\”Bagi Alexei Sagal, seorang industrialis dari provinsi Stavropol di Rusia bagian selatan, invasi penuh skala Vladimir Putin ke Ukraina telah mengubah hidupnya. Pecinta pembiakan kuda ini telah muncul sebagai pembeli utama aset dari perusahaan-perusahaan barat yang melarikan diri. Minggu lalu, grupnya Arnest, yang menghasilkan uang sebagai kontraktor untuk beberapa grup barang konsumen terbesar di dunia, setuju untuk membeli bisnis Rusia Unilever seharga €520 juta. Sebelumnya, mereka mengambil alih operasi Rusia brewer Belanda Heineken, raksasa kaleng AS Ball Corporation, dan grup kosmetik Swedia Oriflame.
Pendapatan Arnest dari penjualan melonjak dari Rbs7.4 miliar pada 2021 ($77 juta) menjadi Rbs13.9 miliar tahun lalu, sementara laba dasarnya melonjak sekitar 24 kali lipat, dari Rbs40.6 juta menjadi Rbs972.8 juta, menurut pengungkapan perusahaan.
Kenaikan cepat Sagal menjadi sorotan menggambarkan bagaimana perang telah memicu redistribusi aset terbesar di dalam negeri sejak runtuhnya Uni Soviet, menciptakan generasi baru kapitalis dengan koneksi ke negara. \”Arnest sebelumnya tidak begitu dikenal sampai perusahaan mulai mencari pembeli aset. Namun, mereka menjadi penawar reguler dan sukses,\” kata seorang pengacara yang bekerja pada pembelian aset barat. \”Pemberangkatan massal telah menciptakan generasi baru pengusaha.\”
Pengusaha lain yang telah membeli aset barat termasuk Ivan Tavrin, yang membeli situs iklan Avito dari Naspers seharga sekitar $2.4 miliar pada 2022 dan aset Rusia raksasa barang konsumen Jerman Henkel setahun kemudian. Pada Desember tahun lalu, AS memberlakukan sanksi pada Tavrin, mengatakan bahwa ia \”telah menjadi salah satu pengusaha deal terbesar Rusia sejak dimulainya perang ilegal Rusia terhadap Ukraina\”. Arnest awalnya adalah produsen produk aerosol rumah tangga untuk Uni Soviet © Arnest
Menemukan pembeli yang dapat diterima oleh regulator barat dan Kremlin semakin menantang bagi perusahaan yang ingin keluar dari Rusia. Perusahaan multinasional harus melakukan due diligence yang cermat terhadap penawar dan kadang-kadang mencari persetujuan dari penjaga hukum mereka sendiri untuk memastikan bahwa mereka tidak melanggar sanksi barat.
\”Daftar mereka [pembeli Rusia potensial] yang memenuhi kriteria ini terus menyempit,\” kata seseorang yang telah memberi saran pada beberapa kesepakatan keluar.
Perusahaan asing juga perlu mematuhi aturan Rusia yang semakin ketat, termasuk menyetujui diskon yang besar. Semakin besar kesepakatan, semakin besar kemungkinan Kremlin dan menteri federal terlibat.
\”Hanya mereka yang difavoritkan oleh otoritas yang bisa mendapatkan persetujuan untuk aset ini. Tidak ada yang mendapatkannya dengan kebetulan,\” kata Ilya Shumanov, kepala cabang Rusia Transparency International. Keluarnya kemungkinan akan menjadi lebih mahal bagi perusahaan barat, menurut dua orang yang akrab dengan rencana-rencana itu, yang dirancang untuk menjaga cukup aset barat sebagai alat tekanan terhadap penyitaan aset Rusia di luar negeri.
Langkah-langkah yang sedang dipertimbangkan termasuk kenaikan diskon wajib yang diterapkan pada aset — dari 50 persen menjadi 60 persen — dan peningkatan pajak, dari 15 persen menjadi 35 persen. Persetujuan Putin juga akan secara resmi diperlukan untuk kesepakatan yang bernilai di atas Rbs50 miliar, di semua sektor.
Didirikan pada tahun 1971 sebagai pabrik kimia negara di kota kelahiran Sagal, Nevinnomyssk di Rusia bagian selatan, Arnest memiliki satu keuntungan: Sagal tidak dijatuhi sanksi oleh kekuatan barat.
Pengusaha ini juga dekat dengan Denis Manturov, wakil perdana menteri Rusia yang mengawasi sektor pertahanan, menurut seseorang yang dekat dengan subkomite investasi asing pemerintah Rusia dan tiga orang yang terlibat dalam keluarnya perusahaan barat. Manturov adalah murid dari Sergei Chemezov, yang pernah bertugas di KGB bersama Putin pada tahun 1980-an dan sekarang mengepalai konglomerat pertahanan negara Rostec, kata orang-orang itu. Saham Manturov di Kremlin — seperti Chemezov — tunduk pada sanksi.
\”Impunitas sepertinya tidak membuatnya merasa hebat. Dia pandai dalam menyatukan kesepakatan — dia masuk akal, memperhatikan formalitas, dan tidak terlalu banyak menuntut untuk dirinya sendiri,\” kata salah satu orang yang terlibat dalam beberapa kesepakatan keluar baru-baru ini.
Kementerian perdagangan bertindak \”seperti gurita\” di bawah Manturov, kata orang lain yang telah bekerja pada beberapa kesepakatan keluar. \”Mereka sedang mendistribusikan aset dan struktur ekonomi dengan cara yang sangat spesifik, memastikan mereka memiliki kepentingan mereka sendiri,\” kata orang itu, menambahkan bahwa ini telah menjadi berkah bagi \”hiu-hiu tingkat menengah\” seperti Arnest.
