miliar, naik sekitar 1% dari $4,24 miliar setahun sebelumnya. Seperti pengecer lainnya, Gap mendapat manfaat dari minggu ke-53 selama tahun fiskal 2023 dan tanpanya, penjualan akan turun selama kuartal tersebut. Minggu ekstra tersebut memberikan sekitar empat poin pertumbuhan selama kuartal fiskal keempat, kata perusahaan.
Penjualan yang sebanding selama kuartal itu datar, dibandingkan dengan perkiraan turun 1,1%, menurut StreetAccount. Penjualan di toko fisik naik 4% sementara penjualan online turun 2% dan mewakili 40% dari total pendapatan.
Pengecer tersebut mengurangi stok sebesar 16% selama tahun fiskal 2023, dan dengan tingkat tersebut sekarang terkendali, Gap sedang berusaha untuk menahan promosi dan mendorong penjualan harga penuh.
Selama kuartal itu, Gap melihat peningkatan harga jual rata-rata di semua mereknya, dan memperkirakan akan meningkatkan margin bruto sebesar setidaknya setengah poin persentase dalam fiskal 2024.
“Kami adalah otoritas dalam menghadirkan produk dasar yang sedang tren, mengekspresikannya dengan cara yang mendorong percakapan budaya. Pada masa kejayaannya, kami adalah merek budaya pop yang jauh lebih dari sekadar menjual pakaian dan seperti yang Anda tahu, kita semua tahu, kami kehilangan keunggulan kami. Kami turun dari merek budaya pop menjadi pengecer pakaian, dan hari ini kami bergerak lagi,” kata CEO Richard Dickson kepada CNBC dalam sebuah wawancara.
“Kami mendapatkan kembali getaran kami.”
Menggelar perbaikan
Menuju musim liburan, Gap mengambil sikap hati-hati dengan prospeknya saat memperingatkan tentang “lingkungan konsumen yang tidak pasti,” dan pada hari Kamis, perusahaan itu mengulangi kekhawatiran tersebut.
Dalam kuartal saat ini, diharapkan penjualan akan sekitar datar, dibandingkan dengan perkiraan turun 0,2%, menurut LSEG. Untuk tahun penuh, diharapkan penjualan juga akan sekitar datar, dalam basis 52 minggu, dibandingkan dengan perkiraan naik 0,5%, menurut LSEG.
“Saya pikir kita harus melihat ke 2023 di mana kita melihat banyak volatilitas dan ketidakpastian dalam lingkungan. Kita memiliki inflasi, pembayaran pinjaman mahasiswa, suku bunga tinggi, kita memiliki tabungan konsumen yang berkurang. Untungnya, meskipun banyak prediksi sebaliknya, kita tidak melihat resesi dalam tahun tersebut tetapi industri kita pasti terpengaruh,” kata Dickson.
“Sementara pasar pakaian diperkirakan akan menurun pada 2024, selalu ada pemenang dalam setiap pasar, dan kami melihat konsumen bereaksi terhadap kebaruan,” katanya. “Kami melihat pemasaran inovatif mendorong lalu lintas, dan ini menginspirasi kami untuk percaya bahwa kami berada di jalur yang benar dengan buku petunjuk penyegaran kami.”
Sudah lebih dari enam bulan sejak Dickson, mantan bos Mattel yang dikreditkan dengan membangkitkan kembali merek Barbie, mengambil alih sebagai chief executive Gap, dan dalam waktu itu, dia fokus untuk mengembalikan relevansi ke merek-merek warisan pengecer dan membawa mereka kembali ke pertumbuhan.
Bulan lalu, Gap mengumumkan telah menunjuk desainer mode Zac Posen untuk menjadi direktur kreatifnya dan chief creative officer Old Navy. Mengingat ukurannya dan kontribusinya terhadap pendapatan, Gap tidak dapat berhasil jika Old Navy tidak memenangkan, dan selama lebih dari setahun, penjualan telah menurun bahkan pada saat konsumen lapar akan penawaran dan pilihan yang terjangkau.
Posen, yang memulai karirnya dengan merancang gaun couture dan mengkhususkan diri dalam gaun wanita, adalah perekrutan kunci bagi tim eksekutif Dickson. Dia membantu mengisi kekosongan dalam hal desain dan pakaian, yang merupakan bidang di mana Dickson kekurangan keahlian karena sebagian besar karirnya dihabiskan di perusahaan mainan. Dia juga akan memainkan peran kunci dalam menghidupkan kembali relevansi budaya di seluruh Gap, kata Dickson.
