Biasanya, Nvidia adalah perusahaan yang membuat perusahaan lain harus merespon. Bukan sebaliknya. Tapi pada hari Selasa, perusahaan chip senilai $4 triliun itu melakukan hal yang jarang: Mereka membela diri di platform X setelah sebuah laporan menyarankan bahwa salah satu pelanggan terbesarnya, Meta, mungkin memindahkan sebagian infrastruktur AI-nya ke chip buatan Google yang disebut TPU.
Langkah defensif ini terjadi setelah saham Nvidia turun lebih dari 2.5% karena berita itu. Sementara itu, saham Alphabet—didukung oleh model Gemini 3 baru mereka yang dapat review bagus—naik untuk hari ketiga berturut-turut.
Penyebabnya adalah laporan dari The Information yang mengklaim bahwa Google telah menawarkan chip AI-nya, TPU, ke perusahaan luar seperti Meta dan beberapa institusi keuangan besar. Google sudah menyewakan chip ini lewat layanan cloud-nya, tapi kalau TPU dipakai di data center pelanggan, itu akan jadi eskalsi besar dalam persaingannya dengan Nvidia.
Ini cukup buat menggoyang Wall Street, dan juga Nvidia sendiri.
"Kami senang dengan kesuksesan Google—mereka telah buat kemajuan besar di AI, dan kami terus berikan suplai ke Google," tulis Nvidia di X. "Nvidia satu generasi lebih depan dari industri—ini satu-satunya platform yang menjalankan setiap model AI dan melakukannya di mana saja komputasi dilakukan."
Pesan tersiratnya jelas: TPU Google mungkin mulai populer, tapi Nvidia mau investor dan pelanggannya tau bahwa mereka masih melihat diri mereka tak terbendung.
Brian Kersmanc, seorang manajer portofolio di GQG Partners, sudah perkirakan momen ini. Dia bilang industri mulai mengakui chip Google sebagai alternatif yang viable.
"Sesuatu yang saya pikir kurang dijelaskan di media, yang sangat menarik, adalah Alphabet, model Gemini 3 Google, mereka bilang mereka gunakan TPU sendiri untuk melatih model itu," kata Kersmanc. "Jadi argumen Nvidia adalah bahwa mereka ada di semua platform, sementara perusahaan AI paling sukses sekarang, [Google], bahkan tidak gunakan GPU untuk melatih model terbaru mereka."
Kenapa Google Tiba-tiba Penting Lagi
Selama hampir satu dekade terakhir, chip AI Google dianggap sebagai alat internal yang pintar: cepat, efisien, dan terintegrasi dengan sistem Google sendiri, tapi bukan ancaman serius buat GPU Nvidia, yang memonopoli lebih dari 90% pasar akselerator AI.
Sebagian alasannya adalah arsitektur. TPU adalah ASIC, chip kustom yang dioptimalkan untuk tugas tertentu. Nvidia, di post X-nya, memastikan untuk menggarisbawahi perbedaannya.
"Nvidia tawarkan performa, kegunaan, dan fleksibilitas yang lebih baik daripada ASIC," kata perusahaan itu, memposisikan GPU-nya sebagai opsi universal yang bisa latih dan jalankan model apa pun di cloud, on-premise, dan edge. Nvidia juga tunjukkan arsitektur Blackwell terbarunya, yang katanya tetap satu generasi lebih depan.
Tapi bulan lalu mengubah nada itu. Gemini 3 Google—yang dilatih sepenuhnya dengan TPU—dapat review kuat dan dianggap setara dengan model terbaik OpenAI. Dan ide bahwa Meta bisa gunakan TPU langsung di data center-nya—mengurangi ketergantungan pada GPU Nvidia—menandakan pergeseran potensial yang sudah lama dipertanyakan investor.
Sementara Itu, Pertarungan dengan Burry Memanas
Postur defensif Nvidia tidak terbatas pada Google. Di belakang layar, Nvidia juga diam-diam melawan front lain: perseteruan yang tumbuh dengan Michael Burry, investor yang terkenal karena memprediksi kolapsnya perumahan 2008.
Setelah Burry posting serangkaian peringatan yang membandingkan boom AI saat ini dengan gelembung dotcom dan telekom—dengan argumen Nvidia adalah Cisco di siklus ini—sang pembuat chip mengedarkan memo tujuh halaman ke analis Wall Street yang secara spesifik membantah klaimnya. Burry sendiri yang ungkap memo ini di Substack.
Burry telah menuduh perusahaan ini memberikan kompensasi berlebihan berbasis saham, jadwal depresiasi yang menggembungkan agar pembangunan data center terlihat lebih menguntungkan, dan memungkinkan "pembiayaan melingkar" di ekosistem startup AI. Nvidia, dalam memonya, membantah setiap baris.
"Nvidia tidak menyerupai kecurangan akuntansi sejarah karena bisnis dasar Nvidia secara ekonomis sehat, pelaporan kami lengkap dan transparan, dan kami peduli dengan reputasi kami untuk integritas," kata mereka dalam memo tersebut. Untuk bisa ikut tur ini, kamu harus kasih tau kami dulu tentang alergi makanan yang kamu punya atau hal-hal lain yang perlu kami tau. Terima kasih.