Nvidia dapat penghasilan rekor dalam tahun-tahun ini karena permintaan untuk chip AI mereka naik sekali.
Tapi, karena dilarang jual di satu pasar besar, perusahaan teknologi ini belum capai potensi penuhnya.
10 saham yang kami lebih suka dari Nvidia ›
Nvidia (NASDAQ: NVDA) punya kinerja sangat bagus dalam dua tahun terakhir, harganya naik lebih dari 200%. Ini karena posisi mereka di pasar kecerdasan buatan (AI), yang nilainya bisa capai triliunan dolar dalam beberapa tahun saja. Keunggulan Nvidia di chip AI dan produk serta layanan terkait bantu pendapatan mereka naik ke rekor.
Tapi, satu masalah tekan Nvidia selama tahun 2025, yaitu penjualan chip ke Tiongkok. AS perketat kontrol ekspor chip ke negara itu, dan akibatnya, Nvidia laporkan kerugian miliaran dolar untuk chip yang tidak bisa dijual. CEO Nvidia Jensen Huang bilang pasar chip AI Tiongkok bisa bernilai ratusan miliar dolar pada akhir dekade ini, jadi jelas ini pasar yang ingin dimasuki perusahaan chip.
Beberapa minggu lalu, Presiden Donald Trump kasih izin ke Nvidia untuk jual chip H200 ke Tiongkok — dan baru-baru ini, Nvidia buat langkah yang bisa penting untuk 2026. Mari kita lihat dan tentukan apakah sekarang saat yang tepat untuk beli sahamnya.
Gambar: Getty Images.
Jadi, pertama, sedikit latar belakang tentang situasi Nvidia-Tiongkok. AS awalnya terapkan kontrol ekspor ke negara itu dan beberapa lainnya untuk alasan keamanan pada tahun 2022. Sebagai tanggapan, Nvidia desain chip H20 yang khusus memenuhi pedoman dan bisa jual produk itu di Tiongkok. Pada tahun fiskal 2025, penjualan ke Tiongkok mewakili 13% dari total pendapatan Nvidia.
Tapi tahun lalu, seperti disebutkan, AS hentikan penjualan bahkan H20, membuat Nvidia dan desainer chip AS lain tidak bisa masuk pasar Tiongkok.
Sementara itu, Nvidia terus tunjukkan pertumbuhan kuat, yang artinya bahkan tanpa jual ke Tiongkok, perusahaan masih bisa raih kemenangan dari AI untuk investor. Di kuartal terakhir, contohnya, pendapatan Nvidia melonjak 62% jadi $57 miliar karena permintaan kuat untuk platform Blackwell. Dan Nvidia terus hasilkan profitabilitas kuat, margin kotor tetap di atas 70%. Tapi, situasi pasti lebih cerah jika Nvidia bisa layani pelanggan di Tiongkok.
Beberapa minggu lalu, Trump umumkan bahwa Nvidia mungkin kembali ke pasar Tiongkok — kali ini dengan H200, yang lebih kuat dari H20 tapi kurang kuat dari chip Blackwell Nvidia. Sebagai bagian dari kesepakatan, Nvidia harus tawarkan 25% dari penjualan chipnya di Tiongkok ke AS.
Cerita Berlanjut
Sekarang, mari pertimbangkan langkah yang dilaporkan baru Nvidia lakukan. Menurut Reuters, Nvidia katakan mereka targetkan mulai kirim chip H200 ke Tiongkok, menggunakan stok yang ada, pada pertengahan bulan depan. Nvidia juga minta Taiwan Semiconductor Manufacturing, pembuat chipnya, untuk tingkatkan produksi karena ada pesanan dua juta H200 untuk 2026.
Ini berita bagus, tapi masih ada risiko. Tiongkok belum secara resmi setujui masuknya H200 ke negara mereka — penundaan atau masalah di sana bisa bermasalah, apalagi jika Nvidia mulai tingkatkan produksi. Nvidia juga hadapi tugas rumit untuk terus produksi kuat demi penuhi permintaan untuk platform Blackwell yang lebih baru di AS dan dunia, sambil produksi cukup H200 untuk pelanggan Tiongkok.
Tapi, saat Trump umumkan pelonggaran kontrol ekspor, dia juga bilang respon Tiongkok positif — jadi ada alasan untuk optimis tentang kembalinya Nvidia ke pasar itu. Untuk produksi, Nvidia punya rekam jejak peluncuran produk sukses sambil mengatur produksi sistem lama juga. Dan kecil kemungkinan Nvidia akan tingkatkan produksi H200 dengan signifikan tanpa keyakinan pesanan mereka bisa dikirim.
Jadi, apakah bisnis potensial di Tiongkok ini buat Nvidia jadi patut dibeli hari ini? Saya tidak akan beli Nvidia hanya untuk alasan ini, tapi penjualan kembali di Tiongkok jelas akan jadi langkah maju yang hebat di 2026. Alasan saya akan beli sahamnya adalah potensi keseluruhan perusahaan di pasar AI global. Nvidia adalah pemimpin chip AI, dan ini kemungkinan akan berlanjut karena fokus mereka pada inovasi dan kekuatan finansial. Terakhir, permintaan dari pelanggan AI tetap kuat.
Tiga elemen ini buat Nvidia pilihan investasi yang bagus — dan kemungkinan kembali ke pasar Tiongkok di 2026 adalah bonusnya.
Sebelum kamu beli saham Nvidia, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja identifikasi apa yang mereka percaya sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Nvidia tidak termasuk. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan keuntungan besar dalam tahun-tahun depan.
Pertimbangkan saat Netflix masuk daftar ini tanggal 17 Desember 2004… jika kamu invest $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $490,703!* Atau saat Nvidia masuk daftar ini tanggal 15 April 2005… jika kamu invest $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1,157,689!*
Perlu dicatat, total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 966% — mengalahkan pasar dibandingkan 194% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 3 Januari 2026.
Adria Cimino tidak memiliki posisi di saham yang disebut. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Nvidia dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Nvidia Just Made a Major Move for 2026. Time to Buy? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool