\”
(Bloomberg) — MicroStrategy Inc., perusahaan pembuat perangkat lunak era dot-com yang metamorfosisnya menjadi taruhan berleverage pada Bitcoin telah menarik perhatian Wall Street, akan bergabung dengan Indeks Nasdaq 100, demikian diumumkan oleh pengawas benchmark tersebut pada Jumat. Perusahaan perangkat lunak Palantir Technologies Inc. dan Axon Enterprise Inc., pembuat Taser dan kamera tubuh polisi, juga akan ditambahkan.
Sebagian besar dibaca dari Bloomberg
Illumina Inc., Super Micro Computer Inc. dan Moderna Inc. akan dihapus dari Nasdaq 100. Perubahan ini akan berlaku sebelum pasar dibuka pada Senin, 23 Desember.
Keputusan untuk menambahkan MicroStrategy, yang diumumkan pada Jumat malam oleh Nasdaq Global Indexes, merupakan sebuah tanda penerimaan institusional besar bagi pendiri kontroversialnya, Michael Saylor, yang rasa tidak suka terhadap konvensi Wall Street telah membantu mendorong kenaikan 500% dalam sahamnya tahun ini dan membuatnya menjadi pahlawan bagi para pengejar Bitcoin. Perusahaan ini mulai sebagai pembuat perangkat lunak analitik perusahaan lebih dari tiga dekade yang lalu tetapi menjadi terkenal dan menjadi jauh lebih berharga sejak mulai mengumpulkan Bitcoin dengan cepat pada tahun 2020.
Kenaikan rata-rata lebih dari 40% selama tiga bulan terakhir mendorong nilai pasar perusahaan hampir mencapai $100 miliar, lebih dari sekitar separuh anggota Nasdaq 100, memenuhi syarat kunci untuk keanggotaan. Dengan apresiasi juga datang volatilitas ekstrim — sahamnya telah berayun sekitar lima kali lipat lebih banyak daripada indeks Nasdaq selama periode tersebut — sebuah karakteristik yang dapat menambah ketidakstabilan pada benchmark itu sendiri mengingat bobotnya yang kemungkinan besar.
“Menambahkan MicroStrategy menawarkan kemungkinan volatilitas yang benar-benar meningkat. Bukan hanya yang paling volatile dari para pendatang baru — Palantir juga tidak main-main, by the way — tetapi ini pada dasarnya adalah taruhan berleverage pada Bitcoin,” kata Steve Sosnick, chief strategist di Interactive Brokers. “Lalu pertimbangkan bahwa Bitcoin sangat berkorelasi dengan NDX kecuali dengan lebih banyak volatilitas.”
Saham perusahaan yang berbasis di Tysons Corner, Virginia ini telah menjadi cerita investasi besar tahun ini dengan melonjak lebih dari 500% karena mempercepat rencana yang tidak konvensional untuk mengumpulkan modal secara eksklusif untuk membeli dan menyimpan cryptocurrency. Perusahaan ini telah mengumumkan akuisisi miliaran dolar setiap hari Senin selama lima minggu terakhir, melonjak seiring dengan harga token tersebut — dan menimbulkan pertanyaan di beberapa kalangan tentang keberlanjutan strategi tersebut.
Pencantuman MicroStrategy dalam indeks mungkin memiliki implikasi bullish untuk Bitcoin itu sendiri, yang langsung melonjak lebih dari 1% setelah berita tersebut diumumkan. Selain menjual obligasi konvertibel, Saylor telah mengumpulkan miliaran dolar untuk mendanai pembelian kriptonya dengan menerbitkan saham baru ke pasar. Penjualan tersebut dapat menjadi lebih mudah jika investor yang melacak indeks menjadi sumber permintaan jangka pendek.
Cerita Berlanjut
MicroStrategy mencatatkan kerugian kuartalan ketiga berturut-turut setelah mengambil beban penurunan nilai terhadap gudang saham cryptocurrency sekitar $18 miliar. Pendapatan kuartal ketiga dari bisnis perangkat lunaknya turun 10% di bawah perkiraan.
Pencantuman Palantir menyoroti dorongan dari kecerdasan buatan, yang mendorong sahamnya melonjak 343% tahun ini. Ini juga merupakan tonggak lain bagi perusahaan yang membuat alat analisis data untuk perusahaan dan pemerintah setelah ditambahkan ke S&P 500 pada September.
Didirikan oleh miliarder Peter Thiel, perusahaan ini melaporkan pendapatan kuartalan yang lebih baik dari perkiraan untuk kuartal ketiga dan meningkatkan proyeksi pendapatan operasional dalam periode saat ini, dengan mengutip permintaan tinggi di AS untuk perangkat lunak kecerdasan buatannya.
Palantir membangun reputasinya bekerja dengan komunitas intelijen nasional AS, dan sekarang digunakan di semua cabang militer AS dan oleh pasukan sekutu di Ukraina dan Israel.
Sementara itu, Axon juga memiliki tahun yang luar biasa, dengan sahamnya melonjak 150% sepanjang tahun ini. Perusahaan yang berbasis di Scottsdale, Arizona ini melaporkan laba kuartal ketiga yang lebih baik dari perkiraan dan meningkatkan proyeksi pendapatan tahun penuhnya. Investor dan analis telah bullish pada bundel perangkat lunak yang didukung kecerdasan buatan, termasuk Draft One, yang dapat menghasilkan laporan tertulis dari transkripsi audio yang diambil dari kamera tubuh polisi.
Nasdaq 100 terdiri dari perusahaan non-keuangan terbesar yang terdaftar di bursa saham Nasdaq. Tidak ada persyaratan kapitalisasi pasar minimum untuk memenuhi syarat untuk inklusi, tetapi saham harus memiliki volume perdagangan harian rata-rata setidaknya 200.000 saham, di antara kriteria lainnya.
Bergabung dengan indeks dapat memberikan manfaat bagi perusahaan dengan meningkatkan likuiditas perdagangan ekuitas, biaya modal yang lebih rendah, dan visibilitas yang lebih tinggi dari investor. Selain itu, tempat di dalam Nasdaq 100 yang diidamkan meningkatkan profil investor perusahaan dan menambah likuiditas perdagangan — faktor-faktor yang potensial dapat mendorong harga saham perusahaan.
Banyak dana indeks besar, seperti dana pertukaran $320 miliar Invesco QQQ Trust Series 1, melacak Nasdaq 100 dan harus memiliki semua saham anggotanya. Dan dana yang dikelola secara aktif yang dibenchmarkan terhadapnya juga harus membeli saham-saham tersebut.
Sejumlah $451 miliar dalam ETF di seluruh dunia secara langsung melacak Nasdaq 100, demikian tulis James Seyffart dari Bloomberg Intelligence dalam catatan terbarunya, dan setidaknya $22 miliar pembelian di seluruh dunia akan terjadi ketika indeks rebalances. Penambahan Palantir, MicroStrategy, dan Axon berpotensi memicu setidaknya $3,8 miliar, $2,1 miliar, dan $1,3 miliar pembelian, masing-masing, menurut perhitungan dia.
Nasdaq 100 naik 30% tahun ini karena saham teknologi mega-cap mengangkat indeks tersebut. Sebagai perbandingan, S&P 500 telah naik 27%, sementara Dow Jones Industrial Average telah naik 17%.
–Dengan bantuan dari Emily Graffeo, Monique Mulima dan Carmen Reinicke.
(Memperbarui komentar strategist pada paragraf kelima)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.
\”