Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) menghadapi tantangan di tahun lalu. Tarif agresif dari Presiden Donald Trump mempengaruhi hasil keuangannya, dan sekarang perusahaan menghadapi persaingan yang lebih banyak di pasar bedah robotik dibanding sebelumnya.
Meski begitu, prospek jangka panjang Intuitive Surgical tetap cerah. Ini alasan kenapa sahamnya bisa memberikan return yang superior dalam dekade berikutnya.
Ada satu alasan kunci Intuitive Surgical bisa atasi hambatan — perusahaan punya wide moat (keunggulan kompetitif yang lebar), berdasarkan banyak faktor.
Salah satunya, sistem da Vinci mereka yang terkenal itu mahal, butuh pembelajaran yang intensif, dan sudah jadi bagian dari program pelatihan dokter bedah. Sistem da Vinci sudah sangat mendarah daging di banyak fasilitas kesehatan, membuat mereka sulit beralih ke pesaing tanpa kehilangan investasi besar dan waktu latihan yang sudah dikeluarkan. Itu keunggulan besar.
Alasan lain, sistem da Vinci sudah ada di pasar lebih dari dua dekade, dan ada banyak data yang buktikan keefektifannya untuk hasil pasien yang lebih baik. Pendatang baru mungkin lulus uji klinis, tetapi data di dunia nyata susah ditiru, dan ini memberi Intuitive Surgical keunggulan.
Kita juga bisa soroti kemampuan inovasi dari spesialis alat medis ini. Di tahun 2024, mereka meluncurkan versi kelima sistem da Vinci, dengan fitur-fitur baru dan lebih baik.
Intuitive Surgical bisa manfaatkan keunggulan ini untuk kurangi efek tarif — mungkin dengan naikkan harga sedikit, sesuatu yang bisa mereka lakukan tanpa kehilangan banyak pelanggan, berkat kepemimpinan pasar mereka. Jadi basis instalasinya harusnya terus tumbuh.
Sementara itu, perusahaan juga seharusnya dapatkan persetujuan baru untuk sistem da Vinci. Perluasan izin ini akan bantu tingkatkan pasar yang bisa dituju. Dengan basis instalasi yang berkembang dan lebih banyak indikasi, volume prosedurnya juga harusnya bergerak ke arah benar dan bantu tingkatkan pendapatan dan profit.
Bahkan dengan persaingan yang meningkat, Intuitive Surgical harusnya baik-baik saja, apalagi mengingat pasar bedah berbantuan robot masih belum banyak terisi. Dan dalam dekade berikutnya, kita juga akan lihat populasi yang menua, yang akan dorong permintaan untuk banyak prosedur yang ditangani sistem da Vinci.
Semua faktor ini (dan lainnya) buat prospek Intuitive Surgical kuat. Meski ada tantangan, sahamnya tetap pilihan bagus untuk dipegang 10 tahun ke depan.