Di podcast ini, analis Motley Fool Alicia Alfiere dan Tim Beyers serta kontributor Keith Speights membahas:
Hal apa yang bisa bikin kinerja Micron lebih bagus.
Mengapa tahun 2025 sangat baik untuk Robinhood.
Faktor makro yang seharusnya tidak diabaikan oleh investor Newmont.
Untuk dengar episode lengkap semua podcast gratis The Motley Fool, cek pusat podcast kami. Kalau kamu siap untuk investasi, lihat daftar 10 saham terbaik untuk dibeli ini.
Transkrip lengkapnya ada dibawah.
Sebelum kamu beli saham Robinhood Markets, pertimbangkan ini:
Tim analis Stock Advisor The Motley Fool baru aja mengidentifikasi apa yang mereka percaya sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Robinhood Markets tidak termasuk salah satunya. 10 saham yang terpilih itu bisa hasilkan keuntungan luar biasa di tahun-tahun mendatang.
Contohnya saat Netflix masuk list ini tanggal 17 Desember 2004… kalau kamu invest $1,000 waktu rekomendasi kami, kamu akan punya $509,470!** Atau saat Nvidia masuk list ini tanggal 15 April 2005… kalau kamu invest $1,000 waktu rekomendasi kami, kamu akan punya $1,167,988!
Perlu dicatat, rata-rata return total Stock Advisor adalah 991% — kinerja yang jauh mengalahkan pasar dibandingkan 196% untuk S&P 500. Jangan lewatkan list 10 terbaru, tersedia di Stock Advisor, dan gabung dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor perorangan untuk investor perorangan.
**Lihat 10 sahamnya »
*Return Stock Advisor per 22 Desember 2025
Podcast ini direkam pada 22 Des. 2025.
Tim Beyers: Pemenang terus menang. Kamu sedang mendengarkan Motley Fool Money. Selamat datang, Fools. Aku host kamu, Tim Beyers dan bersamaku ada dua kolega supernova, Alicia Alfiere dan Keith Speights. Teman-teman, kita di sini untuk mereview beberapa pemenang besar tahun 2025. Ada tiga; Micron Technology, ticker MU, Robinhood Markets, ticker HOOD, dan Newmont Corp, dulunya Newmont Mining, ticker NEM. Semua ini saham yang sangat ‘tercaffein’ tahun ini, hasilkan return luar biasa buat yang pegang dan hari ini kita akan bahas masing-masing dan buat prediksi apakah pemenang ini bisa terus menang karena, seperti kata David Gardner, pemenang cenderung terus menang. Apakah mereka masuk kriteria itu? Kalau iya, kemenangan seperti apa? Keith, Alicia, siap untuk mulai? Kalian sudah ‘tercaffein’? Siap?
Keith Speights: Pasti.
Alicia Alfiere: Siap.
Tim Beyers: Ayo mulai. Kita mulai dengan Micron Technology. Akankah Micron kalahkan pasar lagi di 2026? Ini tahun besar buat pembuat teknologi memori ini. Ini chip memori. Setiap kali ada chip untuk proses dan chip yang bantu simpan data yang akan diproses, itulah fungsi memori. Micron mengalahkan pasar sekitar 143% year to date. Itu gila. Ada beberapa alasan dan aku kasih gambaran. Keuangan fiskal 2025, sejauh ini, proyeksi pendapatan naik 49% ke 37.4 miliar, margin kotor melebar ke atas 40%, angka yang sangat besar. Kita juga lihat return besar dari high bandwidth memory (HBM). Ini teknologi di mana Micron memimpin pasar. Cara terbaik jelaskan HBM, Alicia, adalah kamu tumpuk chip memori. Jadi seperti gedung kecil di motherboard dan mereka kerja sama dan sangat penting untuk pembangunan data center dan AI, dan permintaannya banyak. Sebelum aku serahkan ke kamu, ini: CEO Sanjay Mehrotra bilang semua kapasitas HBM terjual habis untuk 2024 dan 2025, dan 2026 sebagian besar sudah dipesan. Kedengarannya bagus, Alicia. Menurut kamu Micron di 2025 dan prediksi untuk 2026? Apa dia kalahkan pasar lagi?