Mantan menteri perdagangan dan industri, Manturov mengunjungi pabrik Arnest pada tahun 2019.
Keluarganya memiliki saham dalam bisnis pertanian yang memiliki keterkaitan dengan Sagal, menurut situs independen Rusia The Bell. Pada Desember 2023, Kolos, entitas di mana Sagal dulunya memiliki saham, membeli setengah dari produsen apel dan blueberry yang dimiliki bersama oleh Dinastia, perusahaan yang didirikan oleh ayah Manturov yang sudah meninggal. Pada tahun 2020, Manturov mengatakan bahwa Dinastia adalah bisnis keluarga yang memberinya pendapatan.
Sagal adalah pemegang saham Kolos setidaknya hingga tahun 2008, ketika perusahaan berhenti mengungkapkan detail kepemilikan, menurut laporan triwulanan di situs webnya. Kolos sekarang dimiliki oleh Nina Valter, 61 tahun, yang sebelumnya adalah pemegang saham dan direktur di berbagai perusahaan terkait Arnest, menurut dokumen korporat. Pada Juli, ia mentransfer sahamnya di produsen apel dan blueberry kepada Denis Taran, seorang pengusaha lokal. \”Sagal tidak pernah berbisnis dengan keluarga Denis Manturov,\” kata Arnest kepada FT, menambahkan bahwa Kolos \”tidak terhubung dengan aset Alexei Sagal dan Arnest dengan cara apa pun\”.
Arnest menambahkan: \”Saat mereka meninggalkan pasar Rusia, perusahaan internasional telah memilih pembeli dengan hati-hati. Kunci kesuksesan negosiasi Arnest terletak pada kemitraan jangka panjangnya dengan bisnis internasional.\” Perusahaan itu mengutip kerja sebelumnya dengan perusahaan seperti Oriflame dan Unilever serta fakta bahwa baik Arnest maupun Sagal telah \”melalui beberapa pemeriksaan oleh perusahaan internasional dan otoritas\”.
Arnest mendapat kontrak manufaktur dengan merek-merek asing pada awal tahun 2000-an © Arnest
Sagal mulai bekerja dengan Arnest pada tahun 1996 sebagai distributor dan mengumpulkan saham mayoritas di perusahaan tersebut pada tahun 2004, menurut wawancara dengan situs berita bisnis RBC tahun lalu. Saat itu, Arnest telah mengamankan kontrak pertamanya dengan merek asing, membuat kaleng untuk hairspray Taft milik raksasa barang konsumen Jerman Henkel. Sekarang mereka memproduksi dan memasarkan produk untuk pasar Rusia dan negara-negara seperti Belarus dan Kazakhstan. Sagal juga memiliki Tersk Stud di Rusia, salah satu peternakan kuda Arab terbesar di Eropa. Seekor kuda jantan milik Putin dihuni di sana. Dalam wawancara tahun 2019 dengan firma investasi Rusia Veles Capital, Sagal mengatakan peternakan tersebut memberikan peluang jaringan berharga, menyebutnya \”jembatan yang menjanjikan antara Rusia dan negara-negara Teluk\”.
Arnest menjadi pemenang dalam pembelian saham AB InBev dalam sebuah usaha patungan Rusia senilai $1.3 miliar setelah otoritas menolak penawaran produsen bir Turki Anadolu Efes pada Agustus, menurut seseorang yang mengetahui pembicaraan tersebut. Aplikasi Anadolu Efes ditolak karena pemiliknya diduga terlalu mendukung Ukraina, kata orang itu. Arnest memperoleh aset Rusia Heineken dengan simbolis €1 © Andrey Rudakov/Bloomberg
Arnest sedang bersaing dengan pesaing lain yang terhubung secara politis, namun demikian. Tahun lalu, misalnya, Sagal mengira grupnya telah mengamankan akuisisi Baltika, produsen bir terbesar Rusia, dari Carlsberg sebelum akhirnya kalah dari seorang teman dekat Putin.
AB InBev menolak untuk berkomentar. Anadolu Efes, yang mengatakan bahwa mereka \”sedang meninjau\” keputusan otoritas Rusia, tidak menanggapi permintaan komentar. Ball Corp, Heineken, dan Unilever menolak untuk berkomentar untuk cerita ini. Kremlin telah memerintahkan perusahaan barat untuk menjual aset dengan diskon minimum 50% dari nilai sebenarnya © Arnest
Pengambilalihan aset Rusia produsen kaleng AS Ball Corp seharga $530 juta adalah kesepakatan besar pertama Arnest sejak invasi Ukraina. Media Rusia melaporkan bahwa kesepakatan tersebut didanai dengan pinjaman dari VTB. \”Bank seperti VTB tidak memberikan pinjaman miliaran kepada siapa pun saja,\” kata Shumanov. VTB, Kremlin, dan pemerintah tidak menanggapi permintaan komentar untuk cerita ini.
Arnest kemudian mengakuisisi pabrik bir terbesar ketiga milik Heineken dengan simbolis €1, setuju untuk mengambil utang sebesar €100 juta yang ada. Mereka akan segera memiliki aset senilai sekitar €600 juta yang dijual oleh Unilever, termasuk empat pabrik.
\”Saya tidak akan mengatakan bahwa mereka adalah orang-orang kecil yang menjadi orang-orang besar,\” kata seseorang yang telah bekerja pada beberapa kesepakatan keluar. \”Mereka adalah orang-orang kecil yang masih bekerja untuk orang-orang besar.\”
Pelaporan tambahan oleh Adam Samson\”