“Keahliannya dalam kreativitas, dan kejelasannya tentang budaya, Anda tahu, mereka secara konsisten telah mengembangkan mode Amerika, membuatnya cocok dengan perusahaan saat kami berusaha untuk membangkitkan kembali budaya kreativitas kami dan kami berusaha untuk menyegarkan merek-merek bersejarah ini,” kata Dickson. “Perannya sebagai chief creative officer di Old Navy benar-benar untuk menyelaraskan, mengatur, dan meningkatkan cerita di seluruh produk dan pemasaran.”
Sebelum penunjukan Posen, Dickson merekrut Eric Chan, mantan CFO LA Clippers, untuk menjadi chief business dan chief strategy officer Gap. Dia juga merekrut mantan rekannya Amy Thompson, mantan chief people officer Mattel, untuk mengemban peran yang sama di Gap.
Banana dan Athleta tertinggal
Di belakang layar, Gap telah melakukan perbaikan dalam meningkatkan margin bruto dan menyederhanakan struktur biayanya, tetapi mereka masih berjuang dengan penurunan tajam penjualan di empat mereknya: merek Gap, Old Navy, Athleta, dan Banana Republic.
Gap dan Old Navy telah menunjukkan tanda-tanda kemajuan tetapi Athleta dan Banana Republic telah menahan bisnis secara keseluruhan.
Ketika mempertimbangkan Banana, Dickson mengatakan kepada CNBC bahwa dia “terbuka” dengan arah estetika merek tersebut tetapi mengatakan akan membutuhkan waktu untuk membangun kembali momentumnya.
“Kita harus benar-benar kuat dalam memperbaiki fundamental dan memperkuat fundamental ini untuk menghasilkan hasil yang lebih konsisten,” kata Dickson. “Dan itulah yang benar-benar akan kita fokuskan, pelaksanaan harian kita, membangun berdasarkan wawasan yang kita pelajari.”
Athleta masih dalam tahap pemulihan setelah serangkaian pergeseran kepemimpinan dan sejumlah kesalahan dalam merancang produk yang tepat dalam gaya dan warna yang tepat. Juga meleset dalam toko dan pemasarannya, kata Dickson.
Pada Agustus, Athleta menunjuk mantan Presiden Alo Yoga Chris Blakeslee sebagai CEO berikutnya, dan Dickson mengatakan merek ini telah membuat kemajuan sejak ia bergabung.
“Kami memulai tahun ini dengan palet yang jauh lebih bersih dan kami telah melihat kesuksesan awal dalam kedatangan baru ini dengan harga penuh dan kami merasa terdorong oleh reaksi konsumen,” kata Dickson. “Saya benar-benar suka arah yang dituju tim. Kami memiliki strategi peluncuran baru, yang telah mereka uji, ada inovasi baru, warna telah mulai masuk ke toko dan bereaksi dengan baik.”
Berikut adalah tinjauan lebih dekat pada kinerja masing-masing merek selama kuartal keempat:
Old Navy: Penjualan naik 6% menjadi $2.29 miliar sementara penjualan sebanding naik 2%, melebihi perkiraan naik 1%, menurut StreetAccount.
Gap: Penjualan turun 5% menjadi $1.01 miliar, tertekan oleh penjualan bisnis China merek ini, sementara penjualan sebanding naik 4%, jauh lebih baik dari perkiraan turun 1,3%, menurut StreetAccount. Merek ini melihat kekuatan dalam kategori wanita.
Banana Republic: Penjualan turun 2% menjadi $567 juta sementara penjualan sebanding turun 4%, lebih baik dari penurunan 6,7% yang diperkirakan oleh analis, menurut StreetAccount. Perusahaan mencatat bahwa Banana telah membuat kemajuan dalam “mengangkat estetika” tetapi mengembalikan merek “akan membutuhkan waktu dan ada pekerjaan yang harus dilakukan untuk lebih baik menjalankan banyak fundamental.”
Athleta: Penjualan turun 4% menjadi $419 juta sementara penjualan sebanding turun tajam 10%. Gap mencatat bahwa kinerja Athleta meningkat dibandingkan dengan kuartal sebelumnya, tetapi mengatakan penjualan masih lesu karena merek ini berusaha untuk menahan garis harga dan melampaui periode sebelumnya dengan potongan harga yang tinggi.