Nvidia adalah perusahaan senilai $360 miliar pada awal tahun 2023. Hanya dalam 18 bulan, perusahaan ini kini bernilai $3,1 triliun, menjadikannya perusahaan terbesar ketiga di dunia setelah Microsoft dan Apple.
Nvidia merancang unit pemrosesan grafis (GPU) paling kuat untuk pusat data, yang digunakan pengembang untuk membangun, melatih, dan mendeploy model kecerdasan buatan (AI). Pada kuartal pertama fiskal 2025 yang baru berakhir (per tanggal 28 April), chip-chip tersebut membuat pendapatan pusat data perusahaan melonjak 427% dibanding tahun sebelumnya menjadi rekor $22,6 miliar.
Nvidia kini membagi sebagian dari kekayaan tersebut dengan berinvestasi di perusahaan-perusahaan AI yang lebih kecil, strategi yang mendukung pertumbuhan industri dan bisa menghasilkan keuntungan bagi para pemegang sahamnya jika taruhannya berhasil.
Gambaran kantor pusat Nvidia. Sumber gambar: Nvidia.
Empat saham yang dimiliki Nvidia
Menurut formulir 13F terbaru Nvidia, yang diajukan ke Komisi Sekuritas dan Bursa pada 15 Mei, perusahaan chip ini memegang saham di perusahaan-perusahaan AI berikut:
Arm Holdings (NASDAQ: ARM), yang membangun arsitektur yang digunakan sebagian besar perusahaan semikonduktor untuk merancang chip-chip mereka.
SoundHound AI (NASDAQ: SOUN), yang mengembangkan perangkat lunak pengenalan suara dan AI percakapan.
Nano-X Imaging, yang menggunakan AI untuk menghasilkan hasil yang lebih baik dari pencitraan medis.
Recursion Pharmaceuticals, yang menggunakan AI untuk membantu dalam penemuan obat.
Nvidia berinvestasi dalam masing-masing perusahaan pada akhir 2023. Arm Holdings menerima investasi terbesar sekitar $147 juta, lebih besar dari total dana yang dideploy Nvidia ke tiga saham lainnya. Saat ini, posisi Arm tersebut bernilai $311 juta berkat kenaikan saham sebesar 130% pada 2024.
Nvidia berinvestasi sekitar $3,7 juta di SoundHound AI, dan sahamnya telah naik 87% sepanjang tahun ini, sehingga nilai tersebut kini mencapai $6,7 juta.
Arm dan SoundHound adalah performer yang menonjol, dan berikut alasan mengapa kinerja ini bisa terus berlanjut.
Arm Holdings
Nvidia mencoba membeli Arm seharga $40 miliar pada 2020, namun terpaksa menghentikan kesepakatan tersebut karena regulator mengatakan itu bersifat anti-kompetitif. Tidak mengherankan, karena Arm membangun arsitektur yang digunakan banyak produsen semikonduktor terkemuka untuk merancang chip-chip mereka — termasuk Nvidia dan salah satu pesaing terdekatnya, Advanced Micro Devices.
Arm mengkhususkan diri dalam unit pemrosesan sentral (CPU), yang digunakan dalam komputer pribadi (PC), ponsel pintar, dan bahkan beberapa GPU yang dirancang oleh Nvidia untuk meningkatkan efisiensi. GB200 yang akan datang misalnya, dikonfigurasi dengan kombinasi dua GPU dan dua CPU berbasis Arm, dan mampu melakukan inferensi model AI dengan kecepatan lima kali lipat dari H100 andalannya, yang saat ini mendominasi pasar pusat data. Ini akan menurunkan biaya bagi pengembang, yang sering membayar kapasitas komputasi per menit.
Diperkirakan 99% CPU ponsel pintar juga menggunakan arsitektur Arm, sehingga perusahaan ini sangat dominan dalam segmen tersebut. Selain itu, Microsoft sedang mengintegrasikan AI ke dalam sistem operasi Windows, yang memicu gelombang permintaan baru untuk chip-chip generasi berikutnya dari produsen komputer. CEO Arm, Rene Haas, percaya perusahaannya bisa merebut pangsa pasar 50% dari pasar PC Windows dalam lima tahun.
