Chicken Soup for the Soul Entertainment Inc. — penjual buku bantu diri, konten film, dan televisi — mengajukan kebangkrutan setelah gagal melawan beban utang berat.
Perusahaan media ini mengajukan perlindungan Chapter 11 di Delaware pada Jumat malam, mencatat aset dan kewajiban setidaknya $500 juta masing-masing. Pengajuan ini memungkinkan Chicken Soup untuk terus beroperasi sambil bekerja pada rencana untuk membayar kreditur.
Chicken Soup berjuang untuk memenuhi kewajiban keuangannya setelah membeli perusahaan penyewaan DVD Redbox pada tahun 2022, menunjukkan dokumen pengadilan. Perusahaan ini mengambil utang sekitar $360 juta sehubungan dengan kesepakatan tersebut, jumlah yang hanya akan bisa dikelola jika bisa memanfaatkan lonjakan perilisan film dari masa pandemi, Kata Ketua William J. Rouhana Jr. dalam pernyataan pengadilan kebangkrutan yang bersumpah.
Meskipun bisnis film sedikit pulih, diperlukan tambahan uang tunai untuk membeli dan mendistribusikan konten baru, kata Rouhana. Namun, pemberi pinjaman perusahaan menolak fasilitas pinjaman baru, menelikung bisnis dari dana, menurut Rouhana.
Hal itu membuat Chicken Soup “tidak mampu membayar semua film yang ditawarkan oleh penyedia mereka, dan hasil operasi gagal memenuhi harapan manajemen, terutama dalam penyewaan kios Redbox, yang mengakibatkan aliran kas dan modal kerja yang tidak mencukupi untuk mengoperasikan bisnis secara efisien,” kata Rouhana.
Perusahaan berencana menggunakan kebangkrutannya untuk menjual beberapa unit bisnis dan merestrukturisasi yang lain, menurut dokumen pengadilan. Mereka mengatur $20 juta utang baru untuk mendanai proses Chapter 11.
Chicken Soup masih mengoperasikan sekitar 24.000 kios penyewaan DVD Redbox di seluruh AS. Mereka juga menjalankan Crackle, layanan streaming tanpa biaya yang mengandalkan iklan untuk menghasilkan uang. Perpustakaan kontennya mencakup 28.000 film dan 40.000 episode televisi, sesuai dengan dokumen pengadilan.
Perusahaan yang berbasis di Connecticut ini didirikan pada tahun 1993 dan dinamai berdasarkan buku-buku yang membuat hati senang. Ekspansinya ke dalam program film dan televisi dan streaming video datang kemudian, bersama dengan lini makanan hewan peliharaan premium. Perusahaan ini menjadi perusahaan terbuka pada tahun 2017.
Seorang perwakilan perusahaan menolak untuk berkomentar lebih lanjut selain dari berkas pengadilan.
Kasus ini adalah Chicken Soup for the Soul Entertainment Inc., 24-11442, Pengadilan Kepailitan AS untuk Distrik Delaware.
Subscribe to the Fortune Next to Lead newsletter to get weekly strategies on how to make it to the corner office. Sign up for free.