Alicia Alfiere: Jadi, di Maret 2024, pimpinan perusahaan prediksi perusahaan akan dapat manfaat besar dari AI dan mereka benar. Pendapatan tumbuh, margin melebar, profitabilitas naik, termasuk kemampuan hasilkan arus kas bebas, yang tidak selalu terjadi di industri siklis. Pertumbuhan ini karena permintaan memori yang besar, seperti kamu bilang, berkat permintaan data center yang tinggi. Plus, pasokan teknologi memori tahun ini cukup ketat dan oh ya, Micron pemasok kunci untuk GPU Blackwell Nvidia. Kalau bicara tahun depan. Aku pikir permintaan data center yang didorong AI akan lanjut. Trennya kuat, tapi untuk perusahaan ini, ekspektasi valuasi agak rumit. Sekarang mereka di 100 kali price to free cash flow, bukan yang terbaik atau terburuk, tapi cukup mahal dan buat ekspektasi tinggi. Kita cuma bicara satu tahun, jadi perusahaan gak punya banyak waktu untuk tumbuh ke valuasi itu. Kalau lihat jangka panjang, lain cerita. Banyak ekspektasi terbangun dan kita tahu reaksi pasar saat harapan hancur untuk saham terbang tinggi. Ditambah lagi, pembangunan kapasitas, yang akan bantu perusahaan jangka panjang, tapi butuh waktu. Aku pikir perusahaan ini gak akan kalahkan pasar tahun depan.
Tim Beyers: Jadi kurang. Keith, aku kasih data lagi dan kita lihat kamu setuju atau tidak. Fiskal Q4 2025, total pendapatan HBM naik ke dua miliar dan run rate tahunan kelihatan seperti delapan miliar. Ini bagian besar bisnis dan manajemen bilang bisnis data center, pendapatan data center capai sekitar 56% dari total pendapatan perusahaan dengan margin kotor 52%. Itu cukup bagus. Juga, pendapatan unit bisnis memori cloud naik 257%. Ini tingkat pertumbuhan yang sangat impresif. Apa mungkin perusahaan ini dihargai premium? Apa pendapatmu?
Keith Speights: Tim, aku masih lihat Micron sebagai salah satu saham infrastruktur AI yang paling kurang dihargai, meski dapat kenaikan besar di 2025. Kamu sebut tadi. Tepat sekali. Memori sangat kritis untuk AI. Bahkan, beberapa bulan lalu CEO NVIDIA sebut Micron dan bilang bahwa memori performa tinggi perusahaan, kurasa dia bilang, sangat berharga untuk bantu NVIDIA dorong terobosan AI generasi berikutnya. Aku rasa dia tidak berlebihan. Aku pikir HBM sangat penting untuk infrastruktur AI. Perlu diingat, Micron salah satu dari hanya tiga pemasok HBM. Ada dua perusahaan Korea, Samsung dan SK hynix. Tapi terutama dengan iklim perdagangan sekarang, kunci bahwa Micron satu-satunya anggota grup itu yang berbasis di AS, jadi itu nilai plus besar untuk Micron. Kamu akan pikir perusahaan AS yang punya peran penting dalam pembangunan infrastruktur AI akan dapat valuasi premium. Itu wajar. Tapi aku rasa Micron masih lebih murah dibanding banyak saham infrastruktur AI lain dan itu nilai plus. Untuk prediksi tahun depan, aku agak beda pendapat dengan Alicia. Pertama, aku tidak pikir Micron akan beri keuntungan seperti di 2025 untuk 2026. Kita tidak akan lihat performa yang mirip. Tapi, aku prediksi sahamnya akan kalahkan pasar tahun depan, dengan asumsi: Satu, boom infrastruktur AI akan pertahankan momentumnya di tahun baru. Itu asumsi yang relatif aman sekarang. Bisa saja salah. Tapi aku juga asumsikan Micron masih bisa harga memorinya dengan premium. Harga HBM, seperti kamu sebut, sudah ditetapkan dulu. Itu seharusnya bukan masalah. Banyak sudah dipesan untuk 2026. Tapi manajemen Micron juga percaya produk non-HBM mereka akan nikmati harga lebih tinggi dan margin membaik tahun depan karena permintaan kuat dan kendala pasokan. Dinamika itu bisa berubah, tapi aku duga kekuatan penetapan harga Micron akan lanjut tahun depan dan akan bantu saham ini unggul di pasar.
Tim Beyers: Bagus. Alicia kasih jempol bawah, Keith bilang jempol atas. Selanjutnya, kita bicara Robinhood Markets. Kamu dengar Motley Fool Money.
