Apa yang penting dalam pasar AS dan global hari ini
Oleh Mike Dolan, Editor-At-Large, Industri Keuangan dan Pasar Keuangan
Hari ini, Jumat, jadi hari ini saya akan memberikan gambaran singkat tentang apa yang terjadi di pasar global dan kemudian menawarkan beberapa saran bacaan akhir pekan yang menjauh dari berita utama.
Menit Pasar Hari Ini
* Presiden AS Donald Trump pada Kamis mengancam akan memberlakukan tarif 200% pada impor anggur, cognac, dan minuman keras lainnya dari Eropa, membuka front baru dalam perang dagang global yang telah mengguncang pasar keuangan dan menimbulkan ketakutan resesi.
* Senator Demokrat puncak AS Chuck Schumer pada Kamis mengatakan dia akan memberikan suara untuk mendorong RUU pendanaan sementara dari Partai Republik, menandakan bahwa partainya akan memberikan suara untuk menghindari penutupan pemerintah.
* Bank Sentral Eropa telah memberikan persetujuan kepada UniCredit untuk membeli hingga 29,9% saham Commerzbank, kata bank Italia tersebut pada Jumat, menambahkan bahwa kemungkinan akan menunggu sampai tahun depan sebelum memutuskan apakah akan mengejar akuisisi.
* Kanselir Jerman yang akan datang, Friedrich Merz, mendesak para anggota parlemen yang skeptis pada Kamis untuk mendukung proposalnya untuk peningkatan besar dalam pinjaman negara, menjadikannya sebagai ujian bagi Jerman untuk berdiri tegak di panggung dunia dan melindungi keamanan Eropa.
* Kantor Urusan Hong Kong dan Macau China memposting kembali sebuah komentar yang mengkritik kesepakatan pelabuhan CK Hutchison dengan perusahaan AS BlackRock sebagai pengkhianatan terhadap China, mengirim saham konglomerat berbasis Hong Kong itu turun tajam pada Jumat.
Penundaan Penutupan
S&P 500 pada Kamis mencatat koreksi teknis 10% dari level tertinggi baru-baru ini untuk pertama kalinya sejak 2023, tetapi mungkin mendapat sedikit bantuan di akhir pekan dari tanda-tanda bahwa penutupan pemerintah AS yang sebagian mungkin dapat dihindari.
Dengan kerugian lebih dari 4% selama minggu hingga penutupan Kamis, S&P 500 sedang menuju ke minggu terburuk dalam dua tahun terakhir, tetapi futures melonjak semalam karena salah satu dari banyak ketidakpastian yang menggantung di atas pasar tampaknya telah berlalu setelah penutupan.
Senator Demokrat puncak AS Chuck Schumer mengatakan akan memberikan suara untuk mendorong RUU pendanaan sementara dari Partai Republik, menandakan bahwa partainya akan memberikan suara yang diperlukan untuk menghindari penutupan pemerintah sebelum batas waktu tengah malam pada Jumat.
Namun risiko penutupan sebagian pemerintah hanyalah salah satu ketidakpastian yang membebani saham, yang meliputi perang dagang global yang sedang meningkat dan ketakutan bahwa hal itu dapat menimbulkan penurunan langka dalam ekonomi.
Dengan sedikit pembaruan ekonomi utama minggu ini dan pertemuan kebijakan Federal Reserve terbaru yang akan datang minggu depan, pasar kemungkinan akan fokus hari ini pada survei terbaru University of Michigan tentang kepercayaan konsumen.
Cerita Berlanjut
Ketakutan ekonomi nampaknya merusak kepercayaan investasi di luar saham, karena premi risiko obligasi berimbal hasil tinggi telah melebar dari level terendah baru-baru ini tanpa penurunan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi Treasury benchmark.
Spread “sampah” pada indeks obligasi perusahaan kelas bawah yang tidak memenuhi syarat berkembang menjadi yang terluas dalam lebih dari enam bulan menjadi 340 basis poin pada Kamis, dengan volatilitas tinggi indeks “sampah” mencapai level tertinggi sejak November 2023.
Di luar negeri, indeks saham mendapat istirahat pada Jumat saat kontrak berjangka Wall Street stabil, meskipun kerugian terus berlanjut di beberapa sektor di Eropa yang waspada terhadap tarif AS yang akan datang.
