Semua ETF dengan leverage dua kali di pasar sekarang keliatan biasa aja.
Beberapa perusahaan penerbit ETF baru-baru ini memenuhi sistem EDGAR SEC dengan puluhan usulan produk saham tunggal dengan leverage tiga kali. Nggak mau kalah, satu perusahaan, Volatility Shares, langsung lompat ke leverage 5 kali. Perusahaan itu mengajukan banyak ETF baru ke Securities and Exchange Commission pada hari Selasa, semuanya adalah dana saham tunggal atau kripto dengan leverage 3x atau 5x. Itu bener-bener serius dengan nama Volatility Shares-nya.
Kalo ada gunanya untuk produk yang sangat berisiko seperti ini, itu cuma untuk taruhan spekulatif dalam satu hari, kata Bryan Armour, direktur penelitian strategi ETF dan pasif untuk Amerika Utara di Morningstar Research Services. “Apa pun di luar itu hampir pasti akan berakhir buruk bagi investor,” katanya. “ETF berlever punya sejarah yang sangat berdarah.”
SUBSCRIBE: Terima lebih banyak newsletter gratis kami Advisor Upside.
BACA JUGA: Wealth and Asset Units for BlackRock, Goldman and More Shine in Q3 dan The Next AI Gold Rush May Be Compliance
Volatility Shares, yang menolak untuk berkomentar, mengajukan lebih dari dua puluh ETF baru. Itu termasuk versi saham tunggal 3x dan 5x untuk Circle Internet Group, MicroStrategy, Nvidia, Amazon, Coinbase Global, Palantir Technologies, Tesla, Google, dan AMD. Ada juga ETF 3x dan 5x yang fokus pada aset digital, termasuk XRP, Bitcoin, Ether, dan Solana. Lainnya adalah ETF VIX berlever 3x.
Dengan kinerja saham yang bagus, ada potensi besar untuk keuntungan yang lebih gede. Apa yang bisa salah? Ternyata, banyak:
Dari semua ETF berlever yang pernah ada di AS, lebih dari setengah yang sudah di pasar selama setidaknya tiga tahun telah tutup, catat Armour.
17% ETF dalam kategori itu telah kehilangan 98% dari nilainya selama masa hidupnya, katanya.
Produk ETF GraniteShares yang berbasis di Inggris, 3x Short AMD, awal bulan ini menjadi nol setelah saham AMD melonjak 38%, dan pemegang saham kehilangan semua yang mereka punya di dana tersebut.
‘Saya Bangkrut!’ Tidak jelas apakah SEC bisa menyetujui ETF berlever 3x yang sekarang dicari para penerbit, apalagi yang 5x. Regulator punya batasan pada volatilitas yang secara historis mencegah strategi seperti ini. Tapi sekali lagi, belum lama ini SEC tidak mengizinkan ETF saham tunggal atau kripto spot, kata Armour. “Saya tidak tahu lagi di mana batasannya untuk SEC.”
Tentu saja, ini bisa kasih yang diinginkan beberapa day trader. “Penurunan harian 20% bisa menyebabkan kerugian 100% dan jika ditahan lebih lama, bisa ada kerugian gabungan yang signifikan bahkan dengan penurunan harian yang lebih rendah,” kata Roxanna Islam, kepala penelitian sektor dan industri di TMX VettaFi. “Tapi jika disetujui, ini adalah cara untuk menangkap permintaan dan volume di segmen pasar yang ingin investasi berisiko tinggi/berreturn tinggi.”
Postingan ini pertama kali muncul di The Daily Upside. Untuk menerima berita finansial advisor, wawasan pasar, dan hal penting manajemen praktik, subscribe newsletter gratis kami Advisor Upside.