Kita kembali. Kita lihat pemenang besar dari 2025 dan apa mereka akan menang lagi di 2026? Waktunya bicara Robinhood Markets. Ini, bisa dibilang, penyedia platform trading yang cukup memberontak. Aku pikir Robinhood, Keith, mungkin kurang tentang trading saham, walau mulai sebagai platform trading saham mobile pertama dengan biaya nol, broker diskon, dapat banyak momentum. Tapi sejak itu tumbuh jadi beri akses untuk investor biasa ke aset alternatif. Kita bicara crypto, pasar prediksi, logam mulia, opsi. Tidak cuma saham. Robinhood dimasukkan ke S&P 500 tahun ini dan secara total, mengalahkan pasar lebih dari 176% sejak rekaman ini. Itu besar sekali. Ada angka-angka besar di sini dan total laba per saham. Sejauh ini, menurut Gemini, naik lebih 259%. Itu untuk Q3 2025. Gila. Total aset platform, naik ke 333 miliar, naik 119% year-over-year. Rata-rata aset per customer jadi dua kali lipat ke atas $10,000. Keith, lihat Robinhood, apa yang kamu lihat? Apa ini bisnis yang kamu pikir terus kalahkan pasar di 2026?
Keith Speights: Aku akan tanya kamu dan Alicia dulu. Kamu tahu apa kebalikan dari hukum Murphy?
Tim Beyers: Aku gak tau. Menarik. Katakan.
Keith Speights: Aku juga gak tau. Tapi aku pikirkan Robinhood dalam konteks ini karena kurasa untuk Robinhood, dia alami kebalikan hukum Murphy tahun ini dan aku temukan kebalikan hukum Murphy adalah hukum Yhprum. Itu Murphy dieja terbalik. Aku pikir Robinhood alami hukum Yhprum tahun ini. Hampir semua yang bisa berjalan baik untuk Robinhood jadi baik untuk Robinhood. Aku tidak mau bilang Robinhood cuma dapat untung dari hal baik yang kebetulan terjadi. Perusahaan buat beberapa langkah strategis yang pintar, termasuk akuisisi Bitstamp, ekspansi ke pasar prediksi dan futures, seperti kamu sebut, Tim. Ada beberapa kritik sah untuk perusahaan dan platform ini. Aku pikir bikin investasi terasa seperti game bisa buruk di beberapa hal. Ini bisnis serius. Tapi aku hargai bahwa Robinhood tarik orang untuk investasi yang mungkin gak tertarik sebelumnya. Itu nilai plus bersih untuk perusahaan ini. Untuk apa yang akan terjadi tahun depan, ada sisi negatif punya tahun di mana hampir semua berjalan baik. Hampir mustahil untuk ulangi. Juga ada sisi negatif punya valuasi yang sangat tinggi, yang Robinhood punya. Aku gak pikir Robinhood akan hampir beri keuntungan 200%+ di 2026. Aku gak pikir itu akan terjadi. Tapi sahamnya masih bisa kalahkan pasar tahun depan dan aku akan kasih ‘jika’ besar: Jika pasar saham perform baik dan jika pasar crypto perform baik dan aku sadar Robinhood sudah diversifikasi. Mereka tidak sepenuhnya tergantung salah satu. Tapi masalahnya, jika momentum itu tidak lanjut, jadi lebih menantang, lebih sulit untuk Robinhood kalahkan pasar. Aku pikir ini seperti lempar koin untuk apakah Robinhood kalahkan pasar. Tapi aku orang optimis. Aku prediksi Robinhood akan kalahkan pasar, tapi aku bisa saja salah.
Tim Beyers: Alicia, aku kasih pemikiran lain. Pertumbuhan pendapatan naik 100% ke, sekitar 1.27 miliar di Q3 2025. Itu kenaikan gila. Ada 11 bisnis dalam Robinhood yang hasilkan setidaknya 100 juta dalam pendapatan tahunan. Itu juga cukup gila. Yang Keith sebut, pendapatan cryptocurrency naik 339%. Kamu bagaimana dengan perusahaan ini? Satu lagi: Mereka perkenalkan sesuatu disebut Robinhood Legend, yang aku pribadi tidak suka. Tapi mereka incar trader aktif bernilai tinggi. Pindah dari app pemula ke tipe customer bernilai tinggi, uang besar, lebih advanced, apa itu menarik buatmu? Apa kamu pikir, melihat ini, aku lihat ini sebagai pengalah pasar 2026?
