Kami menemukan tesis bullish untuk Peloton Interactive, Inc. di Substack Open Insights. Di artikel ini, kita akan ringkas tesis para bull untuk PTON.
Saham Peloton diperdagangkan di harga $6,66 per 1 Desember. Forward P/E PTON adalah 12.24 menurut Yahoo Finance.
Peloton (PTON) telah berubah besar dalam 18 bulan terakhir di bawah CEO baru, Peter Stern (dulunya dari Apple). Fokusnya sekarang pada profitabilitas, arus kas bebas, dan perubahan strategi. Menjelang FY2026, PTON meluncurkan pembaruan produk pertamanya—Peloton Cross Training Series—dengan fitur latihan dibantu AI, hardware lebih baik, konektivitas ditingkatkan, dan kamera pelacak gerak. Produk baru ini mendukung cross-training dan memakai “Peloton IQ” untuk rencana kesehatan pribadi.
Selain pengalaman pengguna, integrasi AI bisa turunkan biaya lokalisasi dengan terjemahkan dan sulih suara konten untuk pasar internasional. Perusahaan juga ubah model ritelnya, ganti toko besar dengan kios kecil di mal, dan luncurkan “Peloton Repowered” untuk peralatan bekas. Divisi komersialnya, Precor, sekarang targetkan gym, hotel, dan klien korporat dengan lini baru Peloton Pro Series.
Stern ubah PTON dari sekadar merek kebugaran jadi platform “kesehatan dan kebugaran” yang lebih luas, sehingga pasarnya lebih besar. Keterlibatan anggota masih kuat, tingkat pembatalan lebih rendah dari Netflix, dan pelanggan yang pakai berbagai jenis latihan punya retensi lebih tinggi. PTON juga naikkan harga hardware dan langganan 15–20%, diperkirakan tambah EBITDA sekitar $160 juta per tahun.
Meski panduan FY2026 konservatif (pendapatan $2,5M, EBITDA $425 juta, FCF $200 juta), manajemen rencana potong biaya lagi $100 juta. Ini menunjukkan kinerja bisa lebih baik dan utang berkurang. Walaupun tantangan ekonomi masih ada, pengurangan biaya, loyalitas merek kuat, dan inisiatif pertumbuhan baru membuat Peloton menarik. Jika Stern bisa hasilkan pertumbuhan modest, valuasi perusahaan bisa naik signifikan.
Sebelumnya kami bahas tesis bullish untuk Peloton (PTON) oleh Open Insights di Maret 2025, yang sorot peningkatan profitabilitas, efisiensi biaya, dan arus kas bebas kuat setelah restrukturisasi. Sahamnya turun sekitar 5.26% sejak laporan kami. Tesisnya masih berlaku, dengan Open Insights kini tekankan inovasi produk, integrasi AI, dan reposisi fokus kebugaran.
Peloton Interactive, Inc. tidak ada di daftar 30 Saham Paling Populer di Kalangan Hedge Funds kami. Menurut database kami, 53 portofolio hedge fund pegang PTON di akhir kuartal kedua, turun dari 52 di kuartal sebelumnya.
Walau kami akui potensi PTON sebagai investasi, kami yakin beberapa saham AI tawarkan potensi keuntungan lebih besar dengan risiko lebih rendah. Jika Anda cari saham AI yang sangat undervalued dan bisa dapat manfaat besar dari tarif era Trump serta tren onshoring, lihat laporan gratis kami tentang saham AI terbaik untuk jangka pendek.