Saham di daratan China melonjak lebih dari 2% berkat harapan stimulus domestik baru. Regulator keuangan China mendorong lembaga-lembaga untuk meningkatkan dukungan konsumsi, menjanjikan dalam sebuah pernyataan pada Jumat untuk melonggarkan kuota kredit konsumen dan persyaratan pinjaman.
Sementara itu, dolar sedikit menguat, dan emas melonjak ke level tertinggi lainnya.
Saran Bacaan Akhir Pekan
Berikut adalah beberapa artikel yang menjauh dari berita sehari-hari yang mungkin Anda temukan menarik.
* Mantan kepala Bank Reserve India dan mantan ekonom kepala IMF Raghuram Rajan mengkritik “Trumponomics” dalam sebuah posting di Project Syndicate dan bertanya apakah agenda Trump layak jika harganya adalah “istimewa yang berlebihan” Amerika.
* Institut Keuangan Internasional Washington melihat kebijakan Trump saat ini dan cemas tentang keberlanjutan lintasan utang Amerika, dengan modelnya menunjukkan bahwa kenaikan pajak atau pemotongan belanja lebih dari 2,5% dari PDB diperlukan untuk menstabilkan kapal.
* Penyesalan pemilih? Reuters menunjukkan bagaimana pemotongan pekerjaan DOGE membawa rasa sakit kepada pendukung Trump.
* Tinjauan triwulanan Bank Penyelesaian Internasional minggu ini berbicara tentang risiko yang dihadapi pasar dan ekonomi karena “tarif yang dibungkus dalam ketidakpastian” dan “perlombaan antara lintasan pertumbuhan dan lintasan utang”.
* Hadiah majalah Central Banking tahun ini untuk penelitian ekonomi di bank sentral diberikan kepada Adrian, Boyarchenko, dan Giannone untuk karya mereka tentang model ‘pertumbuhan berisiko’ dan penggunaan pengukuran kondisi keuangan untuk memprediksi penurunan.
* Saat kebijakan pertahanan dan fiskal Eropa telah berubah tahun ini dan saham pertahanan melonjak, para wartawan Reuters menunjukkan bagaimana banyak manajer uang Eropa sedang meninjau kebijakan ESG untuk menemukan cara untuk ikut serta dalam pergeseran tersebut.
* Sementara itu, mantan bos Airbus Tom Enders mendorong Eropa untuk mempersiapkan diri untuk yang terburuk dengan memimpin perlombaan untuk membangun robot bersenjata.
* Dunia yang berantakan dari restrukturisasi utang kedaulatan dan ‘utang jahat’ berbalik ke Suriah, seperti yang dijelaskan oleh Adnan Mazarei dari Peterson Institute for International Economics.
* Berbicara tentang ‘utang jahat’, beberapa pebisnis sedang meneliti apa yang mungkin terjadi jika mereka yang sedang berhemat di Departemen Keuangan AS melihat utang Inggris yang belum dibayar sejak Perang Dunia Pertama yang sudah lama tidak dilunasi.
* Saat dunia melihat kembali lima tahun sejak pandemi, banyak yang masih terkena dampaknya secara langsung, seperti yang dijelaskan oleh ThomsonReuters Foundation’s Emma Batha dengan fitur tentang “Orangtua Inggris keluar dari pekerjaan untuk merawat anak-anak dengan COVID-19 kronis”.
Grafik Hari Ini:
Minggu depan membawa serangkaian pertemuan bank sentral utama yang biasanya akan membuat pasar dunia terpukau. Tetapi skala ketidakpastian kebijakan AS dan perang dagang global yang sedang berlangsung berarti pelonggaran moneternya tahun lalu kemungkinan akan berhenti saat bank sentral pindah ke sisi dan mempertimbangkan dampaknya.
Acara Hari Ini untuk Ditonton:
* Survei sentimen konsumen University of Michigan bulan Maret; penjualan manufaktur Kanada Januari
* Anggota dewan Bank Sentral Eropa Piero Cipollone berbicara
* Laba korporat AS: Hudson Global, Drilling Tools, WeRide, GoGo
* Sekretaris Jenderal NATO Mark Rutte di Washington
(Oleh Mike Dolan, penyunting Anna Szymanski; [email protected])