Mobil Listrik di Showroom oleh Robert Way via Shutterstock
Awal bulan ini, Morgan Stanley mengkonfirmasi lagi rating "Beli" untuk Nio (NIO). Target harga sahamnya $5,90, lebih tinggi 30,5% dari harga penutupan hari Senin. Peluncuran Onvo L90 disebut sebagai "katalis besar." Analis Tim Hsiao bilang, "Dengan semua pesimisme di harga, saham ini seperti opsi beli" setelah ada banyak pesanan di Hong Kong.
Morgan Stanley bilang L90 punya "spesifikasi agresif" dengan harga di bawah ¥280.000, lebih baik dari pesaing seperti Li (LI) L9 atau AITO M9. Dengan fitur canggih, interior luas, dan dukungan infrastruktur baterai Nio, L90 bisa jadi perubahan besar jika Onvo bisa atasi masalah branding.
Tim Morgan Stanley lihat harga murah ini bisa ubah keraguan investor jadi permintaan baru.
Nio (NIO) berbasis di Shanghai, produsen mobil listrik pintar terkemuka. Mereka jual berbagai SUV dan sedan listrik, termasuk model 5 dan 6 kursi, serta solusi pengisian daya seperti Power Home dan Power Swap.
Dengan kapitalisasi pasar $9,16 miliar, NIO sempat turun awal 2025 ke $3,02 pada April. Tapi, pengiriman lebih kuat bantu rebound 32,5% sebulan terakhir.
www.barchart.com
Dari segi valuasi, NIO punya rasio nilai perusahaan/penjualan 1,21, lebih rendah 9% dari median sektor 1,32. Artinya, harga NIO kompetitif di sektornya.
Onvo L90 adalah SUV listrik tiga baris baru NIO di bawah sub-merek Onvo. Diluncurkan Juli 2025 dengan harga mulai RMB 279.900 (termasuk baterai 85 kWh) atau RMB 193.900 pakai layanan Battery-as-a-Service. Harga ini lebih murah dari Li Auto L9 (RMB 409.800) atau XPeng (XPEV) G9.
Meski harganya terjangkau, L90 punya fitur premium: pengisian cepat 900V, AR head-up display, suspensi udara, kulkas pintar, dan bantuan otonom Level 2+ pakai chip Nvidia (NVDA) Orin-X. Kabinnya luas, setara AITO M9 atau BYD (BYDDY) Denza N9. NIO gunakan platform dan drivetrain yang ada untuk hemat biaya tanpa kurangi kualitas.
Cerita Berlanjut
Pesanan awal mencapai 30.000–35.000 dalam beberapa hari. NIO mulai kirim unit ke dealer untuk dapat masukan pasar. Versi 5 kursi (L80) dan 400 outlet penjualan baru direncanakan akhir 2025.
Pada Juni, NIO catat kinerja pengiriman kuat dengan 24.925 unit, rekor terbaik kedua. Total pengiriman Q2 mencapai 72.056 unit, naik 26% dari tahun lalu. Di paruh pertama 2025, NIO kirim 114.150 unit, naik 31%.
Secara finansial, pendapatan Q1 NIO $1,66 miliar, naik 21% dari tahun lalu, tapi sedikit di bawah perkiraan analis $1,73 miliar. Penjualan kendaraan tetap pendapatan utama. Meski begitu, margin membaik: margin kotor kendaraan naik ke 10,2% dari 9,2% tahun lalu. Manajemen target margin kotor 20% untuk merek NIO dan 15% untuk Onvo akhir 2025, dengan profitabilitas diharapkan Q4.
"Kami terus investasi dalam ekspansi multi-merek dan efisiensi biaya. Panduan Q2 menunjukkan momentum pengiriman," kata CEO William Li dalam laporan laba.
Meski arus kas bebas turun, NIO tutup kuartal dengan $3,5 miliar kas, memberi fleksibilitas finansial kuat untuk paruh kedua tahun ini. Dengan rencana 9 model baru di 2025 dan target profitabilitas operasional akhir tahun, NIO sedang bersiap untuk rebound kuat.
Kebanyakan analis Wall Street tidak seoptimis Morgan Stanley, dengan rating umum "Tahan."
Bahkan Hsiao, sebelum rekomendasi positifnya, tulis: "Meski kami akui keunggulan Onvo L90 di pasar padat, memenuhi ekspektasi pasar tidak mudah mengingat rekam jejak eksekusi Onvo yang kurang bagus dan kesadaran merek yang masih rendah. Butuh usaha ekstra untuk Onvo manfaatkan L90 dan L80 yang akan datang."
www.barchart.com
Saham NIO saat ini diperdagangkan di atas target harga rata-rata $4,37, artinya hampir tidak ada potensi kenaikan tahun depan. Tapi, 16 analis punya target beragam, dari $8,10 (premium 79,2% dari harga Senin) hingga serendah $3, selevel dengan titik terendah April.
Pada tanggal publikasi, Nauman Khan tidak punya posisi di sekuritas yang disebut di artikel ini. Semua informasi hanya untuk tujuan edukasi. Artikel ini pertama kali terbit di Barchart.com.