Perusahaan ini kemungkinan memiliki masa depan yang cerah, namun investor harus berhati-hati terhadap valuasi yang tinggi sebelum mereka terburu-buru membeli saham tersebut. Arm menghasilkan $3,2 miliar pendapatan selama fiskal 2024 (berakhir pada 31 Maret), dan berdasarkan kapitalisasi pasar sebesar $169,8 miliar, sahamnya diperdagangkan dengan rasio harga-ke-penjualan (P/S) sebesar 53.
Hal ini membuatnya lebih mahal daripada saham Nvidia, dengan P/S rasio 38,7. Perlu diingat, Nvidia diperkirakan akan hampir menggandakan pendapatannya dalam fiskal 2025 saat ini, sedangkan Arm diproyeksikan tumbuh pendapatannya hanya sebesar 23%. Tidak masuk akal untuk membayar valuasi yang lebih tinggi untuk Arm relatif terhadap Nvidia, ketika Arm tumbuh dengan laju yang jauh lebih lambat.
Nvidia membeli saham Arm dengan harga yang jauh lebih murah dibandingkan harga di mana saham tersebut diperdagangkan saat ini, jadi mungkin lebih baik bagi para investor untuk menunggu koreksi sebelum bergabung dengan pesta tersebut.
SoundHound AI
SoundHound AI mengembangkan serangkaian alat perangkat lunak AI percakapan yang telah diterapkan oleh bisnis di industri perhotelan, restoran, dan otomotif. Mereka dapat melakukan percakapan suara lengkap dengan pengguna, membuatnya sangat berguna dalam pengaturan yang memerlukan jawaban cepat untuk melayani pelanggan.
Industri restoran menggunakan alat Employee Assist baru SoundHound untuk memberikan pekerja asisten virtual yang membantu yang bisa mereka panggil kapan saja. Asisten ini memahami kebijakan toko, dan bahkan dapat memberikan panduan kepada karyawan saat membuat menu. Teknologi ini juga digunakan untuk mengambil pesanan pelanggan di jalur drive-thru, melalui telepon, dan di toko.
Waralaba White Castle, Chipotle Mexican Grill, dan Krispy Kreme hanyalah beberapa rantai yang menggunakannya. Dengan bantuan dari akuisisi perusahaan AI restoran SYNQ3, SoundHound kini ada di 10.000 lokasi dengan 100.000 lagi dalam pipa, dan manajemen mengatakan pasar yang bisa dijangkau mencakup 1 juta restoran dan 30 juta bisnis lain di seluruh Amerika Utara. Jadi perusahaan ini baru menyentuh permukaan dari peluang yang bisa bernilai $100 miliar.
Asisten suara mobil SoundHound digunakan oleh merek otomotif terkemuka seperti Honda, Hyundai, dan Stellantis (yang memiliki Jeep, Dodge, dan Chrysler). Dan perusahaan baru-baru ini bermitra dengan platform Drive Nvidia untuk menyempurnakan asisten suara dengan memberikannya di ujung, yang berarti pengguna tidak perlu konektivitas jaringan untuk mengaksesnya. Hal ini meningkatkan privasi dan memungkinkannya bekerja bahkan di daerah geografis tanpa layanan jaringan.
SoundHound menghasilkan $11,6 juta pendapatan selama kuartal pertama fiskal 2024 yang baru berakhir (per tanggal 31 Maret), mewakili pertumbuhan sebesar 73% dari periode tahun sebelumnya. Backlog pesanannya juga melonjak 80% menjadi rekor $682 juta, sehingga masih banyak permintaan dalam pipa. Mengingat sahamnya diperdagangkan dengan P/S sebesar 19,5, tampaknya merupakan nilai yang jauh lebih baik daripada Arm.
Namun, SoundHound mengalami kerugian sebesar $33 juta selama kuartal pertama. Mengingat bahwa perusahaan hanya memiliki $117 juta kas tunai, kemungkinan perusahaan akan harus mengumpulkan dana dengan menjual ekuitas, yang akan mengencerkan pemegang saham yang ada. Oleh karena itu, saham ini sebaiknya ditujukan bagi para investor dengan toleransi risiko yang tinggi.
Haruskah Anda berinvestasi $1.000 di Arm Holdings saat ini?
Sebelum Anda membeli saham di Arm Holdings, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Arm Holdings bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk ke dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $751.670!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan lebih dari empat kali lipat pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 2 Juli 2024
Anthony Di Pizio tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Apple, Chipotle Mexican Grill, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan Stellantis dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Nvidia Memiliki 4 Saham Kecerdasan Buatan (AI), dan 2 Ini Telah Melesat Paling Tinggi pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool