Paket Gaji $30 Juta Julius Baer Tunjukan Harga untuk Reset Perbankan – Moby
Julius Baer baru saja memberi CEO barunya salah satu paket gaji terbesar di perbankan Eropa. Di atas kertas, Stefan Bollinger mendapat hampir CHF24 juta ($30.5 juta) di tahun 2025, lebih banyak dari bos UBS Sergio Ermotti.
Tapi angka besar itu kurang bicara soal kinerja dan lebih soal harga yang mau dibayar Julius Baer untuk pulihkan kredibilitas setelah keterlibatannya yang buruk dengan kerajaan properti Signa milik René Benko yang kolaps.
Julius Baer menyatakan CEO Stefan Bollinger menerima total kompensasi CHF23.96 juta untuk tahun 2025, tahun pertamanya memimpin bank privat berbasis di Zurich ini.
Angkanya langsung mencolok di dunia keuangan Swiss. CEO UBS Sergio Ermotti mendapat CHF14.9 juta untuk tahun yang sama, sementara CEO Novartis Vasant Narasimhan terima CHF24.9 juta.
Tapi paket dari Julius Baer perlu dilihat konteksnya. Gaji Bollinger untuk kerja selama tahun itu berjumlah CHF8.27 juta. Sisanya datang dari penghargaan pengganti senilai CHF14.76 juta yang mengganti bonus tertundanya yang hilang saat dia tinggalkan Goldman Sachs untuk ambil pekerjaan ini.
Dengan kata lain, sebagian besar pembayaran itu adalah biaya rekrutmen, bukan hadiah untuk kinerja tahun pertamanya.
Bollinger mengambil alih bank pada Januari 2025 setelah kepergian CEO sebelumnya Philipp Rickenbacher. Pendahulunya itu mundur akibat masalah dari pinjaman besar Julius Baer ke grup properti Signa yang dikontrol investor Austria René Benko.
Runtuhnya Signa memaksa Julius Baer melakukan penghapusan nilai besar dan memicu pertanyaan serius tentang budaya manajemen risikonya. Kejadian ini merusak reputasi bank yang lama dikenal dengan perbankan privat konservatif dan manajemen kekayaan disiplin.
Institusi ini menghabiskan tahun lalu mencoba reset strateginya. Julius Baer menyatakan mereka fokus kembali ke bisnis inti manajemen kekayaan dan mengurangi aktivitas berisiko yang memperumit neracanya.
Secara operasional, bank melaporkan gambaran beragam untuk 2025. Aset yang dikelola naik 5% jadi CHF521 miliar dan grup menarik CHF14.4 miliar uang baru bersih selama tahun itu. Laba dasar sebelum pajak naik 17% jadi CHF1.266 miliar dan efisiensi membaik.
Tapi laba bersih yang dilaporkan turun 25% ke CHF764 juta, mencerminkan biaya satu kali dan kerugian kredit CHF213 juta yang terkait sebagian dengan pembersihan Signa.
Bank juga masih berada dalam proses penegakan hukum oleh regulator Swiss Finma terkait kegagalan manajemen risiko sebelumnya. Sampai proses itu selesai, Julius Baer tidak bisa lanjutkan pembelian kembali saham, membatasi kemampuannya mengembalikan modal ke pemegang saham.
Cerita Berlanjut
Analis kami baru identifikasi saham dengan potensi menjadi Nvidia berikutnya. Beri tahu cara kamu investasi dan kami tunjukkan kenapa itu pilihan nomor #1 kami. Ketuk di sini.
Paket gaji ini menyoroti kebenaran lebih luas tentang perbaikan perusahaan. Memperbaiki franchise yang rusak jarang datang dengan murah.
Dewan hampir selalu janjikan solusi sama saat ada masalah. Mereka sewa kepemimpinan baru, kencangkan kontrol risiko, dan umumkan awal strategi baru. Tapi merekrut orang yang dimaksudkan untuk simbolkan disiplin dan kredibilitas sering butuh tawaran yang sangat mahal.
Itu terutama benar ketika kandidat datang dari bank investasi global seperti Goldman Sachs. Eksekutif di level itu sering tinggalkan bertahun-tahun kompensasi tertunda, yang harus diganti oleh majikan baru jika mereka ingin perekrutan terjadi.
Secara teknis itu buat kompensasi Bollinger terlihat kurang dramatis. Banyak dari uangnya hanya mengganti insentif yang sudah dia dapatkan di tempat lain. Tapi perbedaan itu jarang ubah reaksi publik.
Investor dan karyawan tidak baca tabel kompensasi seperti akuntan. Mereka lihat angka besar dan nilai pesan yang dikirimnya.
Dalam kasus ini pesannya rumit. Julius Baer coba proyeksikan kehati-hatian dan disiplin setelah insiden manajemen risiko yang merusak. Di waktu sama, mereka bayar CEO baru mereka lebih banyak dari pemimpin bank terbesar Swiss.
Ketegangan itu mencerminkan tantangan lebih dalam yang dihadapi grup ini. Julius Baer harus yakinkan klien dan investor bahwa insiden Signa adalah kesalahan terisolir, bukan kelemahan struktural dalam cara bank menilai risiko.
Jadi mandat Bollinger lebih dari sekadar kinerja keuangan. Dia harus pulihkan kepercayaan pada budaya dan pengambilan keputusan institusi ini.
Ada juga konteks Swiss yang lebih luas. Gaji eksekutif tetap sensitif secara politik di negara itu, terutama di perbankan. UBS masih dalam pengawasan ketat setelah akuisisi Credit Suisse dan debat regulator yang menyusul.
Dalam latar belakang itu, paket gaji hampir CHF24 juta selalu mungkin menarik perhatian, bahkan jika sebagian besar adalah biaya rekrutmen satu kali.
Ujian sebenarnya untuk Bollinger bukan kompensasinya, tapi apakah strateginya berhasil.
Investor akan awasi baik-baik untuk lihat apakah Julius Baer bisa hasilkan profitabilitas lebih kuat di 2026 sambil hindari kejutan baru dari paparan masa lalu. Kemajuan dengan regulator juga penting karena bank tidak bisa mulai lagi pembelian saham sampai proses penegakan Finma selesai.
Jika reset ini sukses, paket rekrutmen Bollinger akan terlihat seperti investasi kepemimpinan yang mahal tapi rasional. Jika gagal, angka gajinya akan jadi simbol mudah dari bank yang bayar mahal untuk perubahan tapi kesulitan mewujudkannya.
Satu saham. Potensi setara Nvidia. 30Jt+ investor percaya Moby untuk temukan lebih dulu. Dapatkan pilihannya. Ketuk di sini.