Alicia Alfiere: Aku harus bilang, aku temukan Robinhood sangat menarik. Diversifikasi untuk mereka adalah kunci dan itu tidak mengejutkan. Mengingat terakhir kali pasar turun di 2022, pendapatan Robinhood turun sekitar 25% year-over-year. Belakangan, perusahaan telah perluas penawarannya. Tidak hanya ada banyak pilihan dengan brand ini, ada juga dorongan ke diversifikasi sehingga perusahaan tidak terlalu tergantung investor ritel seperti kita dan bagaimana performa pasar keseluruhan. Aku juga baca artikel yang sebut Robinhood sebagai Schwab-nya GenZ. Aku tidak yakin itu benar, tapi kurasa itu lebih dari itu karena hal-hal seperti perdagangan pasar prediksi ini, yang perusahaan kembangkan untuk taruhan prop NFL dan parlay. Itu bikin aku pikir itu Schwab plus mungkin DraftKings. Aku tidak tau apakah Robinhood benar-benar dimengerti Wall Street untuk apa dia, jadi apa, atau bisa jadi apa. Menurutku sangat sulit untuk orang ukur nilai mereka dan kenapa. Saham dan opsi untuk Robinhood masih sekitar 30% pendapatan mereka di kuartal ketiga. Kalau tambah crypto, total pendapatan transaksi capai 57% pendapatan. Artinya mereka masih sangat tergantung trader ritel, yang berarti jika ada penurunan atau volatilitas besar yang buat investor takut keluar pasar, sebagian besar pendapatan Robinhood berisiko. Sebagian besar setuju dengan Keith, itu tergantung pasar, kurasa. Tapi aku akan berbeda. Aku akan bilang mereka akan underperform, karena jika kita terus lihat volatilitas pasar, jika kita alami penurunan lagi, mereka punya banyak pendapatan yang berisiko. Tapi jika itu benar dan valuasi jadi lebih menarik, aku mungkin lihat mereka lebih dekat karena aku pikir ini perusahaan yang kurang dipahami, dan aku suka perusahaan yang kurang dipahami.
Tim Beyers: Cukup adil. Kita punya beberapa pendapat bersyarat, jalan tengah, tidak sepenuhnya jempol atas atau bawah, sangat dikondisikan, yang aku mengerti. Perusahaan yang kurang dipahami. Selanjutnya, kita bicara tambang emas. Kamu dengar The Motley Fool Money.
Tim Beyers: Fools, mari akhiri dengan Newmont Corporation, ticker NEM. Ini yang menarik. Mereka ada di Colorado. Seperti banyak Fools tahu, aku di Colorado dan Newmont spektakuler di 2025, Alicia, kalahkan pasar lebih dari 143%. Jujur, seperti orang suka emas mereka. Orang suka emas dan harga emas naik. Harga emas terealisasi adalah, menurut data laporan terbaru yang aku ambil dari Gemini, $3,539 per ons. Naik 41% year-over-year. Apa pendapat kita? Haruskah kita lebih perhatikan perusahaan tambang? Karena, Newmont betul-betul hancurkan tahun lalu. Bagaimana menurutmu?
Alicia Alfiere: Aku pikir mereka betul-betul hancurkan. Aku mulai dengan pernyataan terkuatku. Aku pikir mereka akan menang lagi tahun depan. Newmont dapat manfaat dari beberapa tren berbeda. Pertama, dia penambang emas terbesar dunia. Itu juga mainan AI yang kurang terlihat melalui tambang tembaganya juga, karena data center pakai tembaga. Juga, orang sering lari ke emas saat ekonomi agak tidak pasti. Aku suka apa yang aku lihat dengan apa yang mereka lakukan dengan keberuntungan mereka yang meningkat. Mereka punya rekor kuartal ketiga 1.6 miliar arus kas bebas, yang merupakan kuartal keempat berturut-turut perusahaan hasilkan arus kas bebas. Mereka bayar utang, kembali kasih nilai ke pemegang saham dengan buyback dan mereka punya inisiatif penghematan biaya yang berjalan. Di atas itu, valuasinya tidak buruk. Sekitar 17 kali price to free cash flow. Tebak apa yang jadi kelipatan valuasi itu selama resesi? Jauh lebih tinggi.
Tim Beyers: Newmont kalahkan pasar. Keith, bagaimana pendapatmu? Aku kasih ini: Newmont pakai banyak arus kas bebas itu untuk lunasi semua utangnya. Mereka benar-benar bersihkan neraca itu. Pendapatmu tentang Newmont?
Keith Speights: Aku tidak ikuti Newmont sedekat dua saham lain yang kita bahas, tapi aku tahu satu hal tentang perusahaan ini. Dia perform baik saat permintaan emas tinggi dan permintaan emas sedang melonjak. Perusahaan di posisi lebih kuat dari sebelumnya. Kamu sebut turunkan utang. Mereka punya tambang baru yang sumber emas lebih menguntungkan. Aku suka arah Newmont. Juga, aku sangat setuju dengan Alicia tentang tembaga. Itu bonus dengan Newmont yang mungkin banyak orang tidak sadar, tembaga sering ditemukan bersama emas. Masuk akal Newmont jadi pemain besar di industri tembaga. Penting, seperti Alicia sebut, tembaga banyak diminta di data center AI. Itu konduktor listrik bagus. Bisa atasi panas dari